期貨術(shù)語(一)：期貨基礎(chǔ)知識(shí)

　　1.【期貨（Futures）】

　　期貨一般指期貨合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　2.【期貨市場(chǎng)（FuturesMarket）】

　　期貨市場(chǎng)是指參與者買賣期貨合約的市場(chǎng)，這些合約規(guī)定在將來特定時(shí)間進(jìn)行交割。目前大部分交易經(jīng)電子系統(tǒng)撮合成交。

　　3.【現(xiàn)貨（CashCommodity）】

　　一般來說現(xiàn)貨是期貨合約中對(duì)應(yīng)的標(biāo)的產(chǎn)品，是實(shí)物商品或者指數(shù)。

　　4.【現(xiàn)貨市場(chǎng)（CashMarket）】

　　是指為直接買賣特定產(chǎn)品而進(jìn)行交易的市場(chǎng)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)通常用于立即或者幾乎是立即需要交付的商品交易而區(qū)別于需要在將來時(shí)間交付的交易。也叫即期市場(chǎng)。

　　5.【期貨合約(FuturesContract)】

　　期貨合約，是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。根據(jù)合約標(biāo)的物的不同，期貨合約分為商品期貨合約和金融期貨合約。商品期貨合約的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、能源和其他商品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品；金融期貨合約的標(biāo)的物包括有價(jià)證券、利率、匯率等金融產(chǎn)品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品。

　　6.【股票價(jià)格指數(shù)期貨（StockIndexFutures）】

　　簡(jiǎn)稱股指期貨，是以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約。在股指期貨合約中規(guī)定了未來交付基于股票指數(shù)價(jià)值的一定數(shù)量貨幣，進(jìn)行現(xiàn)金交割，而不像其他期貨合約指定商品進(jìn)行交割。這種期貨可以用于投資于未來股票市場(chǎng)的大勢(shì)（而不是少量幾只股票），或者對(duì)沖證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　7.【標(biāo)的（UnderlyingAsset）】

　　在衍生品中，標(biāo)的就是基礎(chǔ)資產(chǎn)，是指當(dāng)衍生品合約（如認(rèn)沽或者認(rèn)購(gòu)期權(quán)）到期行權(quán)時(shí)必須交付的資產(chǎn)。標(biāo)的一般包括農(nóng)產(chǎn)品、能源、貴金屬等實(shí)物商品和股票、債券、貨幣等金融資產(chǎn)，也包括以實(shí)物商品或金融資產(chǎn)為基礎(chǔ)，或者按一定規(guī)則和方法編制的指數(shù)，包括股票指數(shù)、貨幣指數(shù)、商品指數(shù)等。

　　8.【合約乘數(shù)（ContractMultiple）】

　　在股指期貨中，其報(bào)價(jià)的指數(shù)值是貨幣化的，股指期貨報(bào)價(jià)的每一個(gè)點(diǎn)代表一定的貨幣金額，這個(gè)固定金額就是"合約乘數(shù)"。例如，滬深300股指期貨的合約乘數(shù)定為300元/點(diǎn)。

　　9.【合約價(jià)值（ContractSize）】

　　合約價(jià)值，也叫合約規(guī)模，就是一張合約以貨幣表示的數(shù)值。例如，按照中金所的規(guī)定，股指期貨合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)。例如，滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)，如果當(dāng)時(shí)股指期貨報(bào)價(jià)為4000點(diǎn)，那么1手滬深300股指期貨的合約價(jià)值為4000點(diǎn)×300元/點(diǎn)＝1200000元。

　　10.【合約月份(ContractMonth)】

　　指期貨合約到期要交割的月份，即合約到期的月份。

　　11.【到期日(ExpirationDate)】

　　指的是期貨或者期權(quán)合約不再生效因而終止的日期。

　　12.【交割日（DeliveryDate）】

　　就期貨合約而言，交割日是指必須進(jìn)行實(shí)物交割或者現(xiàn)金交割的日期。如不想進(jìn)行交割，必須在交割日或最后交易日之前將期貨合約平倉(cāng)。

　　13.【交割月份（DeliveryMonth）】

　　見“合約月份”。交割月份又稱合約月份，是指由交易所對(duì)某種期貨統(tǒng)一規(guī)定的進(jìn)行實(shí)物交割的月份。是期貨合約交易條件之一。

　　14.【交割價(jià)(DeliveryPrice)】

　　指的是在期貨合約到期時(shí)交割相關(guān)商品或指數(shù)的價(jià)格。此價(jià)格由交易所或結(jié)算所確定。

　　15.【最小變動(dòng)價(jià)位（MinimumPriceMovement）】

　　也叫最小的價(jià)格波動(dòng)，指金融工具價(jià)格可變動(dòng)的最小單位。

　　16.【雙向市場(chǎng)】

　　指投資者既可以先報(bào)出買價(jià)進(jìn)行買入也可以先報(bào)出賣家進(jìn)行賣出的市場(chǎng)。

　　17.【期權(quán)(Options)】

　　一方售予另一方一種權(quán)利，使買方有權(quán)（但無責(zé)任）以特定的價(jià)格在特定的時(shí)間內(nèi)購(gòu)買（買回）或出售（賣回）一種金融資產(chǎn)的合同。在這個(gè)固定日期之后，這個(gè)期權(quán)就不再存在。

　　18.【執(zhí)行價(jià)格（ExercisePrice）】

　　又叫行權(quán)價(jià)格或者行使價(jià)，是期權(quán)合約中規(guī)定的期權(quán)持有者買或賣標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。這個(gè)價(jià)格是買入期權(quán)持有者買入標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，也是賣出期權(quán)持有者賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。對(duì)上市交易的期權(quán)，行權(quán)價(jià)就是敲定價(jià)格。

　　19.【認(rèn)購(gòu)期權(quán)(CallOption)】

　　買賣雙方之間的簽訂的一項(xiàng)合約，其中買方支付權(quán)利金獲得權(quán)利而不是義務(wù)以敲定價(jià)在到期日及之前來購(gòu)買特定的期貨合約。買方獲得權(quán)利金有義務(wù)按照買方選擇行權(quán)的敲定價(jià)格交付或者出售期貨合約。

　　20.【認(rèn)沽期權(quán)(PutOption)】

　　期權(quán)合同賦予持有者權(quán)利而不是義務(wù)在特定時(shí)間以特定價(jià)格來出售特定數(shù)量的標(biāo)的證券。這與賦予持有者權(quán)利購(gòu)買股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)相對(duì)。