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2024年9月證券專場《投資顧問業(yè)務(wù)》真題答案（考試回憶版74題）

第1題 單項選擇題 （每題0.5分，共40題，共20分）

1、根據(jù)《公開募集證券投資基金運作指引第1號--商品期貨交易型開放式基金指引》，商品期貨ETF，除中國

證監(jiān)會另有規(guī)定或準(zhǔn)予注冊的特殊基金品種外，要求持有所有商品期貨合約的價值合計(買入、賣出軋差計算)滿足

（）。

A．不低于基金資產(chǎn)凈值的80%;不高于基金資產(chǎn)凈值的100%

B．不低于基金資產(chǎn)凈值的80%;不高于基金資產(chǎn)凈值的120%

C．不低于基金資產(chǎn)凈值的90%;不高于基金資產(chǎn)凈值的110%

D．不低于基金資產(chǎn)凈值的900;不高于基金資產(chǎn)凈值的100%

【233網(wǎng)校答案】：C

【233網(wǎng)校解析】：商品期貨ETF，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定或準(zhǔn)予注冊的特殊基金品種外，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）持有所有商品期貨合約的價值合計（買入、賣出軋差計算）不低于基金資產(chǎn)凈值的90%、不高于基金資產(chǎn)凈值

的110%。

（二）持有賣出商品期貨合約應(yīng)當(dāng)用于風(fēng)險管理或提高資產(chǎn)配置效率。

（三）除支付商品期貨合約保證金以外的基金財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)投資于貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他

金融工具，其中投資于貨幣市場工具應(yīng)當(dāng)不少于80%。

（四）不得辦理實物商品的出入庫業(yè)務(wù)。

2、在()市場情況下，股票投資的基本面分析有可能為投資者帶來超額收益。

A．無效市場

B．強式有效市場

C．半強式有效市場

D．弱式有效市場

【233網(wǎng)校答案】：D

【233網(wǎng)校解析】：在弱式有效市場中，由于資產(chǎn)價格已經(jīng)反映了所有相關(guān)的歷史信息，故采用技術(shù)分析的方

法，對歷史成交的量價信息進行研究，無法取得超額收益。只有通過獲取資產(chǎn)價格本身尚未反映的信息才有可能獲

得超額收益。所以，在弱式有效市場中，要想取得超額收益，必須對現(xiàn)時公開信息進行全面、正確、及時、理性的

解讀，通過基本面分析獲得資產(chǎn)價格尚未反映的信息或者利用內(nèi)幕信息。

2024年9月證券專場《投資顧問業(yè)務(wù)》真題答案（考試回憶版74題）

第1題 單項選擇題 （每題0.5分，共40題，共20分）

1、根據(jù)《公開募集證券投資基金運作指引第1號--商品期貨交易型開放式基金指引》，商品期貨ETF，除中國

證監(jiān)會另有規(guī)定或準(zhǔn)予注冊的特殊基金品種外，要求持有所有商品期貨合約的價值合計(買入、賣出軋差計算)滿足

（）。

A．不低于基金資產(chǎn)凈值的80%;不高于基金資產(chǎn)凈值的100%

B．不低于基金資產(chǎn)凈值的80%;不高于基金資產(chǎn)凈值的120%

C．不低于基金資產(chǎn)凈值的90%;不高于基金資產(chǎn)凈值的110%

D．不低于基金資產(chǎn)凈值的900;不高于基金資產(chǎn)凈值的100%

【233網(wǎng)校答案】：C

【233網(wǎng)校解析】：商品期貨ETF，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定或準(zhǔn)予注冊的特殊基金品種外，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）持有所有商品期貨合約的價值合計（買入、賣出軋差計算）不低于基金資產(chǎn)凈值的90%、不高于基金資產(chǎn)凈值

的110%。

（二）持有賣出商品期貨合約應(yīng)當(dāng)用于風(fēng)險管理或提高資產(chǎn)配置效率。

（三）除支付商品期貨合約保證金以外的基金財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)投資于貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他

金融工具，其中投資于貨幣市場工具應(yīng)當(dāng)不少于80%。

（四）不得辦理實物商品的出入庫業(yè)務(wù)。

2、在()市場情況下，股票投資的基本面分析有可能為投資者帶來超額收益。

A．無效市場

B．強式有效市場

C．半強式有效市場

D．弱式有效市場

【233網(wǎng)校答案】：D

【233網(wǎng)校解析】：在弱式有效市場中，由于資產(chǎn)價格已經(jīng)反映了所有相關(guān)的歷史信息，故采用技術(shù)分析的方

法，對歷史成交的量價信息進行研究，無法取得超額收益。只有通過獲取資產(chǎn)價格本身尚未反映的信息才有可能獲

得超額收益。所以，在弱式有效市場中，要想取得超額收益，必須對現(xiàn)時公開信息進行全面、正確、及時、理性的

解讀，通過基本面分析獲得資產(chǎn)價格尚未反映的信息或者利用內(nèi)幕信息。

【考查考點】第二章第五節(jié)——有效市場的三種形態(tài)及特征

3、根據(jù)《證券基金經(jīng)營機構(gòu)使用香港機構(gòu)證券投資咨詢服務(wù)暫行規(guī)定》，香港機構(gòu)為證券基金經(jīng)營機構(gòu)提供

港股投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合內(nèi)地和香港有關(guān)證券投資顧問業(yè)務(wù)行為的規(guī)定，并按照()的規(guī)定備案基本信息。

A．中國證監(jiān)會

B．中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

C．中國期貨業(yè)協(xié)會

D．中國證券業(yè)協(xié)會

【233網(wǎng)校答案】：B

【233網(wǎng)校解析】：香港機構(gòu)為證券基金經(jīng)營機構(gòu)提供港股投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

的規(guī)定備案基本信息。

4、關(guān)于證券投資顧問與證券分析師的區(qū)別，以下說法正確的是()。

A．證券投資顧問主要向特定客戶提供個性化投資建議，而證券分析師主要向不特定的客戶發(fā)布證券研究報告

B．證券分析師負(fù)責(zé)銷售證券產(chǎn)品

C．證券投資顧問主要從事證券交易操作

D．證券投資顧問與證券分析師均可直接管理客戶資金

【233網(wǎng)校答案】：A

【233網(wǎng)校解析】：證券投資顧問基于特定客戶的立場，遵循忠實客戶利益原則，向客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投資

建議；證券分析師基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價值進行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告。

5、考察和分析企業(yè)的()，主要從管理層風(fēng)險，行業(yè)風(fēng)險，生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險，宏觀經(jīng)濟，社會及自然環(huán)境等方

面進行分析和判斷。

A．基本信息

B．財務(wù)狀況

C．經(jīng)營狀況

D．非財務(wù)因素

【233網(wǎng)校答案】：D

【233網(wǎng)校解析】：考察和分析企業(yè)的非財務(wù)因素，主要從管理層風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險、宏觀經(jīng)

濟、社會及自然環(huán)境等方面進行分析和判斷。

6、基金投資顧問試點機構(gòu)基金投資組合策略不得向客戶建議()。

【考查考點】第二章第五節(jié)——有效市場的三種形態(tài)及特征

3、根據(jù)《證券基金經(jīng)營機構(gòu)使用香港機構(gòu)證券投資咨詢服務(wù)暫行規(guī)定》，香港機構(gòu)為證券基金經(jīng)營機構(gòu)提供

港股投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合內(nèi)地和香港有關(guān)證券投資顧問業(yè)務(wù)行為的規(guī)定，并按照()的規(guī)定備案基本信息。

A．中國證監(jiān)會

B．中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

C．中國期貨業(yè)協(xié)會

D．中國證券業(yè)協(xié)會

【233網(wǎng)校答案】：B

【233網(wǎng)校解析】：香港機構(gòu)為證券基金經(jīng)營機構(gòu)提供港股投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

的規(guī)定備案基本信息。

4、關(guān)于證券投資顧問與證券分析師的區(qū)別，以下說法正確的是()。

A．證券投資顧問主要向特定客戶提供個性化投資建議，而證券分析師主要向不特定的客戶發(fā)布證券研究報告

B．證券分析師負(fù)責(zé)銷售證券產(chǎn)品

C．證券投資顧問主要從事證券交易操作

D．證券投資顧問與證券分析師均可直接管理客戶資金

【233網(wǎng)校答案】：A

【233網(wǎng)校解析】：證券投資顧問基于特定客戶的立場，遵循忠實客戶利益原則，向客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投資

建議；證券分析師基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價值進行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告。

5、考察和分析企業(yè)的()，主要從管理層風(fēng)險，行業(yè)風(fēng)險，生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險，宏觀經(jīng)濟，社會及自然環(huán)境等方

面進行分析和判斷。

A．基本信息

B．財務(wù)狀況

C．經(jīng)營狀況

D．非財務(wù)因素

【233網(wǎng)校答案】：D

【233網(wǎng)校解析】：考察和分析企業(yè)的非財務(wù)因素，主要從管理層風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險、宏觀經(jīng)

濟、社會及自然環(huán)境等方面進行分析和判斷。

6、基金投資顧問試點機構(gòu)基金投資組合策略不得向客戶建議()。

A．指數(shù)基金

B．貨幣基金

C．結(jié)構(gòu)復(fù)雜的基金

D．流通受限基金

【233網(wǎng)校答案】：C

【233網(wǎng)校解析】：不得向客戶建議結(jié)構(gòu)復(fù)雜的基金,包括分級基金場內(nèi)份額和監(jiān)管部門認(rèn)定的其他基金。

7、國際資本流動造成外匯市場和匯率的波動。國際資本流入將導(dǎo)致()。

A．對本幣的兌換需求上升，本幣貶值

B．對本幣的兌換需求上升，本幣升值

C．對本幣的兌換需求下降，本幣升值

D．對本幣的兌換需求下降，本幣貶值

【233網(wǎng)校答案】：B

【233網(wǎng)校解析】：國際資本流入將導(dǎo)致對本幣的兌換需求上升，本幣升值。

【考查考點】第二章第四節(jié)——影響匯率的因素

8、如果金融市場的利率水平升高，意味著所有債券的適當(dāng)貼現(xiàn)率()，這將導(dǎo)致債券價格的()。

A．下降;上升

B．上升;上升

C．下降;下降

D．上升;下降

【233網(wǎng)校答案】：D

【233網(wǎng)校解析】：利率和債券價格之間呈現(xiàn)反向變動關(guān)系，即利率上升，債券價格下降；利率下降，債券價

格上升。

9、某公司從現(xiàn)貨市場買入5000桶原油，為了對沖風(fēng)險，公司在期貨市場賣出4000桶原油期貨，其對沖比率是

()。

A．1

B．0.8

C．1.25

A．指數(shù)基金

B．貨幣基金

C．結(jié)構(gòu)復(fù)雜的基金

D．流通受限基金

【233網(wǎng)校答案】：C

【233網(wǎng)校解析】：不得向客戶建議結(jié)構(gòu)復(fù)雜的基金,包括分級基金場內(nèi)份額和監(jiān)管部門認(rèn)定的其他基金。

7、國際資本流動造成外匯市場和匯率的波動。國際資本流入將導(dǎo)致()。

A．對本幣的兌換需求上升，本幣貶值

B．對本幣的兌換需求上升，本幣升值

C．對本幣的兌換需求下降，本幣升值

D．對本幣的兌換需求下降，本幣貶值

【233網(wǎng)校答案】：B

【233網(wǎng)校解析】：國際資本流入將導(dǎo)致對本幣的兌換需求上升，本幣升值。

【考查考點】第二章第四節(jié)——影響匯率的因素

8、如果金融市場的利率水平升高，意味著所有債券的適當(dāng)貼現(xiàn)率()，這將導(dǎo)致債券價格的()。

A．下降;上升

B．上升;上升

C．下降;下降

D．上升;下降

【233網(wǎng)校答案】：D

【233網(wǎng)校解析】：利率和債券價格之間呈現(xiàn)反向變動關(guān)系，即利率上升，債券價格下降；利率下降，債券價

格上升。

9、某公司從現(xiàn)貨市場買入5000桶原油，為了對沖風(fēng)險，公司在期貨市場賣出4000桶原油期貨，其對沖比率是

()。

A．1

B．0.8

C．1.25

D．0.75

【233網(wǎng)校答案】：B

【233網(wǎng)校解析】：根據(jù)對沖比率的定義，我們可以計算出對沖比率等于期貨合約的頭寸大小除以資產(chǎn)風(fēng)險暴

露數(shù)量，即4000/5000= 0.8。

10、市場預(yù)期理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期，局限在于不能解釋收益率曲線通

常是()。

A．向下傾斜的

B．水平的

C．拱形的

D．向上傾斜的

【233網(wǎng)校答案】：D

【233網(wǎng)校解析】：預(yù)期理論的缺陷在于無法解釋收益率曲線通常是向上傾斜的

【考查考點】第二章——利率期限結(jié)構(gòu)理論

11、某投資者將500萬元投資于年息8%，為期4年的債券(按年復(fù)利計息，到期一次還本付息)，此項投資終值最

接近( )萬元。

A．680.24

B．650.82

C．780.68

D．860.42

【233網(wǎng)校答案】：A

【233網(wǎng)校解析】：FV=PV-(1+i)^n =500* ( 1+8% )^ 4=680.24

12、為推進利率市場化改革，提高金融機構(gòu)自主定價能力，健全貨幣政策傳導(dǎo)機制，培育貨幣市場基準(zhǔn)利率，

()于2007開始試運行上海銀行間同業(yè)拆借利率。

A．中國證監(jiān)會

B．中國人民銀行

C．財政部

D．中國銀監(jiān)會

D．0.75

【233網(wǎng)校答案】：B

【233網(wǎng)校解析】：根據(jù)對沖比率的定義，我們可以計算出對沖比率等于期貨合約的頭寸大小除以資產(chǎn)風(fēng)險暴

露數(shù)量，即4000/5000= 0.8。

10、市場預(yù)期理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期，局限在于不能解釋收益率曲線通

常是()。

A．向下傾斜的

B．水平的

C．拱形的

D．向上傾斜的

【233網(wǎng)校答案】：D

【233網(wǎng)校解析】：預(yù)期理論的缺陷在于無法解釋收益率曲線通常是向上傾斜的

【考查考點】第二章——利率期限結(jié)構(gòu)理論

11、某投資者將500萬元投資于年息8%，為期4年的債券(按年復(fù)利計息，到期一次還本付息)，此項投資終值最

接近( )萬元。

A．680.24

B．650.82

C．780.68

D．860.42

【233網(wǎng)校答案】：A

【233網(wǎng)校解析】：FV=PV-(1+i)^n =500* ( 1+8% )^ 4=680.24

12、為推進利率市場化改革，提高金融機構(gòu)自主定價能力，健全貨幣政策傳導(dǎo)機制，培育貨幣市場基準(zhǔn)利率，

()于2007開始試運行上海銀行間同業(yè)拆借利率。

A．中國證監(jiān)會

B．中國人民銀行

C．財政部

D．中國銀監(jiān)會

【233網(wǎng)校答案】：B

【233網(wǎng)校解析】：為推進利率市場化改革，提高金融機構(gòu)自主定價能力，健全貨幣政策傳導(dǎo)機制，培育貨幣

市場基準(zhǔn)利率，中國人民銀行于2007開始試運行上海銀行間同業(yè)拆借利率。

13、等權(quán)重組合法作為一種投資組合構(gòu)建策略，下列()不是其優(yōu)勢。

A．降低特定證券風(fēng)險

B．簡單易行

C．個性化定制

D．廣泛市場參與

【233網(wǎng)校答案】：C

【233網(wǎng)校解析】：等權(quán)重組合法作為一種投資組合構(gòu)建策略，具有以下優(yōu)勢：

（1）簡單易行。

（2）降低特定證券風(fēng)險。

（3）廣泛市場參與。

14、管理型基金投資顧問服務(wù)的單個客戶只有單只基金的市值不得高于客戶賬戶資產(chǎn)凈值的()，貨幣市場基金

指數(shù)基金不受此限制。

A．15%

B．20%

C．50%

D．35%

【233網(wǎng)校答案】：B

【233網(wǎng)校解析】：管理型基金投資顧問服務(wù)的單個客戶持有單只基金的市值，不得高于客戶賬戶資產(chǎn)凈值的

20% ，貨幣市場基金、指數(shù)基金不受此限。

15、金融衍生工具又分為獨立型衍生工具和內(nèi)嵌式衍生工具，下面屬于內(nèi)嵌式衍生工具的是()。

A．金融遠(yuǎn)期

B．金融期權(quán)

C．金融互換

D．可轉(zhuǎn)換公司債券