61.利用場外工具進行風(fēng)險對沖時，通過同時與多家機構(gòu)進行交易，可以降低與
單個交易對手的交易額，從而降低信用風(fēng)險。
答案：正確
試題解析：信用風(fēng)險是與特定交易對手的信用狀況相關(guān)，通過與多個交易對手交
易，降低與每個交易對手的交易額，從而降低對單個交易對手的信用風(fēng)險。
62.電解銅國際長單貿(mào)易定價=LME銅3個月期貨合約價格+CIF升貼水+運費+保
險費。
答案：錯誤
試題解析：電解銅國際長單貿(mào)易定價=LME銅3個月期貨合約價格+CIF升貼水
價格，其中，到岸CIF升貼水價格=FOB升貼水價格+運費+保險費。CIF升貼水
中已經(jīng)包含了運費和保險費。
63.國際大宗商品定價的主流模式是采用“期貨價格+升貼水”的基差定價方式。
答案：正確
試題解析：“期貨價格+升貼水”即所謂的點價貿(mào)易模式，在大宗商品國際貿(mào)易過
程中常用，便于貿(mào)易雙方利用期貨來對沖商品在途過程中的價格波動。
64.申請倉單串換的客戶和非期貨公司會員均應(yīng)通過期貨公司會員向交易所提
交串換申請。
答案：錯誤
試題解析：非期貨公司會員直接向交易所辦理申報手續(xù)。
65.倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)中，不同品種的倉單具有不同的質(zhì)押率，通常價值波動越大的
倉單質(zhì)押率越高。
答案：錯誤
試題解析：通常價值越穩(wěn)定的倉單質(zhì)押率越高。
66.儲備企業(yè)的套期保值操作可以分成兩部分：一個是輪出保值，另一個是輪入
保值。輪出保值的時候，儲備企業(yè)應(yīng)該先在期貨市場合適的價位買入同等數(shù)量的
期貨合約；在輪入保值的時候，儲值企業(yè)應(yīng)該先在期貨市場拋空同等數(shù)量的期貨
合約。
答案：錯誤
試題解析：輪出保值時，儲備企業(yè)應(yīng)該先在期貨市場合適的價位賣出同等數(shù)量的
期貨合約；輪入保值時，儲備企業(yè)應(yīng)該先在期貨市場買入同等數(shù)量的期貨合約。
67.β是衡量資產(chǎn)相對風(fēng)險的一項指標。β大于1的資產(chǎn)，通常其風(fēng)險小于整
體市場組合的風(fēng)險，收益也相對較低。
答案：錯誤
試題解析：β大于1代表組合的市場風(fēng)險高于市場整體風(fēng)險平均水平。
68.某銀行理財產(chǎn)品管理人預(yù)計股票市場將陷入震蕩行情，而且預(yù)期前期較低迷
的消費類股票的表現(xiàn)將強于大盤并對該行業(yè)構(gòu)建了投資組合。該管理人對消費類
股票構(gòu)建投資組合的投資策略被稱為貝塔策略。
答案：錯誤
試題解析：貝塔策略主要為指數(shù)化投資，目的是為獲得市場整體平均收益，而獲
得高于市場整體收益的策略稱為阿爾法策略。
69.某基金經(jīng)理持有30%國債、70%股票的投資組合。若預(yù)計股票市場將走強，則
運用轉(zhuǎn)移阿爾法策略可獲得更高的組合收益。
答案：正確
試題解析：此時可將國債抵押獲得資金后買入股指期貨以獲取更高的組合收益。
70.年付息債券當前價格為98元，到期收益率為8%，久期為10，凸性為6。若
預(yù)期市場利率上升1個百分點，則該債券的價格下跌10%。
答案：錯誤
試題解析：市場大幅波動時，需要考慮凸性影響，將會導(dǎo)致本題中債券價格下跌
幅度小于10%。
