期貨從業(yè)資格期貨投資分析精選試題
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1.如企業(yè)遠期有采購計劃，但預(yù)期資金緊張，可以采取的措施是()。
A.通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存
B.通過期權(quán)市場進行買入交易，建立虛擬庫存
C.通過期貨市場進行賣出交易，建立虛擬庫存
D.通過期權(quán)市場進行賣出交易，建立虛擬庫存
參考答案：A
參考解析：如企業(yè)遠期有采購計劃，但預(yù)期資金緊張，可通過期貨市場進行買人交易，建立虛擬庫存，以較少的保證金提前訂貨，同時鎖定采購成本，為企業(yè)籌措資金贏得時間，以緩解企業(yè)資金緊張局面。
2.下列不屬于壓力測試假設(shè)情景的是()。
A.當(dāng)日利率上升500基點
B.當(dāng)日信用價差增加300個基點
C.當(dāng)日人民幣匯率波動幅度在20~30個基點范圍
D.當(dāng)日主要貨幣相對于美元波動超過10%
參考答案：C
參考解析：壓力測試可以被看作是一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計算金融產(chǎn)品的損失，是對金融機構(gòu)計算風(fēng)險承受能力的一種估計。c項，當(dāng)日人民幣匯率波動幅度在20~30個基點，在合理范圍內(nèi)。
3.關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯誤的是()。
A.De1ta的取值范圍為(-1，1)
B.深度實值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價格相近，價
格的波動都會導(dǎo)致De1ta值的劇烈變動，因此平價期權(quán)的Gamma值最大
C.在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大
D.Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞減
參考答案：D
參考解析：D項，Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞增。對于看漲期權(quán)，標(biāo)的價格越高，利率對期權(quán)價值的影響越大。對于看跌期權(quán)，標(biāo)的價格越低，利率對期權(quán)價值的影響越大。越是實值(標(biāo)的價格行權(quán)價)的期權(quán)，利率變化對期權(quán)價值的影響越大﹔越是虛值(標(biāo)的價格行權(quán)價)的期權(quán)，利率變化對期權(quán)價值的影響越小。
