三、判斷題(判斷以下各小題的對錯(cuò)，正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)
1．證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈理．馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出。 ( )
2．收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達(dá)到某種均衡，因此也稱為均衡組合。 ( )
3．投資于增長型證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長，這類投資者通常會(huì)購買分紅的普通股，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。 ( )
4．證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則。棖 ( )
5．采用主動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“買入并長期持有”的投資策略。 ( )
6．組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。 ( )
7．投資目標(biāo)是指投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下期望獲得的投資收益率。投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)內(nèi)容。 ( )
8．組建證券投資組合是證券組合管理的第二步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。 ( )
9.當(dāng)投資者改變了對風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的態(tài)度，或者其預(yù)測發(fā)生了變化，投資者可能會(huì)對現(xiàn)有的組合進(jìn)行必要的調(diào)整，以確定一個(gè)新的最佳組合。中得到等等等等站( )
10．業(yè)績評估不僅是證券組合管理過程的最后一個(gè)階段，同時(shí)也可以看成是一個(gè)連續(xù)操作過程的組成部分。 ( )
11．在對證券投資組合業(yè)績進(jìn)行評估時(shí)，只需比較投資活動(dòng)所獲得的收益，不用衡量投資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)情況。 ( )
12.特雷諾突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型．提出套利定價(jià)理論(APT)。這一理論認(rèn)為，只要任何一個(gè)投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系。 ( )
13．風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數(shù)學(xué)上。這種偏離程度由收益率的方差來度量。 ( )
14．證券A和B完全負(fù)相關(guān)，二者完全反向變化，同時(shí)買入兩種證券可抵消風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
15．可供選擇的證券有三種時(shí)，可能的投資組合仍是一條曲線。 ( )
16．在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。 ( )
17．可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)，即右邊界必然向外凸或呈線性。 ( )
18．按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。 ( )
19．共同規(guī)則不能區(qū)分的是這樣的兩種證券組合A和B：σ2B<σ2A，且E(rB)>E(rA)。 ( )
20．無差異曲線是由左上至右下彎曲的曲線，不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。 ( )
21．無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。 ( )
22．每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面且可以相交的曲線簇。 ( )
23．投資者的最優(yōu)證券組合是使他最滿意的有效組合，它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。 ( )
24．一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。 ( )
25．一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差所確定。 ( )
26．同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對不同的投資者來說是不同的。 ( )
27．所謂市場組合，是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個(gè)市場上風(fēng)險(xiǎn)證券的相對市值比例一致的證券組合。 ( )