10、信用交易的基本概念，對券商和投資者各有什么利弊？   
    答：信用交易是指：一是指投資者憑借本人信譽，通過繳付較少比例現(xiàn)金作為保證金，在大量購入證券時，得到券商的資金融通支持。二是指投資者看淡后市時，由券商大量貸出證券供其出售。屆時，借錢還錢，借券還券，并支付高得多的利息。這也稱為保證金交易、墊頭交易。
    對券商來說：利：通過信用交易，券商從轉(zhuǎn)貸中獲得利差收入，加上增加傭金收入。弊：當客戶操作不當形成巨額虧損時，往往難以還貸，在融券中，擔心貸出證券價格的變動風險。
對投資者來說：利：信用交易能滿足投資者最大的需求，在投資者能夠準確把握市場變化的前提下，無論在多頭市場，還是空頭市場，投資者都可以獲得較大的收益。弊：投資者對行情的變化難以準確無誤，風險由此產(chǎn)生，而且損失巨大。
 
11、了解掌握債券貼現(xiàn)發(fā)行時，其票面利率與年收益之間的關系。   
答：貼現(xiàn)發(fā)行價格確定后，其年收益率無論是單利計息還是復利計息都與票面年利率是兩個完全不同的概念，不可混淆。年利率即票面利率，可看成是在貼現(xiàn)發(fā)行下的年貼現(xiàn)率，而年收益率則是投資者在購買貼現(xiàn)債券時的實際收益率，顯然它應該大于年利率。
 
12、債券發(fā)行價格招標中，美國式招標及荷蘭式招標各有什么區(qū)別？
    答：美國式招標又稱多種價格招標，這是投標商依據(jù)每個價位上自身認購能力并考慮中標概率提出各自不同的認購價格或年收益率，然后由發(fā)行人根據(jù)所有中標收益率的加權平均數(shù)作為債券利率，來依次確定中標者及中標認購數(shù)量，各個中標商都有各自不同的認購價，即每家的認購成本和年收益率也不盡相同。
    荷蘭式招標又稱單一價格招標，是發(fā)行人根據(jù)募集資金在投標額由高到低額滿為止時，最低投標價為最終中標價格。
二者的區(qū)別：（1）確定中標價格方法不同（2）美式招標，各中標者的認購價不同，而荷蘭式所有中標者價格相同。
 
13、優(yōu)化指數(shù)型基金基本操作特點是什么？
答：優(yōu)化指數(shù)型基金的基本操作思路是：以某個股價指數(shù)為參照，在股票投資組合中的結構和數(shù)量比例基本參照指數(shù)的編制確定方法，使基金持有的股票比例與構成指數(shù)的股票權重比例基本相符，其特點是：充分投資，費用較低及非系統(tǒng)風險基本為零。
 
14、債券溢價發(fā)行或折價發(fā)行是什么原因造成，掌握其計算公式。
    答：債券發(fā)行時，其票面利率是事先確定的，一些事后的影響因素，比如利率的變化，使債券按原先發(fā)行價格發(fā)行，或出現(xiàn)搶購或出現(xiàn)滯銷，這樣就需要調(diào)整發(fā)行價格。一般地說，債券推向市場時，市場利率下調(diào)，應采取溢價發(fā)行，反之采用折價發(fā)行。
    其計算公式為：
發(fā)行價格=（票面額+利息）/1+市場利率×年限