11.在兩個(gè)變量的樣本散點(diǎn)圖中，其樣本點(diǎn)散布在從（）的區(qū)域，則稱(chēng)這兩
個(gè)變量具有正相關(guān)關(guān)系。
A.左上角到右下角
B.左上角到右上角
C.左下角到右上角
D.左下角到右下角
答案：C
試題解析：Y值隨著X上升而上升。
12.以Y表示實(shí)際觀(guān)測(cè)值，表示回歸估計(jì)值，則普通最小二乘法估計(jì)參數(shù)的
準(zhǔn)則是使（）最小。
答案：C
試題解析：最小二乘法的目的在于使估計(jì)值與觀(guān)測(cè)值之間的偏差最小化，常用的
偏差度量指標(biāo)為殘差平方和。
13.在線(xiàn)性回歸模型中，可決系數(shù)R
2的取值范圍是（）。
答案：C
試題解析：線(xiàn)性回歸模型中，可決系數(shù)的取值范圍為0到1。
14.經(jīng)檢驗(yàn)后，若多元回歸模型中的一個(gè)解釋變量是另一個(gè)解釋變量的0.95倍，
則該模型中存在（）。
A.多重共線(xiàn)性
B.異方差
C.自相關(guān)
D.正態(tài)性
答案：A
試題解析：多元線(xiàn)性回歸模型中，解釋變量之間不應(yīng)存在相關(guān)關(guān)系或函數(shù)關(guān)系，
如果出現(xiàn)則容易產(chǎn)生多重共線(xiàn)性。
15.根據(jù)線(xiàn)性回歸模型的基本假定，隨機(jī)誤差項(xiàng)應(yīng)是隨機(jī)變量，且滿(mǎn)足（）。
A.自相關(guān)性
B.異方差性
C.與被解釋變量不相關(guān)
D.與解釋變量不相關(guān)
答案：D
試題解析：線(xiàn)性回歸模型的基本假設(shè)條件之一是隨機(jī)誤差項(xiàng)與解釋變量不相關(guān)。
16.某日，國(guó)內(nèi)橡膠期貨出現(xiàn)如下表的價(jià)差結(jié)構(gòu)，表現(xiàn)為遠(yuǎn)月高升水。在不考慮
其他因素的情況下，較好的策略是（）。
A.買(mǎi)入橡膠09合約，賣(mài)出05合約
B.賣(mài)出橡膠09合約，買(mǎi)入05合約
C.單邊買(mǎi)入橡膠05合約
D.單邊賣(mài)出橡膠05合約
答案：B
試題解析：近月合約與遠(yuǎn)月合約的價(jià)差為-1226，大幅低于價(jià)差均值1630，所以
應(yīng)該做正向套利，即買(mǎi)入近月合約的同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)月合約。
17.如果存在玉米期權(quán)市場(chǎng)，在點(diǎn)價(jià)交易過(guò)程中，糧食供應(yīng)商的合理操作是
（）。
A.期貨空頭套保，即買(mǎi)入標(biāo)的為玉米期貨合約的虛值看漲期權(quán)
B.期貨多頭套保，即買(mǎi)入標(biāo)的為玉米期貨合約的虛值看漲期權(quán)
C.期貨空頭套保，即賣(mài)出標(biāo)的為玉米期貨合約的虛值看漲期權(quán)
D.期貨多頭套保，即賣(mài)出標(biāo)的為玉米期貨合約的虛值看漲期權(quán)
答案：A
試題解析：作為賣(mài)出玉米而又是基差買(mǎi)方的糧食供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，在點(diǎn)價(jià)過(guò)程中，為
防止期價(jià)大漲導(dǎo)致虧損，而又要保住期價(jià)下跌時(shí)的獲利機(jī)會(huì)，宜采取買(mǎi)入看漲期
權(quán)的策略。再?gòu)某杀窘嵌瓤紤]，虛值期權(quán)的權(quán)利金較低。
18.某機(jī)構(gòu)投資者擁有的股票組合中，金融類(lèi)股、地產(chǎn)類(lèi)股、信息類(lèi)股和醫(yī)藥類(lèi)
股分別占比36%、24%、18%和22%，β系數(shù)分別為0.8、1.6、2.1和2.5。其投
資組合的β系數(shù)為（）。
A.1.3
B.1.6
C.1.8
D.2.2
答案：B
試題解析：β=0.8×36%+1.6×24%+2.1×18%+2.5×22%=1.6
19.當(dāng)前，中證500指數(shù)漲幅較上證50指數(shù)大，銀行間市場(chǎng)的同業(yè)拆借利率和
回購(gòu)利率逐步走高。則可以推測(cè)當(dāng)前市場(chǎng)狀況是（）。
A.經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、貨幣政策寬松
B.經(jīng)濟(jì)繁榮、貨幣政策從緊
C.經(jīng)濟(jì)衰退、貨幣政策寬松
D.經(jīng)濟(jì)滯漲、貨幣政策從緊
答案：B
試題解析：經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好強(qiáng)，喜歡成長(zhǎng)型股票；利率上升代表貨幣
政策從緊。
20.某機(jī)構(gòu)投資者持有價(jià)值為2000萬(wàn)元、修正久期為6.5的債券組合，該機(jī)構(gòu)
將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國(guó)債期貨合約市值為94萬(wàn)元，修正久
期為4.2，該機(jī)構(gòu)通過(guò)國(guó)債期貨合約實(shí)現(xiàn)組合調(diào)整，則其合理操作是（）。
?。ú豢紤]交易成本及保證金影響）
參考公式：組合久期初始國(guó)債組合的修正久期初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值
期貨有效久期期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值
A.賣(mài)出5手國(guó)債期貨
B.賣(mài)出10手國(guó)債期貨
C.買(mǎi)入5手國(guó)債期貨
D.買(mǎi)入10手國(guó)債期貨
答案：C
試題解析：為增加組合久期，需要買(mǎi)入國(guó)債期貨，根據(jù)計(jì)算公式買(mǎi)入手?jǐn)?shù)=2000
×（7.5-6.5）/（94×4.2）=5.07，答案為C。
