四、綜合題（共30題，每小題1分，共30分）每問(wèn)備選答案中有一項(xiàng)或多項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。
某分析師建立了一元線(xiàn)性回歸模型為Ci=β0+β1Yi+ui，根據(jù)已知樣本，得到如下
估計(jì)方程：
答案：D
試題解析：判斷系數(shù)顯著性的方法，應(yīng)參考t顯著性水平/2（樣本數(shù)量-自由度），
t統(tǒng)計(jì)值大于t顯著性水平/2（樣本數(shù)量-自由度）才能視為通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。
72.根據(jù)題目中提供的信息，確定參數(shù)β1的標(biāo)準(zhǔn)誤差約為（）。
A.1.145
B.0.043
C.0.383
D.0.815
答案：B
試題解析：
表中：RP代表歷史上該月的上漲概率（與上月相比），AR代表歷史上該月的平
均收益率（與上月相比），均用百分?jǐn)?shù)表示。
73.表中價(jià)格的季節(jié)性最差的期貨品種是（）。
A.連豆
B.倫銅
C.日膠
D.美豆
答案：B
試題解析：通過(guò)表中AP和RP可以判斷該品種的季節(jié)性是否明顯。該小題中倫
銅的AP和RP波動(dòng)最小，所以季節(jié)性最差。
74.對(duì)日膠來(lái)說(shuō)，每年（），價(jià)格表現(xiàn)搶眼，而在3-8月表現(xiàn)疲軟。
A.1月至3月
B.9月至12月
C.10月至12月
D.12月至次年2月
答案：D
試題解析：從表格中可以看出，日膠每年12月至次年2月的上漲概率最高，而
平均收益率也高。
75.美豆價(jià)格在每年2-5月、11-12月表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，可能的原因有（）。
A.每年3-5月是南美大豆的銷(xiāo)售旺季
B.每年3-5月是美國(guó)大豆播種的關(guān)鍵時(shí)期
C.對(duì)天氣的炒作
D.消費(fèi)的減少和庫(kù)存的增加
答案：ABC
試題解析：每年2-5月是南美大豆的銷(xiāo)售旺季和美國(guó)大豆的播種期，而對(duì)天氣的
炒作貫穿整個(gè)大豆的生長(zhǎng)過(guò)程。
鐵礦石是生產(chǎn)螺紋鋼的原料，兩者價(jià)格息息相關(guān)，采用2013年10月18日至2015
年4月7日國(guó)內(nèi)期貨交易所鐵礦石主力合約收盤(pán)價(jià)F和螺紋鋼主力合約收盤(pán)價(jià)R
的樣本數(shù)據(jù)，運(yùn)用普通最小二乘法，對(duì)該兩個(gè)變量數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，得回歸結(jié)
果如下：
據(jù)此回答以下兩題。
76.對(duì)于模型的檢驗(yàn)結(jié)果，表明（）。
A.回歸模型的預(yù)測(cè)精度高
B.回歸方程的擬合程度高
C.回歸模型線(xiàn)性關(guān)系顯著
D.回歸方程的擬合程度低
答案：BC
試題解析：統(tǒng)計(jì)結(jié)果得出的R-Squared數(shù)值很高，說(shuō)明該兩個(gè)品種的擬合程度
較高，而XVariable的P值為零，說(shuō)明回歸模型線(xiàn)性關(guān)系顯著。
77.可能引起螺紋鋼價(jià)格下跌的因素有（）。
A.四大礦山增產(chǎn)
B.降低鐵礦石資源稅征收比例
C.房地產(chǎn)數(shù)據(jù)低于預(yù)期
D.鐵礦石港口庫(kù)存不斷下降
答案：ABC
試題解析：螺紋鋼價(jià)格通常受原材料鐵礦石價(jià)格的波動(dòng)，以及下游需求等因素影
響。
2013年12月初，某企業(yè)擬在年底前與糧食供貨商簽訂基于大商所玉米C1405合
約的點(diǎn)價(jià)交易合同。簽約后將獲得2014年1月1日-1月31日間的點(diǎn)價(jià)權(quán)。據(jù)
此回答以下四題。
78.該企業(yè)選擇點(diǎn)價(jià)交易的原因是（）。
A.預(yù)期期貨價(jià)格走強(qiáng)
B.預(yù)期期貨價(jià)格走弱
C.預(yù)期基差走強(qiáng)
D.預(yù)期基差走弱
第24頁(yè)/共31頁(yè)
答案：BC
試題解析：期貨價(jià)格下跌對(duì)企業(yè)點(diǎn)價(jià)有利，同時(shí)期現(xiàn)基差走強(qiáng)也對(duì)企業(yè)點(diǎn)價(jià)有利。
79.點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂前與簽訂后，該企業(yè)分別扮演（）的角色。
A.基差空頭，基差多頭
B.基差多頭，基差空頭
C.基差空頭，基差空頭
D.基差多頭，基差多頭
答案：A
試題解析：點(diǎn)價(jià)企業(yè)實(shí)際上在此交易過(guò)程中扮演的是購(gòu)買(mǎi)基差的角色。
80.點(diǎn)價(jià)交易中，該企業(yè)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)有（）。
A.交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)
B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
C.市場(chǎng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
D.政策風(fēng)險(xiǎn)
答案：ABCD
試題解析：點(diǎn)價(jià)交易實(shí)質(zhì)是在期貨市場(chǎng)上點(diǎn)取價(jià)格的投機(jī)行為。在此過(guò)程中難免
會(huì)遇到市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)。此外，當(dāng)價(jià)格向不利于點(diǎn)價(jià)方方向發(fā)展時(shí)，
往往會(huì)存在基差賣(mài)方要求點(diǎn)價(jià)方追加保證金的情形，點(diǎn)價(jià)方存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再就
是商貿(mào)行為均存在交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)。
