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第1題多選
關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的說法，正確的有()。
A．買賣雙方不需要交換本金
B．賣方為名義借款人
C．買賣雙方按照協(xié)議利率與參照利率的差額支付結(jié)算金
D．買方為名義貸款人
參考答案：A,C
參考解析： 遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，賣方則是名義貸款人。之所以稱為“名義”，是因?yàn)榻栀J雙方不必交換本金。在遠(yuǎn)期利率協(xié)議下，如果參照利率超過合同的協(xié)議利率，那么賣方就要支付給買方一筆結(jié)算金，以補(bǔ)償買方在實(shí)際借款中因利率上升而造成的損失；反之，則由買方支付給賣方一筆結(jié)算金。
第2題多選
理論上，當(dāng)市場利率上升時(shí)，將導(dǎo)致()。
A．國債價(jià)格上漲
B．國債期貨價(jià)格上漲
C．國債價(jià)格下跌
D．國債期貨價(jià)格下跌
參考答案：C,D
參考解析： 影響和決定國債期貨價(jià)格的主要因素是國債現(xiàn)貨價(jià)格，而國債現(xiàn)貨價(jià)格主要受市場利率影響，并和市場利率呈反向變動。國債期貨理論價(jià)格可以運(yùn)用持有成本模型計(jì)算，即：期貨理論價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格+持有成本。由此可知，國債現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格呈正相關(guān)。
第3題多選
對買入套期保值而言，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形有()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)
A．由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?/p>
B．基差為負(fù)，且絕對值越來越小
C．由反向市場變?yōu)檎蚴袌?/p>
D．基差為正，且數(shù)值越來越小
參考答案：C,D
參考解析： 在買入套期保值中，基差走弱，期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵后存在凈盈利。A、B兩項(xiàng)為基差走強(qiáng)的情形。
第4題多選
看漲期權(quán)多頭可以通過()的方式了結(jié)期權(quán)頭寸。
A．賣出同一看漲期權(quán)平倉
B．持有期權(quán)至合約到期或放棄行權(quán)
C．買入同一看漲期權(quán)平倉
D．行權(quán)
參考答案：A,B,D
參考解析： 開倉買入期權(quán)通常稱為建立期權(quán)多頭頭寸，開倉買入看漲期權(quán)，稱交易者為期權(quán)多頭，建倉頭寸為看漲期權(quán)多頭。期權(quán)多頭和空頭了結(jié)頭寸的方式不同。期權(quán)多頭可以通過對沖平倉、行權(quán)等方式將期權(quán)頭寸了結(jié)，也可以持有期權(quán)至合約到期；當(dāng)期權(quán)多頭行權(quán)時(shí)，空頭必須履約，即以履約的方式了結(jié)期權(quán)頭寸；如果多頭沒有行權(quán)，則空頭也可以通過對沖平倉了結(jié)頭寸，或持有期權(quán)至合約到期。
第5題多選
大連商品交易所7月黃大豆1號期貨合約的最新成交價(jià)為3590元／噸時(shí)，某客戶下達(dá)了賣出該合約的市價(jià)指令，則可能的成交價(jià)格為()元／噸。
A．3589
B．3591
C．3590
D．3588
參考答案：A,B,C,D
參考解析： 客戶在下達(dá)這種指令時(shí)不須指明具體的價(jià)位，而是要求以當(dāng)時(shí)市場上可執(zhí)行的最好價(jià)格達(dá)成交易。因此四個選項(xiàng)均為可能的成交價(jià)。
第6題多選
關(guān)于期貨合約持倉量變化的說法，正確的有()。
A．成交雙方均為平倉操作，持倉量減少
B．成交雙方均為建倉操作，持倉量增加
C．成交雙方買方為開倉、賣方為平倉，持倉量減少
D．成交雙方買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少
參考答案：A,B
參考解析： 如果買賣(多空)雙方均建立了新頭寸，則持倉量增加。如果雙方均是平倉了結(jié)原有頭寸，則持倉量減少。如果一方開立新的交易頭寸，而另一方平倉了結(jié)原有交易頭寸，也就是換手，則持倉量不變，這包括多頭換手和空頭換手兩種情況。
第7題多選
期貨公司的職能包括()等。
A．根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約
B．對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)
C．為客戶提供期貨市場信息
D．擔(dān)保交易履約
參考答案：A,B,C
參考解析： 期貨公司作為場外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，其主要職能包括：①根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；②對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；③為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問；④為客戶管理資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理等。
第8題多選
某套利者利用雞蛋期貨進(jìn)行套利交易。假設(shè)兩個雞蛋期貨合約的價(jià)格關(guān)系為正向市場，且3月3日和3月10日的價(jià)差變動如下表所示，則該套利者3月3日適合做買入套利的情形有()。
A．①
B．②
C．③
D．④
參考答案：A,C
參考解析： 進(jìn)行買入套期保值時(shí)，價(jià)差擴(kuò)大時(shí)盈利。情形②與情形④價(jià)差縮小，該套利者如果進(jìn)行買入套利將面臨虧損。
第9題多選
以下有關(guān)股指期貨的說法正確的有()。
A．股指期貨的合約規(guī)模由現(xiàn)貨指數(shù)點(diǎn)與合約乘數(shù)共同決定
B．股指期貨以股票指數(shù)所代表的一攬子股票作為交割資產(chǎn)
C．股指期貨采用現(xiàn)金交割
D．股指期貨的合約規(guī)模由所報(bào)點(diǎn)數(shù)與合約乘數(shù)共同決定
參考答案：C,D
參考解析： A、D兩項(xiàng)，股指期貨以指數(shù)點(diǎn)數(shù)報(bào)出，期貨合約的價(jià)值由所報(bào)點(diǎn)數(shù)與每個指數(shù)點(diǎn)所代表的金額相乘得到。每一股指期貨合約都有預(yù)先確定的每點(diǎn)所代表的固定金額，這一金額稱為合約乘數(shù)。因此，股指期貨合約的規(guī)模是不確定的，它會隨著股指期貨市場點(diǎn)數(shù)的變化而變化。B、C兩項(xiàng)，指數(shù)期貨沒有實(shí)際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合；合約到期時(shí)，不可能將所有標(biāo)的股票拿來交割，故而只能采用現(xiàn)金交割。
第10題多選
按照慣例，在國際外匯市場上采用間接標(biāo)價(jià)法的貨幣有()。
A．加元
B．歐元
C．英鎊
D．日元
參考答案：B,C
參考解析： 間接標(biāo)價(jià)法是以外幣表示本幣的價(jià)格，即以一定單位(1、100或1000個單位)的本國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額外國貨幣的標(biāo)價(jià)方法。在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等采用間接標(biāo)價(jià)法。
