答案與解析

一、單項選擇題

1．【答案與解析】A

本題從題干字面即可進行分析判斷，“以便對風(fēng)險進行估算和控制”，風(fēng)險的估算是通過風(fēng)險計量來進行，風(fēng)險的控制肯定是通過風(fēng)險控制這程來進行。而風(fēng)險監(jiān)測流程是監(jiān)測各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)以及不可量化的風(fēng)險因素的變化和發(fā)展趨勢，確保風(fēng)險在進一步惡化之前提交相關(guān)部門，以便其密切關(guān)注并采取恰當(dāng)?shù)目刂拼胧?；報告商業(yè)銀行所有風(fēng)險的定性／定量評估結(jié)果，并隨時關(guān)注所采取的風(fēng)險管理／控制措施的實施質(zhì)量／效果。風(fēng)險監(jiān)測貫穿于始末。

2．【答案與解析】B

市場風(fēng)險具有明顯的系統(tǒng)性特征，故8項的說法錯誤。

3．【答案與解析】C

這是2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》中對交易賬戶定義作的最新修改。為交易目的而持有的頭寸是指在短期內(nèi)有目的地持有以便轉(zhuǎn)手出售、從實際或預(yù)期的價格波動中獲利或者鎖定套利。這頭寸就包括了金融工具和商品頭寸。

4．【答案與解析】B

被納入資本要求范圍的：交易賬戶——利率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險；銀行賬戶和交易賬戶——匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險。

5．【答案與解析】C

題干所述利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，這屬于基準(zhǔn)風(fēng)險。

6．【答案與解析】C

重新定價風(fēng)險也稱期限錯配風(fēng)險，是最主要和最常見的利率風(fēng)險形式，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而言)或重新定價期限(就浮動利率而言)之間所存在的差異。這種重新定價的不對稱性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值會隨著利率的變動而發(fā)生變化。

7．【答案與解析】C

本題考查總敞口頭寸的計算方法。

8．【答案與解析】D

考生如果知道久期的計算公式，可以很快作答。D項中發(fā)行日期不會對久期有什么影響，久期看重的是未來的發(fā)展，因此有影響的是距離到期日的時間。

9．【答案與解析】A

累計外匯敞口頭寸為銀行匯率敏感性外匯資產(chǎn)減去匯率敏感性外匯負(fù)債的余額。沒有一個季度的時間規(guī)定。

10．【答案與解析】C

B項是單因素分析，AD項都是一種敏感分析?？梢韵胂?，情景總是由很多條件構(gòu)成的，但是敏感往往只針對某一種事物。

11．【答案與解析】B

即期凈敞口頭寸是指計入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸，等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負(fù)債，本題中即為1000-700=30077，故選B項。

12．【答案與解析】A

本題考查名義價值的定義，名義價值是指金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價值?？忌⒁鈪^(qū)分這幾個概念的區(qū)別。

13．【答案與解析】C

本題考查的是對各種價值的概念的理解。

14．【答案與解析】B

通常金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越長。

15．【答案與解析】B

本題知識點是市值重估。

二、多項選擇題

1．【答案與解析】ABCE

利息收入和利息支出依據(jù)相同的基準(zhǔn)利率，不存在基準(zhǔn)風(fēng)險。但值得注意的是，在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價特征相似，但是因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在價值或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利的影響。

2．【答案與解析】ABDE

C項中“只需要”的措辭就要引起考生注意，應(yīng)為：在進行敞口分析時，銀行也需要分析單幣種敞口頭寸，以及通過不同計算方法算的總敞口頭寸。

3．【答案與解析】ABCE

本題考查蒙特卡洛模擬法的相關(guān)知識，需要考生自己看書掌握，本題中D項是很明顯的錯誤，因為對于風(fēng)險，沒有不存在的說法，蒙特卡洛模擬法對于基礎(chǔ)風(fēng)險因素仍有一定的假設(shè)，存在一定的模型風(fēng)險。

4．【答案與解析】ABDE

久期(也稱持續(xù)期)用于對固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。因此AB項正確。C項久期的計算公式少了符號，固定收益產(chǎn)品的價格和利率負(fù)相關(guān)，C項錯誤。根據(jù)久期計算公式可知，DE項的表述是正確的。

5．【答案與解析】ACDE

6．【答案與解析】ABD

當(dāng)久期缺口為正值時，如果市場利率下降，資產(chǎn)與負(fù)債的價值都會增加，但資產(chǎn)價值增加的幅度大，因此銀行最終的市場價值將上升。通過本題，考生可將久期的三個基本內(nèi)容綜合歸納記憶。

7．【答案與解析】BDE

公允價值的計量方式有四種：一是直接使用可獲得的市場價格；二是如不能獲得市場價格，則應(yīng)使用公認(rèn)的模型估算市場價格；三是實際支付價格(無依據(jù)證明其不具有代表性)；四是允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場預(yù)期不沖突。

8．【答案與解析】ABE

本題屬于記憶型題目，考查的是單一貨幣敞口頭寸的計算公式。

9．【答案與解析】ABCD

高級管理層有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險，所以E錯誤；ABCD項均是監(jiān)事會的職責(zé)。

10．【答案與解析】ABCDE

期權(quán)性風(fēng)險是一種越來越重要的風(fēng)險，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)。期權(quán)性風(fēng)險可以是存在于單獨的金融工具中，如場內(nèi)(交易所)交易的期權(quán)、場外的期權(quán)合同，另外也可以隱含在其他的標(biāo)準(zhǔn)化金融工具中，如債券或存款的提前兌付，貸款的提前償還等選擇性條款，貸款利率由借款人自主選擇的條款等。

三、判斷題

1．【答案與解析】×

2．【答案與解析】×

3．【答案與解析】√

4．【答案與解析】×

5．【答案與解析】×

6．【答案與解析】√