三、銀行理財產(chǎn)品介紹

(一)貨幣型理財產(chǎn)品

1定義:投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具,如國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。這些金融工具的市場價格與利率高度相關(guān),屬于利率掛鉤型。

2特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高?？勺鳛榛钇趦π畹奶娲?。

3風(fēng)險：信用風(fēng)險低、流動性風(fēng)險小,屬于保守、穩(wěn)健產(chǎn)品。

4舉例。教材第95頁。

企業(yè)債:中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債有審批。

公司債:股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行

【例題】貨幣型理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()

A信用風(fēng)險高、流動性風(fēng)險小

B信用風(fēng)險高、流動性風(fēng)險大

C信用風(fēng)險低、流動性風(fēng)險小

D信用風(fēng)險低、流動性風(fēng)險大

(二)債券型理財產(chǎn)品

1定義:以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對象。也是屬于利率掛鉤型。

2特點:產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定。市場認(rèn)知度高、客戶容易理解。

3收益及風(fēng)險特征

主要投資對象:國債、金融債、中央銀行票據(jù)。投資風(fēng)險較低,收益也不高,屬于保守、穩(wěn)健型產(chǎn)品。目標(biāo)客戶為風(fēng)險承受能力較低的投資者。

4投資方向:銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。

風(fēng)險來自利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流動性風(fēng)險

5舉例:銀行人民幣債券理財計劃,一個月期,到期一次還本付息。預(yù)計年收益率2.62%

【例題】債券型理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()

A投資風(fēng)險高、收益高

B投資風(fēng)險高、收益低

C投資風(fēng)險低、收益高

D投資風(fēng)險低、收益低

(三)股票型理財產(chǎn)品

1商業(yè)銀行推出的FOF(基金中的基金)產(chǎn)品和私募理財產(chǎn)品等。

2銀監(jiān)會于2009年下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》規(guī)定,一般性客戶的理財資金不得投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或預(yù)期相關(guān)的證券投資基金。理財基金參與新股申購應(yīng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。理財資金不得投

資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。對風(fēng)險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務(wù)滿足其投資需求,不受上述條款限制。

3陽光私募理財產(chǎn)品:私人銀行,風(fēng)險高,成長、積極型產(chǎn)品。

投資范圍包括股票、債券及債券回購、權(quán)證、開放式基金、封閉式基金、指數(shù)型LOF和ETF等。

(四)信貸類理財產(chǎn)品通過發(fā)行信托方式進(jìn)行。

1基本概念

信托公司作為受托人成立信托計劃,接受銀行委托,將銀行發(fā)行理財產(chǎn)品所募集來的客戶資金,向理財產(chǎn)品發(fā)售銀行或第三方購買信貸資產(chǎn)。到期后,信托投資公司根據(jù)信托投資情況支付本金或收益。

信托:投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業(yè)務(wù)。

根據(jù)監(jiān)管要求金融機構(gòu)開發(fā)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)理財業(yè)務(wù)時應(yīng)保證信貸資產(chǎn)(含貸款和票據(jù)融資)是確定的、可轉(zhuǎn)讓的、以合法有效地進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或投資。嚴(yán)格遵守資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓真實性原則。

2特點

(1)銀行可以將部分信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)到表外,由資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)橹虚g業(yè)務(wù);

(2)信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的開發(fā)是銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的一個手段。

3風(fēng)險

(1)信用風(fēng)險:表外業(yè)務(wù),風(fēng)險完全由投資人承擔(dān)。

(2)收益風(fēng)險:委托人的收益來源是貸款利息,上限是貸款利率,并扣除管理費、托管費用以及理財產(chǎn)品銷售費用。

(3)流動性風(fēng)險:信托借款人提前歸還借款,信托資產(chǎn)類理財產(chǎn)品可能提前終止。

4舉例:教材第100頁

【例題】理財客戶購買信托產(chǎn)品時需要考慮的風(fēng)險因素包括()

A項目主體風(fēng)險

B投資項目風(fēng)險

C匯率風(fēng)險

D信托公司風(fēng)險

E流動性風(fēng)險