本節(jié)主要內容是期貨從業(yè)《期貨基礎知識》第六章第二節(jié)期權價格及影響因素。自學效率低?進度慢?跟著王佳榮老師學習：免費試聽期貨從業(yè)各科約20%視頻課程>>

1、期權的內涵價值也稱為內在價值，是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，多頭方立即執(zhí)行期權合約可獲取的收益。

2、內涵價值最小為零。

3、實值期權也稱期權處于實值狀態(tài)，是指內涵價值大于0的期權。在不考慮交易費用和期權權利金的情況下，買方立即執(zhí)行期權合約所獲得的行權收益大于0，且行權收益等于內在價值。

4、虛值期權也稱期權處于虛值狀態(tài)，是指內涵價值等于0，而且標的資產價格不等于期權的執(zhí)行價格的期權。

5、 平值期權也稱期權處于平值狀態(tài)，是指內涵價值等于0，而且標的資產價格等于期權的執(zhí)行價格的期權。

6、期權的時間價值又稱外涵價值，是指期權的權和金超出內涵價值的部分，它是期權有效期內標的資產價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。

7、平值期權和虛值期權的時間價值總是大于籌于0。

8、美式期權的時間價值總是大于等于0。

9、實值歐式看跌期權的時間價值可能小于0。

10、期權合約的有效期是指距期權合約到期日剩余的時間。在其他因

素不變的情況下，期權有效期越長，美式看漲期權和看跌期權的價值就越增加。

習題練習

1、無風險利率水平也會影響期權的時間價值，當利率提高時，期權的時間價值會()。

A. 增加

B. 減少

C. 上下劇烈波動

D. 上下輕微波動

2、當一種期權處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內涵價值的可能性()，使它減少內涵價值的可能性()。

A. 極小；極小

B. 極大；極大

C. 極??；極大

D. 極大；極小