29．資本市場線揭示了有效組合的收益和風險之間的均衡關系。 ( )
30．證券市場線方程揭示任意證券或組合的期望收益率和風險之間的關系。 ( )
31．β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)。 ( )
32．β系數(shù)的絕對值越小，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大。 ( )
33．當有很大把握預測牛市到來時，應選擇那些β系數(shù)低的證券或組合。 ( )
34．套利組合理論認為，當市場上存在套利機會時，投資者會不斷地進行套利交易，直到套利機會消失為止，此時證券的價格即為均衡價格。 ( )
35．評價組合業(yè)績應本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風險的大小”的基本原則。 ( )
36．詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以資本市場線為基準，指數(shù)值實際上就是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。 ( )
37．如果證券組合的詹森指數(shù)為正，則其位于證券市場線的下方，績效不好。 ( )
38．特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的，它用獲利機會來評價績效。該指數(shù)值由每單位風險獲取的風險溢價來計算，風險仍然由β系數(shù)來測定。 ( )
39．一個證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率，當這一斜率大于證券市場線的斜率時，組合的績效不如市場績效。 ( )
40．一個高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場經(jīng)營得好，而一個低的夏普指數(shù)表明經(jīng)營得比市場差。 ( )
41．詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價模型為基礎，而資本資產(chǎn)定價模型隱含與現(xiàn)實環(huán)境相差較大的理論假設。這可能導致評價結果失真。 ( )
42．評價組合業(yè)績時，基于不同市場指數(shù)所得到的評估結果不同，也不具有可比性。 ( )
43．收入型組合要實現(xiàn)的目標是風險最小、收入穩(wěn)定、股價增長較快。 ( )
44．評價經(jīng)營效果并非僅比較一下收益率就行了，還要衡量證券組合所承擔的風險。 ( )
45．資本資產(chǎn)定價模型為組合業(yè)績評估者提供了實現(xiàn)“既要考慮組合受益的高低，也要考慮組合所承擔的風險大小”這一基本原則的多種途徑。 ( )
46．與特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)不同，夏普指數(shù)的計算使用標準差而不是B。 ( )
47．資本資產(chǎn)定價模型的假設條件中包括可以賣空。 ( )
48．由證券A和證券B建立的證券組合一定位于連接A和B的直線或某一彎曲的曲線上。 ( )
49．分散化投資使非系統(tǒng)風險減少。 ( )
50．由于證券的多樣性。因此其組合所形成的可行域的左邊界有可能出現(xiàn)凹陷。 ( )
51．選擇收益正相關的證券構建證券組合更能降低風險。 ( )
52．在債券持有期內沒有債息收入，貼息發(fā)行到期償還本金的貼現(xiàn)債券，其久期等于其到期期限。 ( )
53．久期的計算對所有的現(xiàn)金流采用了不同的收益率，這與實際情況一致。 ( )
54．市場的實際情況表明，價格與收益率之間的關系經(jīng)常是非線性的。 ( )
55．要使一種債券組合的目標價值或目標收益免受市場利率的影響，就必須選擇麥考萊久期等于償債期的債券。 ( )
參考答案
一、單項選擇題
1．D 2．A 3．B 4．D 5．D 6．C 7．A
8．B 9．C l0．B l l．A l2．C l3．C l4．B
15．A l6．C l7．A l8．A l9．D 20．D 21．C
22．B 23．D 24．A 25．A 26．B 27．A 28．A
29．D 30．C 31．B 32．D 33．C 34．C 35．D
36．C 37．B 38．D 39．C 40．C 41．D 42．C
43．A 44．B 45．C 46．A 47．D 48．B 49．D
50．C
二、不定項選擇題
1．ACD 2．AB 3．ABCD 4．ABCD 5．AB
6．ACD 7．ABCD 8．AD 9．AC l0．D
11．ABCD l2．D l3．CD l4．ACD l5．ABCD
16．B t7．ABD l8．AB l9．C 20．BC
21．AD 22．BD 23．BC 24．C 25．AB
26．BCD 27．BC 28．ACD 29 ABCD 30 BD
31．AD 32．ACD 33．ABCD 34．D 35．BD
36．ABCD 37．ABCD 38．ABCD 39．AC 40．ABCD
41．BC D 42．ABCD 43．BC 44．ABC 45．ACD
三、 判斷題
1．A 2．A 3．B 4．A 5．B 6．A 7．A
8．B 9．A l0．A l l．B l2．B l3．A l4．A
15．B l6．A l7．B l8．A l9．B 20．B 21．A
22、B 23．A 24．A 25．A 26．B 27．A 28．A
29 A 30．A 31．A 32．B 33．B 34．A 35．A
36．B 37．B 38．A 39．B 40．A 41．A 42．A
43B 44．A 45．A 46．A 47．A 48．A 49．A
50．B 51．B 52．A 53．B 54．A 55．A
