如何反復(fù)查看我的收藏？【打開233網(wǎng)校APP→我的→我的收藏/記錄/關(guān)注→頭條收藏】
請(qǐng)加期貨君＞＞
【考查考點(diǎn)1】第六章第二節(jié)——國(guó)債期貨基礎(chǔ)
計(jì)算公式：國(guó)債期貨理論價(jià)格=1／轉(zhuǎn)換因子×(現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本-利息收入)
【考查考點(diǎn)2】第九章第二節(jié)——期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值
計(jì)算公式：看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格
【考查考點(diǎn)3】第十章第二節(jié)——商品遠(yuǎn)期交易的應(yīng)用
黃金遠(yuǎn)期價(jià)格采用遠(yuǎn)期全價(jià)的方式，指黃金交易雙方約定的在遠(yuǎn)期起息日買賣黃金的價(jià)格。遠(yuǎn)期全價(jià)的計(jì)算公式：遠(yuǎn)期全價(jià)=即期價(jià)格+遠(yuǎn)期點(diǎn)。如果發(fā)起方為賣方，則即期價(jià)格和遠(yuǎn)期點(diǎn)均使用bid方報(bào)價(jià)，如果發(fā)起方為買方，則即期價(jià)格和遠(yuǎn)期點(diǎn)均使用offer方報(bào)價(jià)。
【考查考點(diǎn)4】第八章第三節(jié)——最優(yōu)套期保值比率和β系數(shù)
計(jì)算公式：買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值／(期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù))×β系數(shù)
【考查考點(diǎn)5】第九章第三節(jié)——期權(quán)基本交易策略
標(biāo)的物價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，買方行權(quán)，那么，賣方的履約損益=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)買價(jià)+權(quán)利金
【考查考點(diǎn)6】第—章期貨及衍生品概述>>第四節(jié)衍生品市場(chǎng)的功能和作用>>衍生品市場(chǎng)的作用
期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用：
（1）提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)
（2）為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)
（3）促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化
（4）有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善
期貨市場(chǎng)在微觀中的作用：
（1）鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)
（2）利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)
（3）期貨市場(chǎng)拓展銷售和采購(gòu)渠道
【考查考點(diǎn)7】第六章第二節(jié)——國(guó)債期貨基礎(chǔ)
中金所10年期國(guó)債期貨合約對(duì)應(yīng)的可交割國(guó)債為發(fā)行期限不高于10年、合約到期月份首日剩余期限不低于6.5年的記賬式付息國(guó)債。
【考查考點(diǎn)8】第十章第四節(jié)——遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議
結(jié)算日：遠(yuǎn)期外匯協(xié)議開始的日期，即協(xié)議中規(guī)定的第一次貨幣互換的開始日，也是交易雙方計(jì)算并交付匯差的日期。
【考查考點(diǎn)9】第十一章第二節(jié)——利率互換的買賣雙方及現(xiàn)金流收付
利率互換收取浮動(dòng)現(xiàn)金流、支付固定現(xiàn)金流的一方被定義為買方，是利率看漲者。其目的 是降低融資成本(有借款需求者)、規(guī)避利率上漲風(fēng)險(xiǎn)或賺取利率上漲收益。
【考查考點(diǎn)10】第十一章第一節(jié)——互換的概念及類型
結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會(huì)員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會(huì)員以自有資金向期貨交易所繳納，屬于結(jié)算會(huì)員所有，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)。
【考查考點(diǎn)11】第十一章第三節(jié)——貨幣互換概述
按照本金交換方向，期初收入外幣、期末支付外幣的一方為買方，即互換多頭；期初支付外幣、期末 收入外幣的一方為賣方，即互換空頭。
買方利息現(xiàn)金流為支付外幣利息，收入本幣利息；賣方利息現(xiàn)金流為收取外幣利息，支付本幣利息。
【考查考點(diǎn)12】第八章第三節(jié)——最優(yōu)套期保值比率與β系數(shù)
對(duì)于單個(gè)股票，如果β系數(shù)等于1，則表明股票收益率的增減幅度與指數(shù)收益率的增減幅度保持一致。當(dāng)β系數(shù)大于1時(shí)，說(shuō)明股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)；而當(dāng)β系數(shù)小于1時(shí)，說(shuō)明股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)。
【考查考點(diǎn)13】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>結(jié)算
滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)，股指期貨的交割方式為現(xiàn)金交割，交割日與最后交易日相同。最后交易日收市后，交易所以交割結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)，劃付持倉(cāng)雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉(cāng)合約。交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。浮動(dòng)盈虧是交易者在交易閉市時(shí)所持有合約按當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算的持倉(cāng)值與原持倉(cāng)值的價(jià)差。浮動(dòng)盈虧是一種未實(shí)現(xiàn)損益。
【考查考點(diǎn)14】第四章套期保值>>第四節(jié)套期保值的業(yè)務(wù)拓展>>“保險(xiǎn)+期貨”
“保險(xiǎn)+期貨”是一種農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新方式。對(duì)廣大農(nóng)民來(lái)說(shuō),雖然農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，但由于農(nóng)民缺少專業(yè)的衍生品知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，直接運(yùn)用期貨和期權(quán)等衍生工具進(jìn)行套期保值不太現(xiàn)實(shí)。
根據(jù)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)類型的不同，“保險(xiǎn)+期貨”的主要模式包括價(jià)格保護(hù)型“保險(xiǎn)+期貨”模式、收入保障性“保險(xiǎn)+期貨”模式、雙向“保險(xiǎn)+期貨”模式等。
第一，價(jià)格保護(hù)型“保險(xiǎn)+期貨”模式。該模式主要是幫助農(nóng)戶規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，
第二，收入保障型“保險(xiǎn)+期貨”模式。該模式主要為了保護(hù)農(nóng)戶獲得穩(wěn)定的農(nóng)產(chǎn)品銷售收入。
第三，雙向“保險(xiǎn)+期貨”模式。該模式適用于農(nóng)戶與農(nóng)業(yè)企業(yè)簽訂農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)合同的情形，為農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)企業(yè)同時(shí)提供價(jià)格保險(xiǎn)。
【考查考點(diǎn)15】第七章外匯衍生品>>第二節(jié)外匯期貨及其應(yīng)用>>外匯套匯交易
在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)交易中，發(fā)現(xiàn)套匯機(jī)會(huì)并利用套匯機(jī)會(huì)獲利，一般需要具備兩個(gè)條件：第一，市場(chǎng)報(bào)價(jià)存在匯率差異。無(wú)論是直接套匯還是間接套匯，市場(chǎng)存在報(bào)價(jià)的差異是套匯機(jī)會(huì)存在的前提。但是，外匯市場(chǎng)經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，外匯做市商都有一套成熟的報(bào)價(jià)體系，能根據(jù)市場(chǎng)行情進(jìn)行迅速改變，因此套匯機(jī)會(huì)出現(xiàn)的概率比較低。
第二，套匯交易者擁有一定的專業(yè)知識(shí)和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，能夠在套匯機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，捕捉到匯率的差異并迅速進(jìn)行正確的市場(chǎng)操作。在套匯機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，市場(chǎng)上的套匯力量會(huì)迅速進(jìn)入市場(chǎng)并影響價(jià)格，使套匯機(jī)會(huì)稍縱即逝。因此，交易者需要擁有一定的專業(yè)知識(shí)和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，從而能在其他交易者發(fā)現(xiàn)套匯機(jī)會(huì)之前進(jìn)行套匯。例如，交易者可以運(yùn)用先進(jìn)的電腦技術(shù)，時(shí)刻監(jiān)控市場(chǎng)報(bào)價(jià)的變動(dòng)，同時(shí)配以高速的下單系統(tǒng)和指令傳達(dá)網(wǎng)絡(luò)，使套匯交易指令快速執(zhí)行。
【考查考點(diǎn)16】第五章期貨市場(chǎng)的行政監(jiān)管>>第四節(jié)期貨投資者保護(hù)>>二、期貨投資者保障基金
《期貨投資者保障基金管理辦法》第十一條規(guī)定，有下列情形之一的，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部批準(zhǔn)，期貨交易所、期貨公司可以暫停繳納保障基金：(一)保障基金總額足以覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；(二)期貨交易所、期貨公司遭受重大突發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或者不可抗力。
【考查考點(diǎn)17】第四章套期保值>>第三節(jié)基差與套期保值效果>>基差變動(dòng)與套期保值效果
基差變動(dòng)與套期保值效果關(guān)系如下：
【考查考點(diǎn)18】第四章第三節(jié)-基差變動(dòng)與套期保值效果
當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)這種市場(chǎng)狀態(tài)被稱為反向市場(chǎng)。
反向市場(chǎng)的出現(xiàn)主要有兩個(gè)原因：一是近期對(duì)某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫(kù)存量，使現(xiàn)貨價(jià)格大幅度增加，高于期貨價(jià)格；二是預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度增加，導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價(jià)格。
反向市場(chǎng)的價(jià)格關(guān)系并非意味著現(xiàn)貨持有者沒(méi)有持倉(cāng)費(fèi)的支出，只要持有現(xiàn)貨并儲(chǔ)存到未來(lái)某一時(shí)期，倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、利息成本的支岀就是必不可少的。
以上為2023年5月期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》中考到的部分真題考點(diǎn)，你都掌握了嗎？
更多真題及對(duì)應(yīng)考點(diǎn)，詳見【學(xué)習(xí)資料包>>精品資料>>2023年期貨考試真題】
