2.股東的責(zé)任
另一個(gè)問題是，股東的問責(zé)機(jī)制并非總是有效的。部分原因是因?yàn)楣蓶|只能在股東大會(huì)中行使投票權(quán)，而在公司日常工作中的重要決議中沒有投票權(quán)，總的來(lái)說(shuō)在危機(jī)來(lái)臨之前是完全被動(dòng)的。
事實(shí)上，建立一個(gè)真正強(qiáng)有力的公司治理制度，要求股東必須接受他們的責(zé)任，積極參與股東大會(huì)，并在股東大會(huì)中提問及投票。如果股東(無(wú)論是個(gè)人或機(jī)構(gòu))對(duì)于公司治理沒有興趣，非執(zhí)行董事有效地履行其作為股東監(jiān)護(hù)人的職能就非常困難。股東不應(yīng)該放棄自己對(duì)于董事會(huì)的責(zé)任。公司需要積極的股東，并昕取他們的意見，否則他們就會(huì)對(duì)公司治理中的問題視而不見。
3.外部審計(jì)必須是獨(dú)立的
人們也越來(lái)越多地認(rèn)為，必須尋找辦法保證審計(jì)師的獨(dú)立性。重要的是，保持獨(dú)立性就不能為審計(jì)客戶提供某些可以影響其獨(dú)立性的非審計(jì)服務(wù)，然而這不一定意味著審計(jì)師不能從事任何非審計(jì)工作。
在某些情況下，也可能出現(xiàn)審計(jì)師忘記了其作為股東代理人的基本職能，并忽略了自身在公眾利益方面的作用。如果投資者不能相信審計(jì)的首要責(zé)任是審計(jì)師的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和市場(chǎng)誠(chéng)信，那么他們將失去對(duì)金融市場(chǎng)的信心。而且失去信心將反映在股票價(jià)格下降和資本成本增加上來(lái)。因此，在審計(jì)監(jiān)督方面的額外投資，甚至花費(fèi)更多的審計(jì)直接成本，是完全值得的。
4.披露和透明度對(duì)市場(chǎng)誠(chéng)信是至關(guān)重要的
公司治理的方法之一就是適量披露信息。由于對(duì)公司治理發(fā)展的關(guān)注，除了企業(yè)自身積累匯總了一系列的行為守則外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)亦頒布了公司治理守則。
主要的原則是企業(yè)應(yīng)披露其年度報(bào)告和賬目是否符合這些良好治理的守則，如果出于一些理由，他們未能在每個(gè)方面都符合守則，則應(yīng)當(dāng)進(jìn)行說(shuō)明井解釋原因。
二、公司治理報(bào)告和披露
一個(gè)強(qiáng)有力的披露制度是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的監(jiān)督企業(yè)行為的關(guān)鍵特征，是股東有效行使其表決權(quán)能力的先決條件。擁有規(guī)模龐大且交易活躍的股票市場(chǎng)的國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，披露可能是影響企業(yè)行為也是保護(hù)投資者的強(qiáng)大工具。
一個(gè)強(qiáng)有力的披露制度能夠幫助吸引資本和保持資本市場(chǎng)的信心。股東及潛在投資者需要獲得充分詳細(xì)的持續(xù)、可靠和可比的資料，以評(píng)估管理層 的領(lǐng)導(dǎo)能力和對(duì)估值、所有權(quán)和投票權(quán)作出明智決策的能力。不足或不明確的信息可能會(huì)妨礙市場(chǎng)的功能，增加資本戚本和導(dǎo)致錯(cuò)誤的資源分配。
披露應(yīng)當(dāng)有助于提高公眾理解企業(yè)的結(jié)構(gòu)和行為、企業(yè)的環(huán)境政策和業(yè)績(jī)以及道德標(biāo)準(zhǔn)和他們?cè)谏鐓^(qū)中的關(guān)系。法定和監(jiān)管要求的公司治理框架應(yīng)當(dāng)確保及時(shí)準(zhǔn)確地披露公司的有關(guān)事項(xiàng)，包括其財(cái)務(wù)狀況、業(yè)績(jī)、所有權(quán)和治理。
信息披露應(yīng)當(dāng)包括但不限于企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)成果、企業(yè)目標(biāo)、所有權(quán)結(jié)構(gòu)和投票權(quán)、董事會(huì)成員和關(guān)鍵管理人員及其薪酬、重要可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)因素、員工及其他股東有關(guān)的重要事項(xiàng)以及治理結(jié)構(gòu)和政策等方面的重要信息。此外，良好的公司治理披露通常還包括超過(guò)最低法定或者監(jiān)管要求的自愿性披露。
加強(qiáng)公司治理披露，可以通過(guò)下列途徑實(shí)現(xiàn):
1. 為了告知股東公司治理結(jié)構(gòu)、政策和執(zhí)行的力度，應(yīng)當(dāng)要求上市公司在其年度報(bào)告中提供一份公司治理的聲明。這份有關(guān)公司治理的聲明應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告中單獨(dú)列報(bào)，井給予和董事報(bào)告同樣的重視。
2. 為了提高董事薪酬的可比性和透明度，尤其是薪酬與企業(yè)的業(yè)績(jī)的關(guān)聯(lián)程度，應(yīng)當(dāng)在"績(jī)效基礎(chǔ)"和"非績(jī)效基礎(chǔ)"之間分析董事的薪酬，并披露有關(guān)董事股票期權(quán)的資料。
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