一、單項(xiàng)選擇題（共30題，每小題1分，共30分）以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。
1.國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的核算有生產(chǎn)法、收入法和支出法。其中，生產(chǎn)法的
GDP核算公式為（）。
A.總產(chǎn)出-中間投入
B.總收入-中間投入
C.總收入-總支出
D.總產(chǎn)出-總收入
答案：A
試題解析：生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟(jì)各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價(jià)值中，扣除生
產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價(jià)值，得到增加價(jià)值的方法。核算公式為：總產(chǎn)出－中
間投入=增加值。
2.國家同時(shí)實(shí)行擴(kuò)大財(cái)政支出和增加貨幣供給的政策，會導(dǎo)致（）。
A.利率水平上升
B.利率水平下降
C.均衡產(chǎn)出上升
D.均衡產(chǎn)出下降
答案：C
試題解析：
根據(jù)IS-LM模型，在一國同時(shí)實(shí)行擴(kuò)大財(cái)政支出和增加貨幣供給政策，可以使
利率水平保持不變，但均衡產(chǎn)出水平將上升。
3.若中證500指數(shù)為8800點(diǎn)，指數(shù)年股息率為3%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，根據(jù)持
有成本模型，則6個(gè)月后到期的該指數(shù)期貨合約理論價(jià)格約為（）點(diǎn)。
A.9328
B.8933
C.9240
D.9068
答案：B
試題解析：F=8800×1.015=8933點(diǎn)
4.某國債期貨的面值為100元、息票率為6%的標(biāo)準(zhǔn)券，全價(jià)為99元，半年付
息一次，應(yīng)計(jì)利息的現(xiàn)值為2.96元。若無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，則6個(gè)月后到期的該
國債期貨理論價(jià)格約為（）元。
A.98.47
B.98.77
C.97.44
D.101.51
答案：A
試題解析：F=(99－2.96)×1.02531=98.47
5.構(gòu)成美元指數(shù)的外匯品種中，權(quán)重占比最大的是（）。
A.英鎊
B.日元
C.歐元
D.澳元
答案：C
試題解析：美元指數(shù)一藍(lán)子外匯中，歐元占57.6%，日元占13.6%，英鎊占11.9%，
加拿大元占9.1%，瑞典克朗占4.2%，瑞士法郎占3.6%。
6.對于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時(shí)，互換合約價(jià)值（）。
A.等于零
B.大于零
C.小于零
D.不確定
答案：A
試題解析：利率互換簽訂時(shí)，合約價(jià)值應(yīng)該為零。
7.在固定利率對股指的互換中，若股指上漲，則固定利率支付方的凈現(xiàn)金流將
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A.增加
B.減少
C.不變
D.不確定
答案：A
試題解析：固定利率與股指互換，若股指上升，對于固定利率的支付方來說，收
益增加，即凈現(xiàn)金流增加。
8.6個(gè)月后到期的歐式看漲期權(quán)價(jià)格為5元，標(biāo)的現(xiàn)貨價(jià)格為50元，執(zhí)行價(jià)格
為50元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%。根據(jù)期權(quán)平價(jià)公式，其對應(yīng)的歐式看跌期權(quán)價(jià)格為
（）元。
A.3.76
B.3.63
C.2.99
D.4.06
答案：A
試題解析：
元。
9.標(biāo)的資產(chǎn)為不支付紅利的股票，當(dāng)前價(jià)格為30元，已知1年后該股票價(jià)格
或?yàn)?7.5元，或?yàn)?5元，風(fēng)險(xiǎn)中性概率為0.6。假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率為8%，連續(xù)復(fù)
利，計(jì)算對應(yīng)1年期，執(zhí)行價(jià)格為25元的看漲期權(quán)理論價(jià)格為（）元。
A.6.92
B.7.23
C.6.54
D.7.52
答案：A
試題解析：
元。
10.根據(jù)下表，若投資者已賣出10份看漲期權(quán)A，現(xiàn)擔(dān)心價(jià)格變動風(fēng)險(xiǎn)，采用標(biāo)
的資產(chǎn)S和同樣標(biāo)的看漲期權(quán)B來對沖風(fēng)險(xiǎn)，使得組合的delta和gamma均為中
性，則相關(guān)操作為（）。
A.買入10份看漲期權(quán)B，賣空21份標(biāo)的資產(chǎn)
B.買入10份看漲期權(quán)B，賣空11份標(biāo)的資產(chǎn)
C.買入20份看漲期權(quán)B，賣空21份標(biāo)的資產(chǎn)
D.買入20份看漲期權(quán)B，賣空11份標(biāo)的資產(chǎn)
答案：D
試題解析：
