(三)財(cái)務(wù)部在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用
如前所述，風(fēng)險(xiǎn)管理是關(guān)于了解企業(yè)暴露于何種業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并考慮是否有足夠的回報(bào)率來平衡這些風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)部需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和評(píng)價(jià)，以便決定是否保留風(fēng)險(xiǎn)，或者利用技術(shù)來減輕或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)?？梢詫?duì)根本風(fēng)險(xiǎn)加以管理從而限制風(fēng)險(xiǎn)，可以用相互制衡的風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行對(duì)沖，這些對(duì)沖往往是通過金融市場(chǎng)或保險(xiǎn)公司建立起來的，目的是為了保護(hù)企業(yè)良好的財(cái)務(wù)狀況。
對(duì)于未來不測(cè)進(jìn)行準(zhǔn)備是財(cái)務(wù)部職責(zé)的重要組成部分。首先，可能發(fā)生的不測(cè)必須加以確定，并且企業(yè)必須做最壞的打算。同時(shí)盡量不妨礙企業(yè)的正常業(yè)務(wù)活動(dòng)。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該能夠看到可能損壞企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)所在，并且采取措施，以防止有害事件的發(fā)生。如果無法做到這一點(diǎn)，就要限制其可能產(chǎn)生的負(fù)面影響。
以下是幾個(gè)財(cái)務(wù)部控制風(fēng)險(xiǎn)的例子:
如果借貸成本上升0.5%，評(píng)估公司的利潤(rùn)如何受到影響;
如果本國(guó)貨幣走強(qiáng)，使得該產(chǎn)品比美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品價(jià)格更高，分析預(yù)測(cè)該產(chǎn)品在美國(guó)市場(chǎng)銷售量下降的程度;
在金融市場(chǎng)對(duì)沖以上所確定的利率或外匯風(fēng)險(xiǎn);
審查公司的所有客戶，以確定哪些是存在財(cái)政困難不可信任的客戶;
. 如果行業(yè)行為拖延了新廠房的開業(yè)，決定購(gòu)買哪些保險(xiǎn)或幕他金融產(chǎn)品以減少公司利潤(rùn)的下降;
·如果目前的基地因火災(zāi)或洪水而關(guān)閉，與顧問共同設(shè)定公司的搬遷計(jì)劃及購(gòu)買合適的損失保金。
(四)財(cái)務(wù)部的定位
作為一個(gè)成本中心，財(cái)務(wù)職能的總費(fèi)用將簡(jiǎn)單公平地分?jǐn)偟秸麄€(gè)企業(yè)中。如果沒有對(duì)分?jǐn)偦鶞?zhǔn)達(dá)成一致，其費(fèi)用可以作為未分配成本。
然而，也有可能確定財(cái)務(wù)部門產(chǎn)生的收入，從而建立一個(gè)利潤(rùn)中心。收入可通過以下方式得以實(shí)現(xiàn)。向每個(gè)部門收取財(cái)務(wù)部所提供服務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值。從整個(gè)集團(tuán)收取的總價(jià)值應(yīng)超過財(cái)務(wù)部的戚本，使其能夠報(bào)告盈利。當(dāng)決定不對(duì)沖所有貨幣和利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，財(cái)務(wù)部的專家可以決定不對(duì)哪種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖，從匯率和利率的有利走勢(shì)中獲利。利用貨幣和利率或其他風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期保值僅僅作為一個(gè)投機(jī)活動(dòng)，如行使外匯或股票期權(quán)。但是，從事于投機(jī)活動(dòng)的財(cái)務(wù)部必須受到董事會(huì)的適當(dāng)控制。財(cái)務(wù)部工作人員必須訓(xùn)練有素，并能得到足夠的報(bào)酬，這樣工作人員的素質(zhì)才能得以保障。
(五)跨國(guó)財(cái)務(wù)職能
跨國(guó)集團(tuán)的財(cái)務(wù)主管將面臨涉及跨國(guó)投資的問題，如確定轉(zhuǎn)移定價(jià)以減少總體稅收、決定匯率風(fēng)險(xiǎn)政策和程序等?？鐕?guó)轉(zhuǎn)移資金，在國(guó)際貨幣市場(chǎng)和國(guó)際有價(jià)證券市場(chǎng)上制定短期融資的投資策略、凈額結(jié)算和匹配的貨幣義務(wù)。
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