本節(jié)主要內(nèi)容是期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》第八章第一節(jié)利率期貨及其價(jià)格影響因素。自學(xué)效率低?進(jìn)度慢?跟著王佳榮老師學(xué)習(xí)：免費(fèi)試聽(tīng)期貨從業(yè)各科約20%視頻課程>>

1、根據(jù)利率期貨合約標(biāo)的期限不同，利率期貨分為短期利率期貨和中長(zhǎng)期利率期貨兩類(lèi)。中長(zhǎng)期利率期貨主要是國(guó)債期貨。

2、短期利率期貨合約的標(biāo)的主要是定期存單和同業(yè)拆借資金，期限在1年以下(含1年)。

3、中長(zhǎng)期利率期貨合約的標(biāo)的主要是中長(zhǎng)期國(guó)債，也稱(chēng)為國(guó)債期貨，期限在1年以上。

4、我國(guó)國(guó)債期貨在中國(guó)金融期貨交易所(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中金所”)上市交易，目前有5年期和10年期國(guó)債期貨兩個(gè)品種。

5、短期利率期貨通常采用現(xiàn)金交割，即合約到期時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方并不進(jìn)行現(xiàn)金和存單的實(shí)際交付，而是按照交割結(jié)算價(jià)與上一交易日結(jié)算價(jià)軋差持倉(cāng)雙方的差額進(jìn)行現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)。

6、大部分國(guó)家國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)通常采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，按照百元面值國(guó)債的凈價(jià)報(bào)價(jià)(不含持有期利息)，價(jià)格小數(shù)點(diǎn)后按十進(jìn)位制。中金所的國(guó)債期貨就以此種方式報(bào)價(jià)，比如“97．335”的報(bào)價(jià)意味著面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為97．335元，為不含持有期利息的交易價(jià)格。

7、當(dāng)本幣匯率下降時(shí)，有利于促進(jìn)出口、限制進(jìn)口，進(jìn)口商品成本上升．引起同內(nèi)物價(jià)水平上升，導(dǎo)致實(shí)際市場(chǎng)利率水平下降。

8、通貨膨脹率上升，市場(chǎng)利率也上升；通貨膨脹率下降，市場(chǎng)利率也下降。

9、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度較快，社會(huì)資金需求旺盛，則市場(chǎng)利率水平上升；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度緩慢，社會(huì)資金需求相對(duì)減少，則市場(chǎng)利率水平下降。

習(xí)題練習(xí)

1、下列不屬于利率期貨合約標(biāo)的的是()。

A. 貨幣資金

B. 股票

C. 短期存單

D. 債券

2、國(guó)際市場(chǎng)比較有代表性的中長(zhǎng)期利率期貨品種有()。

A. 美國(guó)2年期國(guó)債期貨

B. 德國(guó)2年期國(guó)債期貨

C. 英國(guó)國(guó)債期貨

D. 美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨