6、兩種股票權(quán)證的概念、作用和特點(diǎn)是什么？
答：股票認(rèn)購(gòu)授權(quán)證，由股份公司發(fā)行，這是公司給予股東的一種保證，即權(quán)證持有人在公司確定的有效期內(nèi)，以公司確定的價(jià)格向公司認(rèn)購(gòu)一定數(shù)量股票的權(quán)利或證明文件，它表明權(quán)證持有人享有的權(quán)利。權(quán)證有兩種基本形式：
其一是股票先購(gòu)權(quán)證。股票先購(gòu)權(quán)證是股份公司增資擴(kuò)股時(shí)給予股東的一種權(quán)利。
作用是：對(duì)股東來(lái)說(shuō)，可按持股比例購(gòu)得低于市價(jià)的新股，使老股東持股比例不至于下降，這等于公司給予的特別股息。股東還可通過(guò)轉(zhuǎn)讓權(quán)證獲取收益或減少損失。對(duì)公司來(lái)說(shuō)，完成增資計(jì)劃。
股票先購(gòu)權(quán)證的特點(diǎn)是：（1）該權(quán)證有效期短，一般為二周到一個(gè)月，過(guò)期作廢。（2）權(quán)證的價(jià)值由二方面組成，其一是內(nèi)在價(jià)值，其二是市場(chǎng)價(jià)值。
其二是股票購(gòu)買(mǎi)權(quán)證。是股份公司發(fā)行，它給予投資者一種保證，當(dāng)公司在發(fā)債或優(yōu)先股時(shí)，為吸收投資者，以一定的比例，時(shí)間和價(jià)格給予投資者購(gòu)買(mǎi)某種股票的承諾，特點(diǎn)是：權(quán)證有效期限長(zhǎng)，配股價(jià)格高。作用：對(duì)公司來(lái)說(shuō)，籌措將來(lái)的發(fā)展資金。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，提供了一種較為理想的套期保值工具。
 
7、金融衍生商品有哪些基本特征？
答：金融衍生商品是從原生資產(chǎn)中派生而來(lái)的金融交易工具，其最主要的特征是利用保證金來(lái)交易全額金融衍生商品，以合約的形式采用現(xiàn)金結(jié)算盈虧的方式進(jìn)行。
 
8、我國(guó)目前為什么暫時(shí)還沒(méi)有開(kāi)放證券期貨，期權(quán)的條件
答：我國(guó)證券市場(chǎng)尚處在發(fā)展初期，相關(guān)的政策、法規(guī)、管理、監(jiān)督等各方面仍然不夠完善。開(kāi)設(shè)證券期貨、期權(quán)條件不夠成熟。
 
9、備兌權(quán)證的發(fā)行人和購(gòu)買(mǎi)者各出于什么目的進(jìn)行交易？
答：備兌權(quán)證是由證券投資公司發(fā)行的一種期權(quán)式憑證，它給予投資者的權(quán)利是在特定的期限內(nèi)，以特定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)某種特定數(shù)量的股票或股票組合。
賣(mài)方出售備兌權(quán)證的目的，一是可收取期權(quán)費(fèi)收入，將預(yù)計(jì)利潤(rùn)先行套現(xiàn)。二是又可適度控制風(fēng)險(xiǎn)。
買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)備兌權(quán)證的目的，一是對(duì)某股票看好，二是有一定的投機(jī)價(jià)值。
 
10、期權(quán)合約到期日相同，協(xié)定價(jià)不同，稱(chēng)為什么類(lèi)型的期權(quán)？投資者在什么環(huán)境中交易，獲利把握大一些？
答：這是一種垂直型期權(quán)，投資者在牛市環(huán)境下，獲利把握大些。
 
11、什么是水平雙向期權(quán)，它的基本特點(diǎn)是什么？人們?nèi)绾瓮ㄟ^(guò)操作該類(lèi)型的期權(quán)獲利
答：合約到期日不同，使協(xié)定價(jià)格相一致的合約組合操作稱(chēng)為水平型期權(quán)。特點(diǎn)就是，兩個(gè)期權(quán)合約協(xié)定價(jià)格相同，但到期日不同。操作思路是，期權(quán)的有效期限反映了合約的價(jià)值度。當(dāng)然，近期期權(quán)的時(shí)間價(jià)值遞減速度大于遠(yuǎn)期期權(quán)，人們可通過(guò)賣(mài)出近期期權(quán)，再買(mǎi)入遠(yuǎn)期期權(quán)來(lái)獲得兩期權(quán)之間的價(jià)差收益。
 
12、期貨交易與期權(quán)交易有何區(qū)別？
答：（1）期權(quán)和期貨都是金融衍生工具。（2）期貨交易不能像期權(quán)交易那樣，依據(jù)客戶(hù)需求量體定做，期權(quán)交易可使交易雙方中的某一方將損失限定在某一范圍內(nèi)，而這是期貨所無(wú)法做到的。（3）期權(quán)交易與期貨交易雙方的權(quán)利義務(wù)不同，期權(quán)合約只賦予買(mǎi)方以權(quán)利，而賣(mài)方只有承擔(dān)合約規(guī)定的義務(wù)，不得提出棄權(quán)，而期貨交易雙方都具有完全相同的權(quán)利和義務(wù)。（4）期權(quán)交易與期貨交易雙方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同，期權(quán)交易中，買(mǎi)方承擔(dān)的虧損是有限的，而期貨交易雙方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是一致的無(wú)限的。