2021年期貨從業(yè)《期貨投資分析》高頻考點大匯總！學(xué)霸君會大家整理了期貨投資分析的高頻考點，供大家學(xué)習(xí)參考。各位考證人，一起加油哦！

2021年期貨從業(yè)《期貨投資分析》高頻考點

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波動率

與大宗商品和其他金融衍生品交易關(guān)注價格的波動不同，期權(quán)交易的核心是關(guān)注波動率的波動，因此，期權(quán)交易也被稱為波動率交易。從BSM期權(quán)定價公式可以看出，在某一時點上，S、K、T都是確定不變的，只有σ是一個估計值，它可以來自于過去的統(tǒng)計，也可以來自于對未來的預(yù)期，而對過去的統(tǒng)計又會因為采樣周期不同而不同，因此是一個不易確定的風(fēng)險項。σ的大小直接影響到了最終價格的高低，即其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)波動率與期權(quán)價格正相關(guān)。這一特征決定了，期權(quán)交易的盈虧將與波動率緊密聯(lián)系在一起。

利率互換定價

利率互換包含多種互換形式，常見的有固定利率與浮動利率的互換、不同貨幣間的貨幣互換，以固定利率換取權(quán)益收益的權(quán)益互換。

信用違約互換定價

信用違約互換( Credit Default Swap，CDs)是市場上最常用的信用衍生品，是對某一特定參考實體( Reference Entity)發(fā)生信用事件( Credit Event)提供的保險。在信用事件發(fā)生時，保險的買入方有權(quán)將發(fā)生信用事件的參考實體的債務(wù)(債券、貸款等)以面值的價格賣給該保險的賣出方，而保險的賣出方則有義務(wù)按該面值的價格進(jìn)行交易。被賣出的債務(wù)總面值稱為CDS的名義本金( Notional Principle)。實質(zhì)上，買入CDS相當(dāng)于買入一個在參考實體發(fā)生信用事件時能以面值出售該參考實體債務(wù)的權(quán)利。

經(jīng)濟(jì)周期分析法

1. 經(jīng)濟(jì)周期分析法“美林投資時鐘”理論形象的用時鐘來描繪經(jīng)濟(jì)周期周而復(fù)始的四個階段。

(1)復(fù)蘇期：股票為王，債券次之;

(2)過熱期：商品為王，股票次之;

(3)滯脹期：現(xiàn)金為王，商品次之;

(4)衰退期：債券為王，現(xiàn)金次之。