第九章      證券市場(chǎng)的監(jiān)管
思考題及參考答案
1、證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義？
 答：證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義在于：保護(hù)投資者利益，保障合法證券交易的正常進(jìn)行。督促證券交易機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng)。禁止個(gè)別企業(yè)壟斷操縱和擾亂證券市場(chǎng)，維護(hù)證券市場(chǎng)的秩序，根據(jù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，采用多種方式和調(diào)控證券市場(chǎng)的規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速、健康發(fā)展。充分發(fā)揮證券市場(chǎng)的積極作用，限制其消極作用，保障證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。
 
2、證券市場(chǎng)“三公”原則和證券市場(chǎng)“八字”方針的內(nèi)容和相互關(guān)系？
     三公原則的內(nèi)容是：公開(kāi)、公平、公正。
     公開(kāi)原則：是指市場(chǎng)信息公開(kāi)化。
     公平原則：要求證券發(fā)行、交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益能夠得到公平的保護(hù)。
     公正原則：要求證券監(jiān)督管理部門在公開(kāi)、公正的基礎(chǔ)上對(duì)一切被監(jiān)管的對(duì)象給予公正待遇。
     八字方針的內(nèi)容是：法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范。法制強(qiáng)調(diào)的是立法，監(jiān)管強(qiáng)調(diào)的是執(zhí)法，自律強(qiáng)調(diào)的是守法和自我約束，規(guī)范強(qiáng)調(diào)的是證券市場(chǎng)需要達(dá)到的運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)作狀態(tài)，  證券市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制和監(jiān)管機(jī)制完善和成熟。
    “三公”原則與“八字”方針目的是一致的，即規(guī)范與發(fā)展我國(guó)證券市場(chǎng)。三公原則的側(cè)重點(diǎn)，主要是建立起公平合理的市場(chǎng)環(huán)境，為投資者提供平等的交易機(jī)會(huì)，使投資者能夠在理性的基礎(chǔ)上，自主地實(shí)施交易行為。
    八字方針的側(cè)重點(diǎn)：主要在規(guī)范市場(chǎng)方面解決意識(shí)與執(zhí)法的問(wèn)題。
 
3、證券發(fā)行注冊(cè)制和核準(zhǔn)管理制的區(qū)別？
 答：證券發(fā)行注冊(cè)制度是指發(fā)行人在發(fā)行證券之前，首先必須按照法律規(guī)范申請(qǐng)注冊(cè)，這   其實(shí)是一種發(fā)行證券的財(cái)務(wù)公布制度。它要求發(fā)行證券的公司提供證券發(fā)行本身，以及同證券發(fā)行有關(guān)的一切信息，并要求所提供的信息具有真實(shí)性、可靠性。
     證券發(fā)行核準(zhǔn)制度是指在規(guī)定證券發(fā)行的基本條件的同時(shí)，要求證券發(fā)行個(gè)人將每筆證券發(fā)行報(bào)清主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。這種制度以維護(hù)公共利益和社會(huì)安全為本位，不重視個(gè)體的自由權(quán)。
     二者的區(qū)別是（1）對(duì)個(gè)體進(jìn)入證券市場(chǎng)的要求不同。前者，任何個(gè)體的行為是自由的，只要符合法律公開(kāi)性原則，即使無(wú)價(jià)值的證券可以進(jìn)入市場(chǎng)。后者，個(gè)體進(jìn)入證券市場(chǎng)必須符合審核機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)條件。（2）國(guó)家干預(yù)程度不同。前者，國(guó)家干預(yù)程度較底，后者，國(guó)家干預(yù)程度較高。（3）審核質(zhì)量不同。
 
4、加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管與證券流通市場(chǎng)的辯證關(guān)系。
答：證券市場(chǎng)監(jiān)管，有利于證券流通市場(chǎng)的活躍與發(fā)展。因?yàn)椋海?）監(jiān)管將保護(hù)投資者的利益作為核心任務(wù)，并將放在首位，投資者是證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)和支柱，只有真正保護(hù)投資者的利益，才能給投資者以安全感和信任感。投資者才愿意投資，才會(huì)積極參與，交投才能活躍。（2）監(jiān)管就是要保證證券市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展，規(guī)范和發(fā)展是我國(guó)證券市場(chǎng)運(yùn)作的兩大主題。從根本上說(shuō)，它們是推動(dòng)中國(guó)證券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的長(zhǎng)期利好因素。