綜合題(每問(wèn)備選答案中只有一項(xiàng)或一項(xiàng)以上最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。)

　　91. 一段時(shí)間后，10 月股指期貨合約下跌到 3132.0 點(diǎn);股票組合市值增長(zhǎng)了 6.73%。 基金經(jīng)理賣(mài)出全部股票的同時(shí)，買(mǎi)入平倉(cāng)全部股指期貨合約。此次操作共獲利( ) 萬(wàn)元。

　　A.8113.1

　　B.8357.4

　　C.8524.8

　　D.8651.3

　　美元遠(yuǎn)期利率協(xié)議的報(bào)價(jià)為 LIBOR(3×6)4.50%/4.75%。為了對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，某企業(yè) 買(mǎi)入名義本金為 2 億美元的該遠(yuǎn)期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。

　　92. 該美元遠(yuǎn)期利率協(xié)議的正確描述是( )。

　　A.3 個(gè)月后起 6 個(gè)月期利率協(xié)議的成交價(jià)格為 4.50%

　　B.3 個(gè)月后起 3 個(gè)月期利率協(xié)議的成交價(jià)格為 4.75%

　　C.3 個(gè)月后起 3 個(gè)月期利率協(xié)議的成交價(jià)格為 4.50%

　　C.3 個(gè)月后起 6 個(gè)月期利率協(xié)議的成交價(jià)格為 4.75%

　　93. 若 3 個(gè)月后，美元 3 月期 LIBOR 利率為 5.5%，6 月期 LIBOR 利率為 5.75%，則依 據(jù)該協(xié)議，企業(yè)將( )美元。

　　A.收入 37.5 萬(wàn)

　　B.支付 37.5 萬(wàn)

　　C.收入 50 萬(wàn)

　　D.支付 50 萬(wàn)

　　以 2015 年 1 月 1 日為起始日，根據(jù)圖中所示債券組合Ⅰ、Ⅱ的到期收益率/價(jià)格曲線(xiàn)和 表中信息，回答以下兩題。

　　94. 組合Ⅰ、Ⅱ應(yīng)該是分別是( )的組合。

　　A.Ⅰ是“130017”和“120041”的組合，Ⅱ是“120010”和“110027”的組合

　　B.Ⅰ是“120010”和“110027”的組合，Ⅱ是“130017”和“120041”的組合

　　C.Ⅰ是“120010”和“130017”的組合，Ⅱ是“120041”和“110027”的組合

　　D.Ⅰ是“120041”和“110027”的組合，Ⅱ是“120010”和“130017”的組合

　　95. 基于預(yù)期利率期限結(jié)構(gòu)曲線(xiàn)將會(huì)( )，債券投資經(jīng)理決定調(diào)整組合配置，方 案為“賣(mài)出組合Ⅰ、買(mǎi)入組合Ⅱ”。

　　A.平行上移

　　B.平行下移

　　C.蝶式變化

　　D.變得平坦

　　當(dāng)大盤(pán)指數(shù)為 3150 時(shí)，投資者預(yù)期大盤(pán)指數(shù)將會(huì)大幅下跌，但又擔(dān)心由于預(yù)測(cè)不準(zhǔn)造 成虧損。而剩余時(shí)間為 1 個(gè)月的股指期權(quán)市場(chǎng)的行情如下：

　　96. 當(dāng)大盤(pán)指數(shù)預(yù)期下跌，收益率最大的是( )。

　　A. 行權(quán)價(jià)為 3000 的看跌期權(quán)

　　B. 行權(quán)價(jià)為 3100 的看跌期權(quán)

　　C. 行權(quán)價(jià)為 3200 的看跌期權(quán)

　　D. 行權(quán)價(jià)為 3300 的看跌期權(quán)

　　97. 若大盤(pán)指數(shù)短期上漲，則投資者可選擇的合理方案是( )。

　　A. 賣(mài)出行權(quán)價(jià)為 3100 的看跌期權(quán)

　　B. 買(mǎi)入行權(quán)價(jià)為 3200 的看跌期權(quán)

　　C. 賣(mài)出行權(quán)價(jià)為 3300 的看跌期權(quán)

　　D. 買(mǎi)入行權(quán)價(jià)為 3300 的看跌期權(quán)

　　某款發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品基本信息如下表所示。

　　根據(jù)以上信息，回答下列三題。

　　98. 這款產(chǎn)品可以分解為零息債券與( )。

　　A.平值看漲期權(quán)多頭與虛值看跌期權(quán)空頭

　　B.平值看跌期權(quán)多頭與虛值看跌期權(quán)空頭

　　C.虛值看跌期權(quán)多頭

　　D.虛值看跌期權(quán)空頭

　　99. 假設(shè)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)指數(shù)的點(diǎn)位是 2500，則產(chǎn)品中所含期權(quán)的行權(quán)價(jià)是( )。

　　A.2500

　　B.2000

　　C.2500 和 3000

　　D.2000 和 2500

　　100. 假設(shè)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)滬深 300 指數(shù)點(diǎn)位是 2500 點(diǎn)，產(chǎn)品中的期權(quán)的 Delta 的絕對(duì)值 等于 0.28，則當(dāng)指數(shù)下跌 1 個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，期權(quán)頭寸的價(jià)值將( )萬(wàn)元。

　　A.增加 1.12

　　B.減少 1.12

　　C.增加 28

　　D.減少 28