一、單選題

1．點(diǎn)價(jià)交易是以（　?。┘由匣驕p去雙方協(xié)商的升貼水來(lái)確定買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式。

A．協(xié)商價(jià)格

B．期貨價(jià)格

C．遠(yuǎn)期價(jià)格

D．現(xiàn)貨價(jià)格

2．下列選項(xiàng)中，屬于蝶式套利的是（　?。?。

A．同時(shí)買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手5月份豆油期貨合約、買入300手5月份豆粕期貨合約

B．同時(shí)買入100手5月份玉米期貨合約、賣出200手7月份玉米期貨合約、賣出100手9月份玉米期貨合約

C．同時(shí)賣出300手5月份大豆期貨合約、買入700手7月份大豆期貨合約、賣出400手9月份大豆期貨合約

D．同時(shí)買入100手5月份銅期貨合約、賣出700手7月份銅期貨合約、買入400手9月份銅期貨合約

3．6月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5000元／噸，某經(jīng)銷商計(jì)劃在9月份大豆收獲時(shí)買入500噸大豆。由于擔(dān)心價(jià)格上漲，以5050元／噸的價(jià)格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至5200元／噸，期貨價(jià)格也漲至5250元／噸，此時(shí)買人現(xiàn)貨并平倉(cāng)期貨。則該經(jīng)銷商進(jìn)行套期保值操作后，實(shí)際購(gòu)進(jìn)大豆的價(jià)格為（　?。?。

A．5250元／噸

B．5200元／噸

C．5050元／噸

D．5000元／．4

4．下列關(guān)于跨期套利的說(shuō)法中，不正確的是（　?。?/p>

A．利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行交易

B．可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種

C．正向市場(chǎng)上的套利稱為牛市套利

D．若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，則不適合進(jìn)行牛市套利

5．在期貨投機(jī)交易中，（　　）時(shí)應(yīng)該注意，只有在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約；在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣出期貨合約。

A．建倉(cāng)

B．平倉(cāng)

C．減倉(cāng)

D．視情況而定

6．關(guān)于我國(guó)期貨交易所會(huì)員強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行程序，下列說(shuō)法中正確的是（　　）。

A．首先由交易所執(zhí)行，若規(guī)定時(shí)限內(nèi)交易所未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會(huì)員強(qiáng)制執(zhí)行

B．首先由有關(guān)會(huì)員自己執(zhí)行，若規(guī)定時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行

C．首先由有關(guān)會(huì)員自己執(zhí)行，若規(guī)定時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢，交易所將處以罰款

D．首先由有關(guān)客戶自己執(zhí)行，若規(guī)定時(shí)限內(nèi)客戶未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會(huì)員強(qiáng)制執(zhí)行

7．在會(huì)員制期貨交易所的組織架構(gòu)中，最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（　　）。

A．會(huì)員大會(huì)

B．理事會(huì)

C．專業(yè)委員會(huì)

D．業(yè)務(wù)管理部門

8．下列期貨交易指令中，不須指明具體價(jià)位的是（　?。┲噶?。

A．止損

B．市價(jià)

C．觸價(jià)

D．限價(jià)

9．我國(guó)期貨公司對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行的“四統(tǒng)一”的內(nèi)容不包括（　?。?。

A．統(tǒng)一委托管理

B．統(tǒng)一結(jié)算

C．統(tǒng)一資金調(diào)撥

D．統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理

10．（　　）是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量。

A．合約名稱

B．交易單位

C．合約價(jià)值

D．報(bào)價(jià)單位

參考答案：

1．B【解析】點(diǎn)價(jià)交易是指以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的定價(jià)方式。

2．C【解析】蝶式套利的具體操作方法是：買入(或賣出)較近月份合約，同時(shí)賣出(或買人)居中月份合約，并買入(或賣出)較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份數(shù)量之和。

3．D【解析】題干中經(jīng)銷商買入套期保值，且在6月份與9月份基差沒有變化，價(jià)格在上升，則經(jīng)銷商實(shí)際購(gòu)進(jìn)大豆的價(jià)格=現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際采購(gòu)價(jià)格-期貨市場(chǎng)每噸盈利=5200-(5250-5050)=5000(元／噸)。

4．C【解析】當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下降幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買人較近月份的合約同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為牛市套利。故C項(xiàng)表述錯(cuò)誤。

5．A【解析】因?yàn)槠谪泝r(jià)格變化很快，入市時(shí)間的選擇尤其重要。建倉(cāng)時(shí)應(yīng)注意，只有在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約；在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣出期貨合約。

6．B【解析】若被要求強(qiáng)行平倉(cāng)，開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核。超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

7．A【解析】會(huì)員制期貨交易所一般設(shè)有會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、專業(yè)委員會(huì)和業(yè)務(wù)管理部門。其中，會(huì)員大會(huì)由會(huì)員制期貨交易所全體會(huì)員組成，是會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

8．B【解析】市價(jià)指令是指按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交的指令。客戶在下達(dá)這種指令時(shí)不需指明具體的價(jià)位，而是要求以當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最好價(jià)格達(dá)成交易。這種指令的特點(diǎn)是成交速度快，一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷。

9．A【解析】我國(guó)期貨公司對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行的“四統(tǒng)一”，是指期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算。故選A項(xiàng)。

10．B【解析】期貨合約的交易單位是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量。故選項(xiàng)B正確。