期貨交易的完成是通過期貨交易所、結(jié)算所、經(jīng)紀(jì)公司和交易者四個組成部分的有機(jī)聯(lián)系進(jìn)行的。首先客戶選擇一個期貨經(jīng)紀(jì)公司，在該經(jīng)紀(jì)公司辦理開戶手續(xù)。當(dāng)客戶與經(jīng)紀(jì)公司的代理關(guān)系正式確立后，就可根據(jù)自己的要求向經(jīng)紀(jì)公司發(fā)出交易指令。經(jīng)紀(jì)公司接到客戶的交易定單后，須立即通知該公司駐交易所的出市代表，并記下定單上的內(nèi)容，交給該公司收單部，出市代表根據(jù)客戶的指令進(jìn)行買賣交易。目前國內(nèi)一般采用計算機(jī)自動撮合的交易方式。結(jié)算所每日結(jié)算后，以書面形式通知經(jīng)紀(jì)公司。經(jīng)紀(jì)公司同樣向客戶提供結(jié)算清單。若客戶提出平倉要求，過程同前，最后由出市代表將原持倉合約進(jìn)行對沖（平倉），經(jīng)紀(jì)公司將平倉后的報表送給客戶。若客戶不平倉，則實行逐日盯市制度，按當(dāng)天結(jié)算價結(jié)算帳面盈利時，經(jīng)紀(jì)公司補(bǔ)交盈利差額給客戶。如果帳面虧損時，客戶須補(bǔ)交虧損差額。直到客戶平倉時，再結(jié)算實際盈虧額。 考試大論壇
2.進(jìn)入期貨市場
1）.選擇經(jīng)紀(jì)公司和經(jīng)紀(jì)人，A資本雄厚、信譽(yù)好，B通訊聯(lián)絡(luò)工具迅捷、先進(jìn)、服務(wù)質(zhì)量好，C能主動向客戶提供各種詳盡的市場信息，D主動向客戶介紹有利的交易機(jī)會，且誠實可信、穩(wěn)健謹(jǐn)慎，有良好的商業(yè)形象，E收取合理的履約保證金，F(xiàn)規(guī)定合理、優(yōu)惠的傭金，G能為客戶提供理想的經(jīng)紀(jì)人。
2）開戶，A客戶應(yīng)至少具備以下條件（1）具有完全民事行為能力（2）有與進(jìn)行期貨交易相適應(yīng)的自有資金或者其他財產(chǎn)，能夠承擔(dān)期貨交易風(fēng)險（3）有固定的住所（4）符合國家、行業(yè)的有關(guān)規(guī)定。B開戶的具體程序：（1）客戶提供有關(guān)文件、證明材料（2）向客戶出具《風(fēng)險揭示聲明書》和《期貨交易規(guī)則》，向客戶說明期貨交易的風(fēng)險和期貨交易的基本規(guī)則。在準(zhǔn)確理解《風(fēng)險揭示聲明書》和《期貨交易規(guī)則》的基礎(chǔ)上，由客戶在《風(fēng)險揭示聲明書》上簽字、蓋章（3）期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)與客戶雙方共同簽署《客戶委托合同書》，明確雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系，正式形成委托關(guān)系。（4）期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)為客戶提供專門帳戶，供客戶從事期貨交易的資金往來，該帳戶與期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的自有資金帳戶必須分開?？蛻舯仨氃谄鋷羯洗嬗凶泐~保證金后，方可下單。C入市交易準(zhǔn)備：（1）心理上的準(zhǔn)備。期貨價格無時無刻不在波動，自然是判斷正確的獲利，判斷失誤的虧損。因此，入市前盈虧的心理準(zhǔn)備是十分必要的。（2）知識上的準(zhǔn)備。期貨交易者應(yīng)掌握期貨交易的基本知識和基本技巧，了解所參與交易的商品的交易規(guī)律，正確下達(dá)交易指令，使自己在期貨市場上處于贏家地位。（3）市場信息上的準(zhǔn)備。在期貨市場這個完全由供求法則決定的自由競爭的市場上，信息顯得異常重要。誰能及時、準(zhǔn)確、全面地掌握市場信息，誰就能在競爭激烈的期貨交易中獲勝。（4）擬定交易計劃。為了將損失控制到最小，使盈利更大，就要有節(jié)制地進(jìn)行交易，入市前有必要擬定一個交易計劃，做為參加交易的行為準(zhǔn)則。 考試大論壇
3.期貨交易業(yè)務(wù)流程
客戶在初步接受了期貨理論并熟知、掌握了基本的期貨交易指令、操作技巧后，接下來就進(jìn)入實際的交易過程。
1）.期貨價格的形成方式
期貨價格的形成方式主要有：口頭公開叫價和計算機(jī)撮合兩種方式。口頭公開叫價方式又分兩種，即連續(xù)競價制（動盤）和一節(jié)一價制（靜盤）。
2）.計算機(jī)撮合交易是根據(jù)口頭公開叫價方式的原理設(shè)計而成的一種交易方式。這種交易方式相對口頭公開叫價來說具有準(zhǔn)確、連續(xù)的特點。目前，我國的期貨交易都使用計算機(jī)撮合交易系統(tǒng)。
4.期貨交易流程有以下幾個步驟：
1）.指令下達(dá)方式包括當(dāng)面委托方式、書面委托方式、電話委托方式、電腦自助方式。
2）.受令人有權(quán)利和義務(wù)審核客戶的指令，包括保證金水平是否足夠、指令是否超過有效期和指令內(nèi)容是否齊全，從而確定指令的有效與無效。
3）.經(jīng)紀(jì)公司的交易指令中心在接到交易單后，檢查交易單有無疏漏后，以電話方式迅速傳給經(jīng)紀(jì)公司在交易所的出市代表。
4）.經(jīng)紀(jì)公司的出市代表收到指令后以最快的速度將指令輸入計算機(jī)內(nèi)。
5）.指令中心將反饋回來的成交結(jié)果記錄記入交易單按原程序返饋客戶。
6）.原則上說，客戶每一筆交易的最終確認(rèn)是根據(jù)結(jié)算公司或交易所的結(jié)算部門的最終確認(rèn)為準(zhǔn)。
7）.客戶每一筆交易都由經(jīng)紀(jì)公司記錄存檔，且保存期限一般不低于5年。 來源：www.examda.com
8）.客戶每成交一手合約（買或賣），經(jīng)紀(jì)公司都要收取一定的傭金。
5、期貨交易的分析方法主要有兩種：
1）.基本分析法：分析影響商品供求關(guān)系的基本因素，如國家的經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境，替代品的狀況乃至氣候等，據(jù)此判斷價格的可能走勢。
2）.技術(shù)分析法：根據(jù)期貨價格歷史數(shù)據(jù)在圖表上的反映，通過歸納分析，以預(yù)測未來的價格趨勢
期貨入市指南：交割
一、實物交割的概念和作用。實物交割是指期貨合約到期時，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程。商品期貨交易一般采用實物交割制度。雖最終進(jìn)行實物交割的期貨合約的比例非常小，但正是這極少量的實物交割將期貨市場與現(xiàn)貨市場聯(lián)系起來，為期貨市場功能的發(fā)揮提供了重要的前提條件。在期貨市場上，實物交割是促使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致的制度保證。當(dāng)由于過分投機(jī)，發(fā)生期貨價格嚴(yán)重偏離現(xiàn)貨價格時，交易者就會在期貨、現(xiàn)貨兩個市場間進(jìn)行套利交易。當(dāng)期貨價格過高而現(xiàn)貨價格過低時，交易者在期貨市場上賣出期貨合約，在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)商品。這樣，現(xiàn)貨需求增多，現(xiàn)貨價格上升，期貨合約供給增多，期貨價格下降，期現(xiàn)價差縮??；當(dāng)期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，在現(xiàn)貨市場賣出商品。這樣，期貨需求增多，期貨價格上升，現(xiàn)貨供給增多，現(xiàn)貨價格下降，使期現(xiàn)價差趨于正常。以上分析表明，通過實物交割，期貨、現(xiàn)貨兩個市場得以實現(xiàn)相互聯(lián)動，期貨價格最終與現(xiàn)貨價格趨于一致，使期貨市場真正發(fā)揮價格晴雨表的作用。一些熟悉現(xiàn)貨流通渠道的套期保值者在實際操作中，根據(jù)現(xiàn)貨市場的有關(guān)信息，直接在期貨市場上拋出或購進(jìn)現(xiàn)貨，獲取差價。這種期現(xiàn)套做的方法在一定程度上消除了種種非價格因素所帶來的風(fēng)險，客觀上起到了引導(dǎo)生產(chǎn)，保證利潤的作用。
二、交割方式與交割結(jié)算價
（一）交割方式
1、"集中性"交割：即所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。
2、"分散性"交割：即除了在交割月份的最后交易日過后所有到期合約全部配對交割外，在交割月第一交易日至最后交易日之間的規(guī)定時間也可進(jìn)行交割的交割方式。
?。ǘ┙桓罱Y(jié)算價
我國期貨合約的交割結(jié)算價通常為該合約交割配對日的結(jié)算價或為該期貨合約最后交易日的結(jié)算價。交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)，再加上不同等級商品質(zhì)量升貼水以及異地交割倉庫與基準(zhǔn)交割倉庫的升貼水。
三、實物交割程序
（一）第一交割日
1、買方申報意向。買方在第一交割日內(nèi)，向交易所提交所需商品的意向書。內(nèi)容包括品種、牌號、數(shù)量及指定交割倉庫名等。
2、賣方交標(biāo)準(zhǔn)倉單。賣方在第一交割日內(nèi)將已付清倉儲費用的有效標(biāo)準(zhǔn)倉單交交易所。
?。ǘ┑诙桓钊?
交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉單。交易所在第二交割日根據(jù)已有資源，按照“時間優(yōu)先、數(shù)量取整、就近配對、統(tǒng)籌安排”的原則，向買方分配標(biāo)準(zhǔn)倉單。
不能用于下一期貨合約交割的標(biāo)準(zhǔn)倉單，交易所按所占當(dāng)月交割總量的比例向買方分?jǐn)偂?
?。ㄈ┑谌桓钊?
1、買方交款、取單。買方必須在第三交割日14：00前到交易所交付貨款并取得標(biāo)準(zhǔn)倉單。
2、賣方收款。交易所在第三交割日16：00前將貨款付給賣方。
?。ㄋ模┑谒?、五交割日
賣方交增值稅專用發(fā)票。
標(biāo)準(zhǔn)倉單在交易所進(jìn)行實物交割的，其流轉(zhuǎn)程序如下：
?。ㄒ唬┵u方投資者背書后交賣方經(jīng)紀(jì)會員；
?。ǘ┵u方會員背書后交至交易所；
?。ㄈ┙灰姿w章后交買方會員；
?。ㄋ模┵I方經(jīng)紀(jì)會員背書后交買方投資者；
?。ㄎ澹┵I方非經(jīng)紀(jì)會員、買方投資者背書后至倉庫辦理有關(guān)手續(xù)；
?。﹤}庫或其代理人蓋章后，買方非經(jīng)紀(jì)會員、買方投資者方可提貨或轉(zhuǎn)讓。
四、交割違約的處理
?。ㄒ唬┙桓钸`約的認(rèn)定
期貨合約的買賣雙方有下列行為之一的，構(gòu)成交割違約：
1、在規(guī)定交割期限內(nèi)賣方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉單的；
2、在規(guī)定交割期限內(nèi)買方未解付貨款的或解付不足的
a）賣方交付的商品不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的。
（二）交割違約的處理
會員在期貨合約實物交割中發(fā)生違約行為，交易所應(yīng)先代為履約。交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會員應(yīng)負(fù)責(zé)承擔(dān)由此引起的損失和費用。交易所對違約會員還可處以支付違約金、賠償金等處罰
期貨入市指南：結(jié)算
一、結(jié)算的概念與制度
?。ㄒ唬┙Y(jié)算的概念
結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款和其他有關(guān)款項進(jìn)行的計算、劃撥。結(jié)算包括交易所對會員的結(jié)算和期貨經(jīng)紀(jì)公司會員對其客戶的結(jié)算，其計算結(jié)果將被計入客戶的保證金賬戶。
?。ǘ┙Y(jié)算制度
期貨交易所的結(jié)算實行保證金制度、每日無負(fù)債制度和風(fēng)險準(zhǔn)備金制度等。與期貨市場的層次結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，期貨交易的結(jié)算也是分級、分層的。交易所只對會員結(jié)算，非會員單位和個人通過期貨經(jīng)紀(jì)公司會員結(jié)算。
1、交易所對會員的結(jié)算
（1）每一交易日結(jié)束后交易所對每一會員的盈虧、交易手續(xù)費、交易保證金等款項進(jìn)行結(jié)算。其核算結(jié)果是會員核對當(dāng)日有關(guān)交易并對客戶結(jié)算的依據(jù)，會員可通過會員服務(wù)系統(tǒng)于每交易日規(guī)定時間內(nèi)獲得《會員當(dāng)日平倉盈虧表》、《會員當(dāng)日成交合約表》、《會員當(dāng)日持倉表》和《會員資金結(jié)算表》。
?。?）會員每天應(yīng)及時獲取交易所提供的結(jié)算結(jié)果，做好核對工作，并將之妥善保存。
?。?）會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在第二天開市前三十分鐘以書面形式通知交易所。如在規(guī)定時間內(nèi)會員沒有對結(jié)算數(shù)據(jù)提出異議，則視作會員已認(rèn)可結(jié)算數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。
?。?）交易所在交易結(jié)算完成后，將會員資金的劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)傳遞給有關(guān)結(jié)算銀行。
2、期貨經(jīng)紀(jì)公司對客戶的結(jié)算
（1）期貨經(jīng)紀(jì)公司對客戶的結(jié)算與交易所的方法一樣，即每一交易日交易結(jié)束后對每一客戶的盈虧、交易手續(xù)費、交易保證金等款項進(jìn)行結(jié)算。交易手續(xù)費一般不低于期貨合約規(guī)定的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)的3倍，交易保證金一般高于交易所收取的交易保證金比例至少3個百分點。
（2）期貨經(jīng)紀(jì)公司在閉市后向客戶發(fā)出交易結(jié)算單。
（3）當(dāng)每日結(jié)算后客戶保證金低于期貨交易所規(guī)定的交易保證金水平時，期貨經(jīng)紀(jì)公司按照期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的方式通知客戶追加保證金，客戶不能按時追加保證金的，期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)當(dāng)將該客戶部分或全部持倉強(qiáng)行平倉，直至保證金余額能夠維持其剩余頭寸。
二、結(jié)算公式與應(yīng)用
?。ㄒ唬┙Y(jié)算的基準(zhǔn)
交易所對會員存入交易所專用結(jié)算賬戶的保證金實行分賬管理，為每一會員設(shè)立明細(xì)帳戶，按日序時登記核算每一會員出入金、盈虧、交易保證金、手續(xù)費等。交易所實行保證金制度，保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金設(shè)最低余額，每日交易開始前，會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額不得低于此額度，若結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，不得開新倉；若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，則交易所將按有關(guān)規(guī)定對其強(qiáng)行平倉。
交易保證金是指會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。當(dāng)買賣雙方成交后，交易所按持倉合約價值的一定比率向雙方收取交易保證金。
交易所實行每日無負(fù)債結(jié)算制度。該制度是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。
?。ǘ┙Y(jié)算公式。
未平倉期貨合約均以當(dāng)日結(jié)算價作為計算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。
1、當(dāng)日盈虧可以分項計算。
分項結(jié)算公式為：當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧。
?。?）平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當(dāng)日倉盈虧
平歷史倉盈虧=∑[（賣出平倉價-上一交易日結(jié)算價）*賣出量]+∑[（上一交易日結(jié)算價-買入平倉價）*買入平倉量]
平當(dāng)日倉盈虧=∑[（當(dāng)日賣出平倉價-當(dāng)日買入開倉價）*賣出平倉量]+∑[（當(dāng)日賣出開倉價-當(dāng)日買入平倉價）*買入平倉量]
?。?）持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當(dāng)日開倉持倉盈虧
歷史持倉盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價-上一日結(jié)算價）*持倉量
當(dāng)日開倉持倉盈虧=∑[（賣出開倉價-當(dāng)日結(jié)算價）*賣出開倉量]+∑[（當(dāng)日結(jié)算價-買入開倉價）*買入開倉量]
（3）當(dāng)日盈虧可以綜合成為總公式
當(dāng)日盈虧=∑[（賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價）*賣出量]+∑[（當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價）*買入量）]+（上一交易日結(jié)算價-當(dāng)日結(jié)算價）*（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）
2、保證金余額的計算結(jié)算準(zhǔn)備金余額指當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金+入金-出金+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧-手續(xù)費等
?。ㄈ┯嘘P(guān)概念
平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。
當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交價格的，以上一交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。每個期貨合約均以當(dāng)日結(jié)算價作為計算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。
持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。
?。ㄋ模┵Y金劃轉(zhuǎn)
當(dāng)日盈虧在每日結(jié)算時進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，當(dāng)日盈利劃入會員結(jié)算準(zhǔn)備金，當(dāng)日虧損從會員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。當(dāng)日結(jié)算時的交易保證金超過昨日結(jié)算時的交易保證金部分從會員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。當(dāng)日結(jié)算時的交易保證金低于昨日結(jié)算時的交易保證金部分劃入會員結(jié)算準(zhǔn)備金。
手續(xù)費、稅金等各項費用從會員的結(jié)算準(zhǔn)備金中直接扣劃
期貨入市指南：開戶
與一般的商品現(xiàn)貨相比，期貨交易在其業(yè)務(wù)操作流程上具有自身的特點，概括地說就是規(guī)范性、系統(tǒng)性、程序性和完整性。這是由于期貨交易競爭性強(qiáng)，風(fēng)險程度高，必須嚴(yán)密組織、嚴(yán)格管理。期貨交易業(yè)務(wù)操作一般包括合約交易、賬戶清算、實物交割等幾個方面。
期貨交易規(guī)則要求交易參與者在決定參與交易的時候，必須首先履行開立交易賬戶的手續(xù)。要買賣出一張（或更多的）期貨合約，必須經(jīng)過下單、審單、報單、交易、回報這樣幾個環(huán)節(jié)，而完成一個基本的流程。
由于期貨交易必須集中在交易所內(nèi)進(jìn)行，而在場內(nèi)操作交易的只能是交易所的會員，包括期貨經(jīng)紀(jì)公司和自營會員。普通投資者在進(jìn)入期貨市場交易之前，應(yīng)首先選擇一個具備合法代理資格、信譽(yù)好、資金安全、運作規(guī)范和收費比較合理的期貨經(jīng)紀(jì)公司會員。自營會員沒有代理資格。
投資者在經(jīng)過對比、判斷，選定期貨經(jīng)紀(jì)公司之后，即可向該期貨經(jīng)紀(jì)公司提出委托申請，開立賬戶。開立賬戶實質(zhì)上是投資者（委托人）與期貨經(jīng)紀(jì)公司（代理人）之間建立的一種法律關(guān)系。
一般來說，各期貨經(jīng)紀(jì)公司會員為客戶開設(shè)賬戶的程序及所需的文件不盡相同，但基本程序及方法大致相同。
?。ㄒ唬╋L(fēng)險揭示
易必須事先在期貨經(jīng)紀(jì)公司辦理開戶登記。
期貨經(jīng)紀(jì)公司在接受客貨開戶申請時，需向客戶提供《期貨交易風(fēng)險揭示書》。個人客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解后，在該《期貨交易風(fēng)險說明書》上簽字；客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解之后，由單位法定代表人在該《期貨交易風(fēng)險說明書》上簽字并加蓋單位公章。
?。ǘ┖炇鸷贤?
期貨經(jīng)紀(jì)公司在接受客戶開戶申請時，雙方須簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》。個人客戶應(yīng)在該合同上簽字，單位客戶應(yīng)由法定代表人在該合同上簽字并加蓋公章。
個人開戶應(yīng)提供本人身份證，留存印鑒或簽名樣卡。單位開戶應(yīng)提供《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》影印件，并提供法定代表人及本單位期貨交易業(yè)務(wù)執(zhí)行人的姓名、聯(lián)系電話、單位及其法定代表人或單位負(fù)責(zé)人印鑒等內(nèi)容的書面材料及法定代表人授權(quán)期貨交易業(yè)務(wù)執(zhí)行人的書面授權(quán)書。
交易所實行客戶交易編碼登記備案制度，客戶開戶時應(yīng)由期貨經(jīng)紀(jì)公司按交易所統(tǒng)一的編碼規(guī)則進(jìn)行編號，一戶一碼，專碼專用，不得混碼交易。期貨經(jīng)紀(jì)公司注銷客戶的交易編碼，應(yīng)向交易所備案。
?。ㄈ├U納保證金
客戶在期貨經(jīng)紀(jì)公司簽署期貨經(jīng)紀(jì)合同之后，應(yīng)按規(guī)定繳納開戶保證金。期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶中，供客戶進(jìn)行期貨交易。期貨經(jīng)紀(jì)公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有；期貨經(jīng)紀(jì)公司除按照中國證監(jiān)會的規(guī)定為客戶向期貨交易所交存保證金進(jìn)行交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用。
選擇合適的期貨公司
期貨公司是投資者和交易所之間的橋梁，除了交易所規(guī)定的自營會員外，所有要從事股指期貨交易的投資者都必須通過期貨公司入市交易。
對于投資者來說，有兩種渠道可以找到合適的期貨公司。一種是通過所在的證券公司?，F(xiàn)有政策規(guī)定，創(chuàng)新類證券公司可以作為股指期貨的經(jīng)紀(jì)介紹商，通過證券公司可以找到關(guān)聯(lián)的期貨公司。另一種是自己直接找期貨公司，但自己尋找的期貨公司，必須符合法律規(guī)則。
選擇品質(zhì)優(yōu)良的期貨經(jīng)紀(jì)公司標(biāo)準(zhǔn)有哪些？
第一方面，是否是合規(guī)經(jīng)營的公司。合法的期貨公司應(yīng)該在交易現(xiàn)場掛出中國證監(jiān)會頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》、《金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》以及國家工商總局頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照。在異地開設(shè)的合法的營業(yè)部也應(yīng)該掛出中國證監(jiān)會頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀(jì)公司營業(yè)部經(jīng)營許可證》以及當(dāng)?shù)毓ど叹诸C發(fā)的營業(yè)執(zhí)照。
第二方面，股東實力是否雄厚，要了解股東對期貨投資是否有明確規(guī)劃和長期支持，了解股東實力變化情況。例如一些具有創(chuàng)新內(nèi)券商的期貨全資子公司。
第三方面，了解期貨經(jīng)紀(jì)公司運行的流動資金狀況如何。如果公司流動營運資本不足，則可能影響到公司正常運營能力，嚴(yán)重的導(dǎo)致出現(xiàn)資金虧空。
第四方面，要了解期貨經(jīng)紀(jì)公司是否處于長期虧損狀況，長期虧損說明公司發(fā)展能力不足，容易威脅到客戶資金安全。
第五方面，要了解期貨經(jīng)紀(jì)公司管理構(gòu)架和部門設(shè)立是否合理，公司股東與經(jīng)營管理高層的情況
入市前準(zhǔn)備
一、對市場有個初步了解
對市場進(jìn)行初步認(rèn)識和了解市場的過程，也是進(jìn)行交易所必不可少的過程，它包括：學(xué)習(xí)基本交易理論；了解常用的技術(shù)工具；熟悉交易品種；掌握各交易所的交易交割規(guī)則；熟悉開戶、交易流程等。
這是一個學(xué)習(xí)過程，任何人都可以通過一段時間的學(xué)習(xí)來掌握。既可以通過看書來掌握，也可以通過各期貨公司辦的培訓(xùn)班來掌握。在這個過程中，投資者應(yīng)特別注意的是：不要認(rèn)為書上的理論和方法完全可以在實際交易中發(fā)揮理想作用，真正的交易遠(yuǎn)比書本上寫的更加復(fù)雜；不能學(xué)完之后就認(rèn)為財富等著你去“拿”而迫切地開始交易，學(xué)習(xí)完這些基本知識只能說明你對市場有了一個基本的初步的認(rèn)識，但離有效的交易還差得很遠(yuǎn)。
二、嘗試進(jìn)行模擬交易
進(jìn)行模擬交易是對你所學(xué)習(xí)的知識的一個驗證。在不具備交易能力之前，進(jìn)場實地交易一定會付出巨大的代價，所以，多做幾次模擬交易可以減少和緩沖這個痛苦過程。嚴(yán)格來講，模擬交易是紙上談兵，也可以叫做實習(xí)階段，它不可能帶給你如同真實交易般那種刻骨銘心的體會和感覺。常常聽說，很多投資者模擬交易都賺錢，但一進(jìn)入實戰(zhàn)就不行了。這里，有一點值得懷疑的是，投資者所做的是否是真實的模擬交易？有沒有真實記錄自己的模擬交易過程？在模擬交易中，是否在驗證自己的交易理論和紀(jì)律？是否會因為是模擬交易而放任虧損或做一些自我安慰式的忘記虧損紀(jì)錄？嚴(yán)格的模擬交易并不像我們聽說的那樣都賺錢，只是因為很多人把虧損忘記了或因為對虧損沒感覺而沒當(dāng)回事，但卻把盈利牢牢記在心頭，所以給人一種錯覺：模擬交易都賺錢！帶著這種錯覺很多人迫不及待地開始真正交易，但結(jié)果卻往往令自己無法想象，不能接受。投資者所要注意的是，模擬交易的本質(zhì)是要驗證你所學(xué)的知識而非模擬的利潤。
三、先進(jìn)行小單量交易
小單量交易是對嚴(yán)格意義上的模擬交易的進(jìn)一步考驗，在這個階段獲利仍不能是你追求的目標(biāo)，你仍處于學(xué)習(xí)階段。小單量交易可以減少虧損給你帶來的對市場的恐懼感，你可以最真實地體驗到市場中發(fā)生的各種始料不及的情況及這種情況給你帶來的傷害或意外的驚喜，真實地體會交易的各個環(huán)節(jié)及可能的交易障礙，全面了解真實的交易過程，這也是對你所學(xué)的知識的真正考驗。在這個過程中，你才會切實感悟到交易理論和技術(shù)工具在交易中的作用究竟如何，這是進(jìn)行真正交易的重要準(zhǔn)備活動。在這個過程中，關(guān)鍵的是何謂“小單量”？單量若太小就會像模擬交易那樣難以給你心靈上的沖
擊，單量若太大會讓你措手不及沒能力應(yīng)付或難以承受。筆者認(rèn)為，小單量就是視投資者的承受能力而定。
2、再次認(rèn)識自我和市場
通過小單量交易你一定會再次從新認(rèn)識自我和市場，這種從新認(rèn)識是一個重要的過程，它會決定你是否應(yīng)該繼續(xù)交易。你一定會感覺到市場不像你最初認(rèn)識的那樣，市場遠(yuǎn)比你最初認(rèn)識的要復(fù)雜得多。你會真切地感受到自己的風(fēng)險承受能力和市場可能給你帶來的傷害以及你現(xiàn)實的利潤目標(biāo)和市場機(jī)會，到了這個時候你才可能面對現(xiàn)實，對市場做出客觀的評判，而不至于掉入暴利的虛幻陷阱中。這種重新認(rèn)識雖然不能使你馬上達(dá)到成功的境界，但一定可以降低巨大災(zāi)難發(fā)生的概率，使你具有一定的自我保護(hù)能力。
鋼材期貨
一、鋼材期貨的作用一，根據(jù)鋼材期貨對市場和宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，其作用主要表現(xiàn)在五個方面：1、是發(fā)揮期貨價格作為未來市場價格指示器的作用，推動鋼材期貨產(chǎn)品上市，通過期貨市場形成價格，這樣形成的價格透明度高，具有公正性、權(quán)威性，對國內(nèi)市場價格的變化將發(fā)揮積極的引領(lǐng)作用。2、是通過期貨市場形成價格，為市場調(diào)節(jié)提供提前量，有利于鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)按市場需求變化組織生產(chǎn)，防止盲目擴(kuò)大產(chǎn)量，有利于資源優(yōu)化配置和鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，保持國內(nèi)鋼材市場供需平衡和穩(wěn)定健康發(fā)展。3、是當(dāng)前鋼鐵企業(yè)面臨鐵礦石、焦煤、焦炭大幅漲價，導(dǎo)致鋼鐵生產(chǎn)成本大幅上升，可以通過鋼材期貨，發(fā)揮期貨市場套期保值的作用，為鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)提供避險工具4、是期貨市場實行嚴(yán)格的期貨交易產(chǎn)品交割等級標(biāo)準(zhǔn)制度，不符合標(biāo)準(zhǔn)的鋼材產(chǎn)品將被排斥在期貨市場之外，而高質(zhì)量、高標(biāo)準(zhǔn)的鋼材產(chǎn)品將得到期貨市場交割質(zhì)量認(rèn)證體系的認(rèn)可。這樣將有利于推進(jìn)鋼鐵企業(yè)全面提高產(chǎn)品質(zhì)量，推進(jìn)全行業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化。5、是有利于進(jìn)一步強(qiáng)化和完善國家有關(guān)部門對鋼鐵行業(yè)的宏觀調(diào)控。
二、我國推出鋼材期貨的意義
1、推出鋼材期貨是鋼材相關(guān)企業(yè)回避價格風(fēng)險的需要
2、有利于規(guī)范流通秩序，形成統(tǒng)一的價格參考體系
3、優(yōu)化鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，支持宏觀調(diào)控目標(biāo)的實現(xiàn)
4、有利于提高我國在鋼材國際貿(mào)易中的定價影響力
三、我國~是2009年3月底在上海期貨交易所開始掛牌交易的，早秈稻期貨是2009年4月20日在鄭州商品交易所上市的。
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