四、多項(xiàng)選擇題

　　1. 金融期貨主要包括（　）。

　　　　A. 貨幣期貨 B. 利率期貨
　　　　C. 股指期貨 D. 外匯期貨

　　2. 期權(quán)交易主要包括（?。┑冉鹑谄谪浧跈?quán)。

　　　　A. 外匯期權(quán) B. 黃金期權(quán)
　　　　C. 債券期權(quán) D. 股價(jià)指數(shù)期權(quán)

　　3. 商品期貨一般具有（?。┤蠊δ堋?/P>

　　　　A. 套期保值 B. 投機(jī)
　　　　C. 賺取利潤(rùn) D. 價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　4. 按照商品形態(tài)，金融衍生商品可分為（?。┑?。

　　　　A. 遠(yuǎn)期 B. 期貨 C. 外匯
　　　　D. 期權(quán) E. 掉期

　　5. 掉期可分為（　）等。

　　　　A. 期權(quán)掉期 B. 外匯掉期
　　　　C. 商品掉期 D. 產(chǎn)權(quán)掉期

　　6. 掉期較為普遍的是（?。?。

　　　　A. 貨幣掉期 B. 外匯掉期
　　　　C. 商品掉期 D. 利率掉期

　　7. 財(cái)務(wù)分析的主要方法有（?。?。

　　　　A. 比率分析法 B. 差額分析法
　　　　C. 現(xiàn)金流量分析法 D. 比較分析法

　　8. 下列（?。┦茿股上市的條件包括？

　　　　A. 公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元
　　　　B. 公司成立時(shí)間必須在一年以上
　　　　C. 發(fā)起人持有的股份不少與公司股份總額的35%
　　　　D. 持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東數(shù)不少于1000人

五、判斷題：

　　1. 國(guó)債回購(gòu)交易中出售國(guó)債的一方稱為融券方，購(gòu)進(jìn)國(guó)債的一方稱為融資方。（　）

　　2. 期貨合約的價(jià)格就是期權(quán)費(fèi)。（　）

　　3. 看漲期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與期權(quán)費(fèi)呈正比例變化，看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與期權(quán)費(fèi)呈反比變化。（ ）

　　4. 期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在賣方，而買方只有履約的義務(wù)。（ ）

　　5. 期權(quán)買入方支付期權(quán)費(fèi)可購(gòu)買看漲期權(quán)，期權(quán)賣出方支付期權(quán)費(fèi)可賣出看跌期權(quán)。（ ）

　　6. 理論上講，在期權(quán)交易中，買方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的，而獲利空間是無(wú)限的。（ ）

　　7. 持有股票認(rèn)購(gòu)權(quán)證的人無(wú)須在規(guī)定期限內(nèi)買入股票。（ ）

　　8. 通常來(lái)講，股票先購(gòu)權(quán)證的期限較長(zhǎng)，股票購(gòu)買權(quán)證的期限較短。（ ）

　　9. 股票先購(gòu)權(quán)證的發(fā)行意味著公司股票數(shù)量可能會(huì)增加。（ ）

　　10. 備兌權(quán)證的發(fā)行量大，其發(fā)行價(jià)格應(yīng)該較低。（ ）

　　11. 備兌權(quán)證的有效期越長(zhǎng)，其時(shí)間價(jià)值越高，投機(jī)價(jià)值越大。（ ）

　　12. 股票先購(gòu)權(quán)證人們可以轉(zhuǎn)讓，可以棄權(quán)。（ ）

　　13. H股上市公司上市后公司股票的市值必須高于10000萬(wàn)港元。（ ）

　　14. 股份公司上市后因違反有關(guān)規(guī)定，被終止上市的，將不能再申請(qǐng)上市。（ ）

　　15. 一般來(lái)說(shuō)，兩地上市與第二上市基本相同。（ ）

　　16. 如果公司的資產(chǎn)負(fù)債比率很低就不會(huì)有償債風(fēng)險(xiǎn)。（ ）

　　17. 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。（ ）

六、計(jì)算題：

　　1. 某人想1個(gè)月后購(gòu)買A股票200手、B股票100手，當(dāng)時(shí)股票A股價(jià)為10元，股票B股價(jià)為13元。他怕一個(gè)月后股價(jià)上漲，準(zhǔn)備利用恒指進(jìn)行保值。目前恒指8800點(diǎn)，假如一個(gè)月后A、B股價(jià)上漲到11元、14.50元，恒指上漲到9700點(diǎn)，投資者目前如何操作，可以達(dá)到保值的目的？（恒指每點(diǎn)代表50港幣）

　　2. 某人持有總市值為100萬(wàn)港元的股票8種，他擔(dān)心市場(chǎng)利率上升，想利用恒指期貨對(duì)自己手中持有的現(xiàn)貨進(jìn)行保值，如果當(dāng)日恒指為9000點(diǎn)（恒指每點(diǎn)價(jià)值50港元），通過(guò)數(shù)據(jù)得知，每種股票的貝塔值為1.02，1.05，1.04，1.10，1.06，1.07，1.20，1.30，每種股票的權(quán)重為12%，15%，16%，8%，18%，10%，13%，8%，現(xiàn)要對(duì)該組合進(jìn)行價(jià)格下跌的保值，應(yīng)如何操作？如果3個(gè)月后，該組合市價(jià)總值94萬(wàn)元，恒指8500點(diǎn)，投資者對(duì)沖后總盈虧為多少？

　　3. 某人買進(jìn)一份看漲期權(quán)，有效期3個(gè)月。當(dāng)時(shí)該品種市場(chǎng)價(jià)格為18元。按協(xié)約規(guī)定，期權(quán)買方可在3個(gè)月中的任何一天以協(xié)定價(jià)格20元執(zhí)行權(quán)力，期權(quán)費(fèi)為每股1元。若干天后，行情上升到24元，期權(quán)費(fèi)也上升到每股3元，問(wèn)該投資者如何操作能夠獲利最大。

　　4. 某人手中僅有6000元，他看好目前市價(jià)為30元的某股，同時(shí)，該品種的看漲期權(quán)價(jià)格為：期權(quán)費(fèi)2元，協(xié)定價(jià)格33元，若干天后，行情上漲到40元，問(wèn)投資者當(dāng)時(shí)如何操作，目前能獲利最大？

　　5. 某人以12元價(jià)格買入一手股票，為防止股票下跌，他賣出一份同品種的看漲期權(quán)，協(xié)定價(jià)格為12元，期權(quán)費(fèi)每股1元。若干天后，股價(jià)上漲到15元，請(qǐng)對(duì)投資者的盈利狀況進(jìn)行分析。

　　6. 某人買入一份看漲期權(quán)，同時(shí)又賣出一份同品種看漲期權(quán)。該品種市價(jià)為25元，第一個(gè)合約的期權(quán)費(fèi)為3元，協(xié)定價(jià)格為27元，第二個(gè)合約期權(quán)費(fèi)為2元，協(xié)定價(jià)為28元，計(jì)算投資者執(zhí)行合約的盈虧情況。從什么價(jià)位開(kāi)始投資者正好不虧不盈？。（請(qǐng)輔助圖形說(shuō)明）

　　7. 某人買入一份看漲期權(quán)和同品種看跌期權(quán)一份，假如目前該股市價(jià)為18元，看漲期權(quán)合約期權(quán)費(fèi)3元，協(xié)定價(jià)19元，看跌期權(quán)合約期權(quán)費(fèi)2元，協(xié)定價(jià)26元，試證明投資者最低的盈利水平為200元。

　　8. 某人買入一份看漲期權(quán)，協(xié)定價(jià)22元，期權(quán)費(fèi)3元，該品種市價(jià)19元。他認(rèn)為市場(chǎng)處于牛市，看跌期權(quán)被執(zhí)行的可能性較小，于是又賣出一份看跌期權(quán)，協(xié)定價(jià)16元，期權(quán)費(fèi)2元，兩份合約到期日相同，請(qǐng)輔助圖表將投資者可能出現(xiàn)的盈利虧損情況加以分析。

　　9. 某人買入一份看跌期權(quán)合約，協(xié)定價(jià)18元，期權(quán)費(fèi)3元，該股目前市價(jià)20元，由于市場(chǎng)處于熊市，投資者考慮協(xié)定價(jià)較高的看漲期權(quán)被執(zhí)行的可能性較小，故又賣出一份同品種的看漲期權(quán)，協(xié)定價(jià)24元，期權(quán)費(fèi)2元，請(qǐng)輔助圖表將投資者可能出現(xiàn)的盈利虧損情況加以分析。

　　10. 某公司8月1日公布配股方案，并實(shí)行權(quán)證交易，每1含權(quán)股配1個(gè)權(quán)證，每三個(gè)權(quán)證可購(gòu)1新股，8月10日為股權(quán)登記日，8月11日為除權(quán)日，權(quán)證開(kāi)始交易，8月20日配股結(jié)束，假定8月10日收盤(pán)價(jià)30元，配股價(jià)為18元，求該股票的權(quán)證價(jià)值。

七、簡(jiǎn)答題：

　　1. 作為期貨合約標(biāo)的物的商品，其特征有哪些？

　　2. 簡(jiǎn)述遠(yuǎn)期合約與期貨合約的不同之處。

　　3. 股指期貨合約組合條件。

　　4. 期權(quán)交易組合分析。

　　5. 期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別？

　　6. 期權(quán)價(jià)格制定的依據(jù)。

　　7. 備兌權(quán)證在市場(chǎng)中的作用？

　　8. A股、B股、H股、N股上市的條件。

　　9. 股票兩地上市有什么好處？

　　10. 我國(guó)證券法規(guī)定出現(xiàn)什么情況上市公司要暫停上市？

　　11. 上市公司會(huì)計(jì)信息批露包括那些內(nèi)容？