三、判斷 
1 ．證券投資和證券投機(jī)的區(qū)別在于證券投資買賣證券只是為了獲得紅利、利息，而證券投機(jī)買賣證券只是為了獲得資本利得。 
2 ．證券投資屬于風(fēng)險(xiǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)和收益間呈現(xiàn)出一種正相關(guān)關(guān)系。 
3 ．基本分析流派認(rèn)為，任何較大的價(jià)格偏差都會(huì)被市場(chǎng)糾正，“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是錯(cuò)的”。 
4 ．投資時(shí)機(jī)選擇主要是預(yù)測(cè)個(gè)別證券的價(jià)格走勢(shì)及其波動(dòng)情況，以尋找買賣時(shí)機(jī)。 
5 ．技術(shù)分析為證券定價(jià)的方法主要是預(yù)測(cè)持有該證券的現(xiàn)金流，并將現(xiàn)金流貼現(xiàn)。 
6 ．證券投資的目的是證券投資凈效用最大化。 
7 ．信息的收集、分類、整理和保存是進(jìn)行證券投資分析的起點(diǎn)。 
8 ．有效市場(chǎng)假設(shè)理論是由美國財(cái)務(wù)家威廉 . 夏普提出的。 
9 ．基本分析無效，而基于公開資料的技術(shù)分析依然有效的市場(chǎng)稱為弱式有效市場(chǎng)。 
10 ．基本分析流派和學(xué)術(shù)分析流派都適合戰(zhàn)略規(guī)模的投資。 
11 ．一般來說，債券的期限越長，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性越小。 
12 ．如果兩種債券的息票利率、面值和收益率等都相同，則期限較長的債券的價(jià)格折扣或升水較小。 
13 ．在評(píng)估債券基本價(jià)值前，我們假定各種債券的名義和實(shí)際支付金額都是確定的，通貨膨脹的幅度可以精確的預(yù)測(cè)出來。 
14 ．通過股份分割后，公司的收益會(huì)增加。 
15 ．流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是相信投資者認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。 
16 ．不變?cè)鲩L模型比零增長模型更適用于計(jì)算優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值。 
17 ．開放式基金通常不進(jìn)入證券交易所流通買賣。 
18 ．證券投資分析中的宏觀結(jié)構(gòu)分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)律的分析。 
19 ．一些非經(jīng)濟(jì)因素可以暫時(shí)改變證券市場(chǎng)的中長期走勢(shì)。 
20 ．總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法都是宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法，兩者不存在誰更重要的問題。 
21 ．對(duì)于發(fā)展中國家，由于其發(fā)展?jié)摿Υ?，所以?jīng)濟(jì)發(fā)展速度越快越好。 
22 ．在統(tǒng)計(jì)失業(yè)率時(shí)用到的勞動(dòng)力是指年齡在 16 歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。 
23 ．總的來說，固定資產(chǎn)投資規(guī)模安排的越大，對(duì)經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)越有效，上市公司的業(yè)績也隨之增加。 
24 ．本幣匯率下降必然導(dǎo)致股價(jià)下降。 
25 ．所有投資者都可以劃分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者兩類。 
26 ．政府往往不能容忍任何程度的通貨膨脹存在，以保持經(jīng)濟(jì)實(shí)實(shí)在在的增長。 
27 ．中央銀行一旦動(dòng)用法定存款準(zhǔn)備金，則說明其他的貨幣政策工具都失效或效用不夠。 
28 ．行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總合。 
29 ．制成品的市場(chǎng)類型一般屬于壟斷競(jìng)爭市場(chǎng)類型。 
30 ．高增長行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段，因此，投資者對(duì)其十分感興趣。 
31 ．防御型行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段不可能進(jìn)一步擴(kuò)張。 
32 ．在產(chǎn)業(yè)生命周期的成熟階段，行業(yè)的利潤水平很高，而風(fēng)險(xiǎn)較低。 
33 ．根據(jù)行業(yè)變動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的關(guān)系程度，可對(duì)行業(yè)類型進(jìn)行劃分。 
34 ．在產(chǎn)業(yè)周期的成長階段，行業(yè)的增長具有可測(cè)性。 
35 ．對(duì)于某一認(rèn)股權(quán)證來說，其溢價(jià)越高，杠桿因素反而越低。 
36 ．衡量公司行業(yè)競(jìng)爭地位的主要指標(biāo)是產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和行業(yè)綜合排序。 
37 ．公司分析分為基本分析和財(cái)務(wù)分析兩大部分。 
38 ．反映公司在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的報(bào)表是損益表。 
39 ．利息支付倍數(shù)是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與費(fèi)用的比率。 
40 ．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。 
41 ．凈利潤在我國會(huì)計(jì)制度中是指稅前利潤。 
42 ．廣告費(fèi)用在發(fā)生時(shí)已列作了當(dāng)期費(fèi)用，這種會(huì)計(jì)處理合乎會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。 
43 ．上市公司經(jīng)過送紅股后，其資產(chǎn)負(fù)債率將降低。 
44 ．公司在考慮如何將必要的資源與能力組織在一起從而能在其選擇的產(chǎn)品市場(chǎng)取得競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的時(shí)候，通常有三種選擇：內(nèi)部開發(fā)、收購和合資。 
45 ．甲公司生產(chǎn)的產(chǎn)品全部銷往乙公司，則這兩個(gè)公司被視為為關(guān)聯(lián)方。 
46 ．價(jià)和量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)。 
47 ．技術(shù)分析的要素有：價(jià)、量、勢(shì)。 
48 ．“價(jià)是虛的，只有量才是真實(shí)的?！笔钦f成交量是股價(jià)的先行指標(biāo)。 
49 ．市場(chǎng)的趨勢(shì)方向有：上升方向、下降方向和無趨勢(shì)方向。 
50 ．依據(jù)三次突破原則的是甘氏線。 
51 ．菱形的出現(xiàn)通常意味著下跌。 
52 ． V 形反轉(zhuǎn)是一種強(qiáng)勢(shì)反轉(zhuǎn)，在應(yīng)用時(shí)可大膽使用。 
53 ．可以把楔形看成為是三角形的一種變形體。 
54 ． ADR 、 ADL 和 OBOS 既可以應(yīng)用到個(gè)股，也可應(yīng)用到綜合指數(shù)。 
55 ．循環(huán)周期理論的重點(diǎn)是時(shí)間因素，對(duì)價(jià)格和成交量考慮不多。 
56 ． MA 在股市進(jìn)入盤整階段時(shí)將失去作用。 
57 ．構(gòu)建證券組合的原因是降低風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行增值保值。 
58 ．收入型組合要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)最小、收入穩(wěn)定、股價(jià)增長較快。 
59 ．收入—增長型證券組合是在基本收入與資本增長之間求得某種平衡的一類證券組合。 
60 ．每個(gè)投資者將擁有同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的可行域。   
61 ．在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)下，市場(chǎng)對(duì)證券或證券組合的總風(fēng)險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。 
62 ．投資者構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮所得稅對(duì)投資收益的影響。 
63 ．偏好無差異曲線位置高低的不同能夠反映不同投資者在風(fēng)險(xiǎn)偏好個(gè)性上的差異。 
64 ．證券組合的系數(shù)等于構(gòu)成該組合的各成員證券系數(shù)的算術(shù)加權(quán)平均值，其中權(quán)數(shù)等于各成員證券的投資比重。 
65 ．證券的系數(shù)反映證券的市場(chǎng)價(jià)格被誤定的程度。 
66 ．評(píng)價(jià)經(jīng)營效果并非僅比較一下收益率就行了，還要衡量證券組合所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。 
67 ．同一投資者的偏好無差異曲線不可能相交。 
68 ．某投資者賣空期望收益率為 5% 的股票 B ，并將賣空所得資金與自有資金一起用于購買期望收益率為 13% 的 A 。已知股票 A 和 B 的相關(guān)系數(shù)為 1 ，那么該投資者的投資期望收益率大于 13% 。 
69 ．證券投資分析師可以包括經(jīng)濟(jì)學(xué)家、基金管理人、投資組合管理人等。 
70 ．公正公平原則是指，證券投資分析師必須在收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)上一視同仁，不得以資金量大小或交易頻率等方面的區(qū)別歧視某些投資者或委托機(jī)構(gòu)，在提供咨詢意見的深度和準(zhǔn)確性上應(yīng)持統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。 
參考答案： 
單項(xiàng)選擇： 
1D 2B 3D 4B 5D  6A  7D  8C  9D 10D 
11D  12C  13D  14A  15B 16B 17B 18D 19B  20C 
21D  22C  23D 24D  25A   26A   27A  28D  29C  30B 
31C   32C   33A  34B  35C  36D 37D 38B  39C  40D 
41D 42B 43B  44C   45C  46D 47D  48A   49A  50B 
51D  52A   53C  54B  55A   56A  57D  58A   59C   60A 
61B 62B  63C  64B 65D 66D  67C  68B  69C  70D 
多項(xiàng)選擇： 
1ABCD 2BC 3AB 4ADE 5ACD 
6ABC 7ABCE 8BCDE 9ACE 10BCD 
11BDE 12ACD 13BD 14ACD 15CDE 
16BCDE 17AD 18BCD 19ABE 20BE 
21ABCD 22ABE 23BDE 24ABE 25ABCDE 
26AE 27ACDE 28ACDE 29BD 30ACD 
31ABD 32ABCDE 33AE 34AB 35ABE 
36AD 37DE 38ABC 39BDE 40CD 
41AC  42BCD 43CDE 44ABE 45CDE  
46BCDE 47CD 48ABDE 49ABC 50ABE 
51ABCD 52ABC 53AD 54AE 55AD  
56CE 57CE 58BCE  59AC  60CDE 
判斷： 
1~10 ：   非是是非非   是是非非是  11~20 ：非非是非非   非是是非非 
21~30 ：非是非非是   非是是是是  31~40 ：非是是是是   是非是非是 
41~50 ：非是非是非   是非是是非  51~60 ：是非非非是   是非非是非 
61~70 ：非是非是是   是是是是非