2018年期貨從業(yè)資格考試備考正在進行中，233網(wǎng)校期貨從業(yè)取證班解密機考原題，報課送基礎(chǔ)知識計算題專項班，投資分析計算題+教材勘誤專項班，考前發(fā)布4套>>
期貨免費題庫：真題實戰(zhàn)演練，必考點 相似題>>下載233網(wǎng)校期貨從業(yè)APP
第1題單選
期貨投資咨詢業(yè)務(wù)可以()。
A．代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金
B．接受客戶委托，運用客戶資產(chǎn)進行投資
C．運用期貨公司自有資金進行期貨期權(quán)等交易
D．為客戶設(shè)計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略
參考答案：D
參考解析： 期貨投資咨詢業(yè)務(wù)是指基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員向客戶提供風(fēng)險管理顧問、研究分析、交易咨詢等服務(wù)并獲得合理報酬。期貨交易咨詢包括為客戶設(shè)計套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略等。
第2題單選
下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是()。
A．看跌期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越小
B．平值期權(quán)的內(nèi)涵價值最大
C．看漲期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大
D．看跌期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大
參考答案：C
參考解析： A、C、D三項，實值期權(quán)是指內(nèi)涵價值計算結(jié)果大于0的期權(quán)。看跌期權(quán)和看漲期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大。B項，平值期權(quán)是指在不考慮交易費用和期權(quán)權(quán)利金的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約損益為0的期權(quán)。平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于0。D項，虛值期權(quán)是指內(nèi)涵價值計算結(jié)果小于0的期權(quán)。由于計算結(jié)果小于0，所以虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于0。
第3題單選
在我國，某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元／噸和12190元／噸。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為12070元／噸和12080元／噸。該套利交易()元。(合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用)
A．盈利1750
B．虧損3500
C．盈利3500
D．虧損1750
參考答案：A
參考解析： 7月份棉花期貨合約虧損(12070-12110)×5×51 00-0(元)；9月份棉花期貨合約盈利(12190-12080)×5×5=2750(元)；總盈利=2750-1000=1750(元)。
第4題單選
以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是()。
A．中長期利率期貨一般采用實物交割
B．中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種
C．短期利率期貨一般采用實物交割
D．歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種
參考答案：A
參考解析： 商品期貨、股票期貨、外匯期貨、中長期利率期貨通常采取實物交割方式，股票指數(shù)期貨和短期利率期貨通常采用現(xiàn)金交割方式。國際市場較有代表性的短期利率期貨品種有3個月歐洲美元期貨、3個月銀行間歐元拆借利率期貨、3個月英鎊利率期貨等。中國金融期貨交易所上市交易的是金融期貨品種，目前主要品種是滬深300股指期貨、5年期國債期貨、10年期國債期貨、上證50股指期貨和中證500股指期貨。
第5題單選
假定英鎊兌人民幣匯率為1英鎊=9．1000元人民幣，中國的A公司想要借入5年期的英鎊借款，英國的B公司想要借入5年期的人民幣借款。市場向它們提供的固定利率如下表：
若兩公司簽訂人民幣兌英鎊的貨幣互換合約，則雙方借貸成本降低()。
A．1％
B．2％
C．3％
D．4％
參考答案：A
參考解析： 兩公司簽訂貨幣互換合約前，雙方借貸成本=11％+10％=21％，簽訂貨幣互換合約后，雙方借貸成本=8％+12％=20％，因此，雙方借貸成本降低了1％(21％-20％)。
第6題單選
其他條件相同的情況下，美式外匯期權(quán)的權(quán)利金()歐式外匯期權(quán)權(quán)利金。
A．等于
B．不應(yīng)該低于
C．高于或低于
D．低于
參考答案：B
參考解析： 由于美式期權(quán)在有效期的正常交易時間內(nèi)可以隨時行權(quán)，而歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期時行權(quán)。所以，美式期權(quán)的權(quán)利金一般要等于或高于歐式期權(quán)權(quán)利金。
第7題單選
若滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1512價格偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，并買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是()。
A．買入套期保值
B．跨期套利
C．反向套利
D．正向套利
參考答案：C
參考解析： 當(dāng)存在期價低估時，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。
第8題單選
關(guān)于利率上限期權(quán)的說法，正確的是()。
A．如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)
B．為保證履約，買賣雙方需要支付保證金
C．如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則買方向賣方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額
D．如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額
參考答案：D
參考解析： B項，利率上限期權(quán)作為期權(quán)的一種，由于買方的最大風(fēng)險僅限于已經(jīng)支付的期權(quán)費，所以無需繳納保證金；而賣方可能損失巨大，所以必須繳納保證金作為履約擔(dān)保。A、C、D三項，利率上限期權(quán)中，如果市場參考利率高于協(xié)定的利率上限水平，賣方向買方支付市場利率高于利率上限的差額部分；如果市場參考利率低于或等于協(xié)定的利率上限水平，則賣方無須承擔(dān)任何支付義務(wù)。
第9題單選
我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的()為依據(jù)。
A．開盤價
B．收盤價
C．結(jié)算價
D．成交價
參考答案：C
參考解析： 結(jié)算價是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交的，用上一交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。結(jié)算價是當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。
第10題單選
在其他條件不變的情況下，假設(shè)我國棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴重的蟲災(zāi)，則棉花期貨價格()。
A．保持不變
B．下跌
C．不確定
D．上漲
參考答案：D
參考解析： 當(dāng)自然條件不利時，農(nóng)作物的產(chǎn)量受到影響，從而使供給趨緊，刺激期貨價格上漲；反之，如氣候適宜，會使農(nóng)作物增產(chǎn)，從而增加市場供給，促使期貨價格下跌。因此，當(dāng)我國棉花遭遇蟲災(zāi)，棉花的產(chǎn)量受到影響，從而使供給趨緊，將會刺激棉花期貨價格上漲。
