一、交易所（結(jié)算所）的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制
交易所（結(jié)算所）是期貨成交合約雙方的中介，作為賣方的買方和買方的賣方，擔(dān)任雙重角色。保證合約的嚴(yán)格履行。是期貨交易的直接管理者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是整個(gè)市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的核心。
（一）交易所（結(jié)算所）的主要風(fēng)險(xiǎn)源
1、監(jiān)控執(zhí)行力度問題
2、非理性價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)問題
（二）交易所（結(jié)算所）的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制
1、正確建立和嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度
2、建立對交易全過程的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制（風(fēng)險(xiǎn)異常監(jiān)控系統(tǒng)的相應(yīng)指標(biāo)）
市場風(fēng)險(xiǎn)異常監(jiān)控系統(tǒng)的相應(yīng)指標(biāo)：
（1） 市場資金 ?。健?U>當(dāng)日市場資金總量－前N日市場資金總量均值 × 100%
總量變動(dòng)率 前N日市場資金總量均值
（2） 市場資金集中度＝∑前N名會(huì)員期貨市場交易資金 × 100%
市場資金總量
（3）某合約持倉集中度＝∑交易資金處于前N名會(huì)員某合約持倉量 ×100%
某合約的持倉總量
指標(biāo)（2）、（3）項(xiàng)是主力控盤指標(biāo)，如果兩指標(biāo)同向波動(dòng)，則價(jià)格非理性波動(dòng)可能性大。
其他指標(biāo)共計(jì)7個(gè)見參考書 P 585 - 586
3、建立和嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)基金
結(jié)算會(huì)員在交易中違約的處理原則：
結(jié)算會(huì)員在交易中違約的，結(jié)算所或結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)先運(yùn)用該結(jié)算會(huì)員的交易保證金賬戶內(nèi)的財(cái)產(chǎn)補(bǔ)償對方損失；上述財(cái)產(chǎn)不足補(bǔ)償?shù)?，?yīng)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)基金和儲(chǔ)備基金，最后運(yùn)用結(jié)算所或結(jié)算機(jī)構(gòu)的自有資產(chǎn)予以補(bǔ)償。無論如何不得動(dòng)用其他會(huì)員或客戶除了風(fēng)險(xiǎn)基金之外的保證存款。
風(fēng)險(xiǎn)基金使結(jié)算會(huì)員之間在財(cái)務(wù)的清償上負(fù)有連帶責(zé)任。
二、期貨公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制
期貨公司是期貨交易的直接參與者和中介者，對期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的影響處于核心地位，風(fēng)險(xiǎn)來源于自身管理、客戶素質(zhì)及同業(yè)競爭。
（一）期貨公司的主要風(fēng)險(xiǎn)源
1、管理風(fēng)險(xiǎn)
2、預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)
3、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)
4、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)
5、經(jīng)紀(jì)行業(yè)惡性競爭風(fēng)險(xiǎn)
（二）期貨公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制
通常采用的風(fēng)險(xiǎn)管理措施主要有：
1、控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)
2、嚴(yán)格執(zhí)行保證金和追加保證金制度
3、嚴(yán)格經(jīng)營管理
4、加強(qiáng)對從業(yè)人員的管理，提高業(yè)務(wù)運(yùn)作能力
三、投資者（客戶）的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控
（一）客戶的主要風(fēng)險(xiǎn)源
1、信用風(fēng)險(xiǎn)
2、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
3、投資者自身因素而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)（資金實(shí)力不足；期貨投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平與操作水平欠佳；對價(jià)格預(yù)測的能力不夠準(zhǔn)確）
（二）客戶的風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)控
1、充分了解和認(rèn)識期貨交易的基本特點(diǎn)
2、慎重選擇期貨公司
3、制定正確投資策略，將風(fēng)險(xiǎn)降至可以承受的程度
4、規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識和心理承受力
（三）機(jī)構(gòu)投資者的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制
1、建立由董事會(huì)、高層管理部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門組成的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。
2、制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理過程。
3、建立相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制。
4、加強(qiáng)高層管理人員對內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的力度。
第四節(jié) 期貨交易中的外部風(fēng)險(xiǎn)管理
（自己看看了解一下，考試基本上沒考過）
一、轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制
二、加強(qiáng)法規(guī)建設(shè)
三、加強(qiáng)期貨業(yè)協(xié)會(huì)建設(shè)
四、交易所（結(jié)算所）與會(huì)員的相互監(jiān)督
五、期貨公司對客戶資信的審定
相關(guān)推薦：
2010年期貨基礎(chǔ)內(nèi)部資料：期貨投資基金
2010年期貨基礎(chǔ)內(nèi)部資料：期貨行情分析
編輯推薦：
