導(dǎo)讀：由于期貨從業(yè)考試的機(jī)考抽題方式，所以在每次的考試中都會(huì)存在一批歷年考試真題，系統(tǒng)在隨機(jī)抽題時(shí)就有機(jī)會(huì)抽到機(jī)考原題，所以在有限的復(fù)習(xí)時(shí)間里，做一做往年真題還是很有必要的哦！期貨從業(yè)講師解析機(jī)考真題+6套考前，點(diǎn)擊了解>>
一、單選題
1．下列關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法中，正確的是（ ?。?。
A．交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，可賣出看跌期權(quán)
B．賣出看跌期貨比買進(jìn)標(biāo)的期貨合約具有更大的風(fēng)險(xiǎn)
C．如果對(duì)手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對(duì)沖持有的標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸
D．如果對(duì)手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對(duì)沖持有的標(biāo)的資產(chǎn)空頭頭寸
2．下列交易中，其盈虧狀態(tài)有本質(zhì)區(qū)別的是（ ?。?/p>
A．證券交易
B．期貨交易
C．遠(yuǎn)期交易
D．期權(quán)交易
3．投資者持有債券組合，可以利用（ ）對(duì)于其組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
A．外匯期貨
B．利率期貨
C．股指期貨
D．股票期貨
4．在（ ）中，每一根線都標(biāo)示出了一個(gè)交易時(shí)間段中的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)。
A．閃電圖
B．K線圖
C．分時(shí)圖
D．竹線圖
5．（ ?。┦墙鹑谄谪浿凶钤绯霈F(xiàn)的品種。
A．外匯期貨
B．利率期貨
C．商品期貨
D．股指期貨
6．根據(jù)套利者對(duì)不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為三類，其中不包括（ ?。?/p>
A．牛市套利
B．熊市套利
C．蝶式套利
D．買入套利
7．在8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為256元／克、273元／克時(shí)，王某下達(dá)“賣出8月黃金期貨，同時(shí)買入12月黃金期貨，價(jià)差為11元／克”的限價(jià)指令，則不可能成交的價(jià)差為（ ）元／克。
A．11．00
B．10．98
C．11．10
D．10．88
8．期指理論價(jià)格（ ）之后的價(jià)位，稱為無套利區(qū)間的上界。
A．加上交易成本
B．減去交易成本
C．加上交易成本的一半
D．減去交易成本的一半
9．我國(guó)期貨合約的開盤價(jià)是在開市前（ ?。┓昼妰?nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。
A．30
B．10
C．5
D．1
10．大豆提油套利的做法是（ ?。?。
A．購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約
B．購(gòu)買大豆期貨合約
C．賣出大豆期貨合約的同時(shí)買入豆油和豆粕的期貨合約
D．賣出大豆期貨合約
參考答案：
1．D【解析】看漲期權(quán)賣方履約時(shí)，按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格將標(biāo)的資產(chǎn)賣給對(duì)手，其持倉(cāng)轉(zhuǎn)為標(biāo)的資產(chǎn)空頭；看跌期權(quán)賣方履約時(shí)，按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格從對(duì)手手中買入標(biāo)的資產(chǎn)，其持倉(cāng)轉(zhuǎn)為標(biāo)的資產(chǎn)多頭。
2．D【解析】期權(quán)具有獨(dú)特的非線性損益結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，其盈虧狀態(tài)為非線性。與證券交易、期貨交易等線性的盈虧狀態(tài)有本質(zhì)區(qū)別。
3．B【解析】短期資金利率、短期存單和債券等利率類金融工具為期貨合約交易標(biāo)的物的期貨品種稱為利率期貨。投資者可以利用利率期貨管理和對(duì)沖利率變動(dòng)引起的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
4．B【解析】在K線圖中，每一根K線都標(biāo)示出了一個(gè)交易時(shí)間段中的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)。
5．A【解析】外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。
6．D【解析】根據(jù)套利者對(duì)不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。
6．C【解析】由于256元／克<273元／克，故王某賣出8月黃金期貨，同時(shí)買入12月黃金期貨(價(jià)格較高)的行為屬于買入套利，買入套利價(jià)差擴(kuò)大才能盈利，所以建倉(cāng)時(shí)價(jià)差越小越好，而王某下達(dá)的限價(jià)指令為價(jià)差11元／克，所以小于或等于11元／克的價(jià)差都可能被執(zhí)行。
8．A【解析】將期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為“無套利區(qū)間的上界”，將期指理論價(jià)格下移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為“無套利區(qū)間的下界”。
9．C【解析】開盤價(jià)是當(dāng)日某一期貨合約交易開始前5分鐘集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)。如集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)，則以集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。
10．A【解析】大豆提油套利是大豆加工商在市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系基本正常時(shí)進(jìn)行的，其做法是購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約。當(dāng)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上購(gòu)入大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時(shí)再將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。
