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第1題單選
某套利者買入5月份大豆期貨合約的同時(shí)賣出9月份大豆期貨合約，價(jià)格分別為3850元／噸和3900元／噸，平倉(cāng)時(shí)兩個(gè)合約的期貨價(jià)格分別變?yōu)?910元／噸和3930元／噸，則該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為()元／噸。
A．-20
B．-50
C．20
D．50
參考答案：C
參考解析： 建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差，須用價(jià)格較高的一“邊”減去價(jià)格較低的一“邊”。為保持一致性，計(jì)算平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差，也要用建倉(cāng)時(shí)價(jià)格較高的合約平倉(cāng)價(jià)格減去建倉(cāng)時(shí)價(jià)格較低的合約平倉(cāng)價(jià)格。
第2題單選
我國(guó)客戶下單的方式中，最主要的方式是()。
A．書(shū)面下單
B．電話下單
C．互聯(lián)網(wǎng)下單
D．口頭下單
參考答案：C
參考解析： 目前，我國(guó)客戶的下單方式有書(shū)面下單、電話下單和互聯(lián)網(wǎng)下單三種，其中互聯(lián)網(wǎng)下單是最主要的方式。
第3題單選
需求量的變動(dòng)一般是指在影響需求的其他因素不變的前提下，由于()變化所引起的對(duì)該產(chǎn)品需求的變化。
A．收入水平
B．相關(guān)商品價(jià)格
C．產(chǎn)品本身價(jià)格
D．預(yù)期與偏好
參考答案：C
參考解析： 需求量的變動(dòng)一般是指在影響需求的其他因素不變的前提下，由于產(chǎn)品本身價(jià)格變化所引起的對(duì)該產(chǎn)品需求的變化。
第4題單選
某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以()。
A．買入日元期貨買權(quán)
B．賣出歐洲日元期貨
C．賣出日元期貨
D．賣出日元期貨賣權(quán)
參考答案：C
參考解析： 擔(dān)心日元貶值，價(jià)格下跌，可以賣出日元期貨；也可以買入日元期貨的賣權(quán)，進(jìn)行套期保值。
第5題單選
某行權(quán)價(jià)為210元的看跌期權(quán)，對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格為207元，當(dāng)前該期權(quán)的權(quán)利金為8元時(shí)，該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為()元。
A．3
B．5
C．8
D．11
參考答案：B
參考解析： 期權(quán)時(shí)間價(jià)值，又稱外涵價(jià)值，是指在權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分。期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值，也稱為內(nèi)在價(jià)值，是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下．買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，同時(shí)期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于0。如果計(jì)算結(jié)果小于0，則內(nèi)涵價(jià)值等于0。本題中該看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格=210-207=3(元)，則時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值=8-3=5(元)。
第6題單選
上海證券交易所()掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF期權(quán)。
A．2014年3月8日
B．2015年2月9日
C．2015年3月18日
D．2015年3月9日
參考答案：B
參考解析： 上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF期權(quán)。
第7題單選
看跌期權(quán)多頭有叔按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向看跌期權(quán)空頭()一定數(shù)量的標(biāo)的物。
A．賣出
B．先買入，后賣出
C．買入
D．先賣出，后買入
參考答案：A
參考解析： 看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方出售一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須出售的義務(wù)。
第8題單選
我國(guó)期貨市場(chǎng)上，某上市期貨合約以漲跌停板價(jià)成交時(shí)，其成交撮合的原則是()。
A．價(jià)格優(yōu)先和平倉(cāng)優(yōu)先
B．平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先
C．價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先
D．時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先
參考答案：B
參考解析： 我國(guó)境內(nèi)期貨漲跌停板制度的特點(diǎn)之一是：當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則，但平倉(cāng)當(dāng)日新開(kāi)倉(cāng)位不適用平倉(cāng)優(yōu)先的原則。
第9題單選
()是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。
A．價(jià)差套利
B．期限套利
C．套期保值
D．期貨投機(jī)
參考答案：A
參考解析： 價(jià)差套利是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。價(jià)差套利也稱為價(jià)差交易、套期圖利。
第10題單選
在K線行情圖中，單根日K線標(biāo)示了()。
A．結(jié)算價(jià)、最新價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)
B．開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)
C．開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、交易量、持倉(cāng)量
D．開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、結(jié)算價(jià)、最新價(jià)
參考答案：B
參考解析： K線圖中的每一根K線標(biāo)示了某一交易時(shí)間段中的開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)。
第11題單選
面值為1000000美元的3個(gè)月期國(guó)債，按照8％的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則其發(fā)行價(jià)為()。
A．980000美元
B．960000美元
C．920000美元
D．940000美元
參考答案：A
參考解析： 由題意知，3個(gè)月貼現(xiàn)率為2％，所以發(fā)行價(jià)格=1000000×(1-2％)=980000(美元)。
第12題單選
某投資者計(jì)劃買人固定收益?zhèn)?，?dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上升，應(yīng)該進(jìn)行()。
A．投機(jī)交易
B．套利交易
C．買入套期保值
D．賣出套期保值
參考答案：C
參考解析： 買人套期保值適用的情形主要有：(1)計(jì)劃買入固定收益?zhèn)?，?dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上升；(2)承擔(dān)按固定利率計(jì)息的借款人擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對(duì)增加；(3)資金的貸方擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致貸款利率和收益下降。
第13題單選
下列關(guān)于設(shè)立客戶開(kāi)戶編碼和交易編碼的說(shuō)法中，正確的是()。
A．由期貨交易所為客戶設(shè)立開(kāi)戶編碼和交易編碼
B．中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心為客戶設(shè)立統(tǒng)一的交易編碼
C．中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心為客戶設(shè)立統(tǒng)一的開(kāi)戶編碼
D．由期貨公司為客戶設(shè)立開(kāi)戶編碼，由期貨交易所為客戶設(shè)立交易編碼
參考答案：C
參考解析： 期貨公司為客戶設(shè)立交易編碼，由監(jiān)控中心為每一個(gè)客戶設(shè)立統(tǒng)一開(kāi)戶編碼，并建立統(tǒng)一開(kāi)戶編碼與客戶在各期貨交易所交易編碼的對(duì)應(yīng)關(guān)系。
第14題單選
國(guó)內(nèi)期貨交易所在進(jìn)行計(jì)算機(jī)撮合成交時(shí)，()，將以買入價(jià)成交。
A．當(dāng)前一成交價(jià)≥賣出價(jià)≥買入價(jià)時(shí)
B．當(dāng)賣出價(jià)≥買入價(jià)≥前一成交價(jià)時(shí)
C．當(dāng)前一成交價(jià)≥買入價(jià)≥賣出價(jià)時(shí)
D．當(dāng)買入價(jià)≥賣出價(jià)≥前一成交價(jià)時(shí)
參考答案：C
參考解析： 當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)，自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)(bp)、賣出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格，即當(dāng)bp≥sp≥cp時(shí)，則最新成交價(jià)=sp；當(dāng)bp≥cp≥sp時(shí)，則最新成交價(jià)=cp；當(dāng)cp≥bp≥sp時(shí)，則最新成交價(jià)=bp。
第15題單選
()是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉(cāng)合約的時(shí)間。
A．交易時(shí)間
B．最后交易日
C．最早交易日
D．交割日期
參考答案：D
參考解析： 交割日期是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉(cāng)合約的時(shí)間。
