本節(jié)主要內(nèi)容是期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》第七章第三節(jié)外匯掉期與貨幣互換。自學(xué)效率低?進(jìn)度慢?跟著王佳榮老師學(xué)習(xí)：免費試聽期貨從業(yè)各科約20%視頻課程>>

1、外匯掉期又被稱為匯率掉期，指交易雙方約定在前后兩個不同的起息日(Value Date，貨幣收款或付款執(zhí)行生效日)以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。

2、根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易的形式包括即期對遠(yuǎn)期的掉期交易、遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易和隔夜掉期交易。

3、即期對遠(yuǎn)期的掉期是指交易者在向交易對手買進(jìn)  即期外匯的同時賣出金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯，或在賣出即期外匯  的同時買進(jìn)金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯，而交易對手的交易方向剛好相反。

4、遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期是指交易者向交易對手同時買進(jìn)并賣出兩筆金額相同但交割日不同的遠(yuǎn)期外匯，可在買進(jìn)期限短的(如三個月到期)外匯的同時賣出期限長的(如六個月到期)外匯，也可在賣出期限短的遠(yuǎn)期外匯的同時買進(jìn)期限長的遠(yuǎn)期外匯。同樣，交易對手的交易方向剛好相反。

5、根據(jù)起息日的遠(yuǎn)近，每筆外匯掉期交易包含一個近端起息日和一個遠(yuǎn)端起息日。這兩個不同起息日所對應(yīng)的匯率稱為掉期匯率。

6、貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量兩種貨幣的本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易。

7、利息交換指交易雙方定期向?qū)Ψ街Ц兑該Q入貨幣計算的利息金額，交易雙方可以按照固定利率計算利息，也可以按照浮動利率計算利息。

8、外匯掉期與貨幣互換的區(qū)別：

習(xí)題練習(xí)

1、某美國機構(gòu)設(shè)備進(jìn)口商3個月后需支付進(jìn)口貨款3億日元，則該進(jìn)口商()。

A. 可能承擔(dān)日元升值風(fēng)險

B. 可能承擔(dān)日元貶值風(fēng)險

C. 可以買入日元／美元期貨進(jìn)行套期保值

D. 可以賣出日元／美元期貨進(jìn)行套期保值

2、下表為美國機構(gòu)投資者A進(jìn)行的賣出外匯遠(yuǎn)期交易要素表，根據(jù)表中要素，可知機構(gòu)B的遠(yuǎn)期全價報價為()，A機構(gòu)會得到的人民幣的金額為()萬元。

A. 6．1330；12266

B. 6．1300：12266

C. 6．1270；2000 

D. 6．1270：12254