一、銀行代理理財(cái)產(chǎn)品的概念

銀行在其渠道代理其他企業(yè)、機(jī)構(gòu)辦理的、不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)的負(fù)債業(yè)務(wù)、給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。

銀行在其渠道代理其他企業(yè)、機(jī)構(gòu)辦理的、不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)的負(fù)債業(yè)務(wù)、給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。

三個(gè)特點(diǎn),表外業(yè)務(wù),不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債的業(yè)務(wù),帶來非利息差收入。

二、銀行代理理財(cái)產(chǎn)品銷售的基本原則

1、適用性原則

要考慮客戶的人生周期、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、客戶的投資目標(biāo)(理財(cái)觀)、投資期限、產(chǎn)品流動(dòng)性等因素

2、客觀性原則,客觀地說明優(yōu)點(diǎn)、缺點(diǎn)。

三、基金

(一) 基金的概念和特點(diǎn)

基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證,將投資者分散的資金集中起來,由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的金融產(chǎn)品。

基金的特點(diǎn)

1.集合理財(cái)、專業(yè)管理

2.組合投資、分散投資

3.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

4.嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明

5.獨(dú)立托管、保障安全

(二)基金的分類

1.按照收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。區(qū)別如下

2.根據(jù)投資對(duì)象不同，基金可以分為

股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金

股票基金:以股票為主要投資對(duì)象的基金,基金資產(chǎn)60%以上投資于股票的為股票基金。

債券基金:以債券為投資對(duì)象,基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。

貨幣市場基金:以貨幣市場工具為投資對(duì)象,僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金。

混合基金:同時(shí)以股票、債券等為投資對(duì)象,以期通過在不同資產(chǎn)類別上的投資實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。投資于股票、債券和貨幣市場工具,但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。

3.根據(jù)投資目標(biāo)不同,可分為成長型基金、收入(收益)型基金和平衡型基金。

成長型基金:以追求資本增值為基本目標(biāo)，主要以具有良好增值潛力的股票為投資對(duì)象。

收入型基金:以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金。

平衡型基金:既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的基金。

風(fēng)險(xiǎn)與收益:成長型> 平衡型>收入型

(1) 投資目標(biāo)不同成長型基金強(qiáng)調(diào)為投資者帶來經(jīng)常性收益;收入型基金強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定的、

最大化的當(dāng)期收入。

(2) 投資工具不同:成長型基金投資于風(fēng)險(xiǎn)較大的金融產(chǎn)品

(3) 資產(chǎn)分布不同:成長型基金現(xiàn)金持有量小,大部分投資到資本市場;收入型基金現(xiàn)金持有量大,投資傾向多元化。

(4) 派息情況不同:成長型基金一般不直接派息，而是將股息再投資。

4.依據(jù)投資理念不同,可以分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金(指數(shù)基金)

主動(dòng)型基金:力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。

被動(dòng)型基金:又被稱為指數(shù)型基金，是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。

5.根據(jù)募集方式不同:分為公募基金和私募基金;

根據(jù)法律地位不同:分為公司型基金和契約型基金。

公募基金:面向社會(huì)大眾公開發(fā)售的基金?；鹉技瘜?duì)象不固定;投資金額要求低,適宜中小投資者;必須遵守基金法律和法規(guī)的約束,并接受監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管。

私募基金:采取非公開方式發(fā)售。面向特定投資者募集;投資金額要求高。

【例題】根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn),基金資產(chǎn)()以上投資于股票的為股票基金。

A.50%

B.60%

C.70%

D.80%

【例題】以下哪種基金最適合厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資?()

A.股票基金

B.混合基金

C.貨幣市場基金

D.主動(dòng)型基金

(三)特殊類型基金

1.基金中的基金, FOF,專門投資于其他證券投資基金的基金。

2.交易型開放式指數(shù)基金, ETF,一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化且在交易所上市的基金。兼具有封閉式基金和開放式基金的特點(diǎn)。

LOF:申購、贖回都是基金份額與現(xiàn)金的交易,可在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行;

ETF:申購、贖回都是基金份額與一籃子股票的交易,且通過交易所進(jìn)行。

3. QDII基金:在一國境內(nèi)設(shè)置、經(jīng)批準(zhǔn)可以在境外證券市場進(jìn)行股票、債券等有價(jià)證券投資的基金。

4.基金“一對(duì)多”專戶2009年6月1日，中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

基金管理公司向特定對(duì)象(主要是機(jī)構(gòu)客戶和高端個(gè)人客戶)提供個(gè)性化財(cái)產(chǎn)管理服務(wù)。

單個(gè)“一對(duì)多”賬戶人數(shù)上限為200人,每個(gè)客戶準(zhǔn)入門檻不得低于100萬元,每年至多開放一次，開放期原則不得超過5個(gè)工作日。

(四)銀行代銷流程

銀行可以作為開放式基金的銷售代理人,在銀行可辦理基金開戶、認(rèn)購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)。

1.開戶

2.認(rèn)購

(1) 基金認(rèn)購是指投資者在開放式基金募集期間申請(qǐng)購買基金份額的行為

(2) 基金認(rèn)購采用“金額認(rèn)購、面額發(fā)行”的原則。

(3) 認(rèn)購期一般按照基金面值1元錢購買基金,認(rèn)購費(fèi)率也比申購費(fèi)率優(yōu)惠。

(4) 投資者進(jìn)行基金認(rèn)購可以在商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)上銀行辦理。

3.申購

(1) 在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日申請(qǐng)購買基金。

(2) 可以選擇申購前收費(fèi)份額類別或申購后收費(fèi)份額類別。

(3) T日申購、T+1日增加權(quán)益并登記、T+2日可贖回。

(4) 申購采用“未知價(jià)”原則，以T日的基金份額凈值為標(biāo)志計(jì)算。

(5) 定期定額申購約定每期扣款時(shí)間、金額和方式。

(6) 投資者進(jìn)行基金申購須攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡到銀行網(wǎng)點(diǎn)

辦理。

(7) 前端收費(fèi)、后端收費(fèi) – 只針對(duì)申購費(fèi),和贖回費(fèi)無關(guān)

4.基金贖回

(1)剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)

(2)“未知價(jià)”贖回原則只能以贖回日(T日)的基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算贖回資金。

(3)份額贖回原則,在未知價(jià)情況下,投資者以份額申請(qǐng)贖回。

(4)巨額贖回,單個(gè)開放日凈贖回超過基金總份額的10%時(shí)為巨額贖回,基金管理人可采取全額贖回或部分順延贖回的方式。

5.基金轉(zhuǎn)換,同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換。

一般采取未知價(jià)法,以T日轉(zhuǎn)出的基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算轉(zhuǎn)入份額,于T+1日進(jìn)行權(quán)益扣除和增加,T+2日可贖回。

6.基金分紅

基金管理公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)契約內(nèi)容,以現(xiàn)金形式分配至少90%的基金凈收益,并且每年至少一次。基金分紅分為現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種形式,一般銀行系統(tǒng)默認(rèn)現(xiàn)金分紅,貨幣基金默認(rèn)紅利再投資。

(五)流動(dòng)性及收益

1.基金的流動(dòng)性

開放式基金通過申購和贖回實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓,流動(dòng)性強(qiáng),但須支付一定的手續(xù)費(fèi)。

(1) 貨幣市場基金類似“活期存款”,流動(dòng)性好,一般T+1或T+2日到賬;

(2) 債券型基金一般為T+2或T+3日到賬;

(3) 股票型基金一般為T+4或T+5日到賬。

2.基金收益

(1) 證券買賣差價(jià)(資本利得)

(2) 紅利收入

(3) 債券利息

(4) 存款利息收入 影響基金收益的因素,基金的基礎(chǔ)市場即投資的對(duì)象產(chǎn)品、基金自身因素(業(yè)務(wù)能力)

收益排行,股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金

(六)基金的風(fēng)險(xiǎn)

1.基金的風(fēng)險(xiǎn)是指購買基金遭受損失的可能性。基金損失的可能性取決于基金資產(chǎn)的運(yùn)作包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩部分。

2.證券投資基金種類繁多,風(fēng)險(xiǎn)狀況各不相同。投資者根據(jù)自身的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、所處的生命周期階段、稅收狀況及其他約束條件等做出決策。

3.兩種風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

【例題】證券投資基金的收益主要來自()

A.波動(dòng)率提高

B.證券買賣差價(jià)

C.紅利收入

D.債券利息

E.存款利息收入