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2023年期貨從業(yè)《期貨投資分析》模擬練習(xí)題精選
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【單項(xiàng)選擇題】某公司在6個月后將從德國進(jìn)口一批設(shè)備，為此需要一筆歐元，圖中反應(yīng)了歐元兌人民幣走勢，為了對沖匯率波動的市場風(fēng)險，合理的策略是（）。
A. 買進(jìn)外匯看跌期權(quán)
B. 賣出外匯看跌期權(quán)
C. 買進(jìn)外匯看漲期權(quán)
D. 賣出外匯看漲期權(quán)
【多項(xiàng)選擇題】金融機(jī)構(gòu)建立衍生品頭寸后，要規(guī)避其風(fēng)險，可選擇的方法有（）。
A. 利用場內(nèi)工具對沖
B. 利用場外工具對沖
C. 準(zhǔn)備風(fēng)險儲備金
D. 創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品進(jìn)行對沖
【判斷題】信用違約互換(CDS)交易中，參考實(shí)體的信用利差越高，支付的費(fèi)用越少。（）
A. 對
B. 錯
【綜合題】假設(shè)一個證券組合由100份看漲期權(quán)的空頭和60份標(biāo)的資產(chǎn)多頭組成，其中該看漲期權(quán)的Delta為0.6，Gamma為1.5，Vega為1.2；標(biāo)的資產(chǎn)的Delta為1，Gamma為0，Vega為0。市場上同時還有兩種期權(quán)在交易，其中期權(quán)A的Delta為0.5, Gamma為2，Vega為1.5；期權(quán)B的 Delta為0. 4, Gamma為0. 8，Vega為1。該證券組合經(jīng)理想利用期權(quán)A和期權(quán)B同時實(shí)現(xiàn)原證券組合的Delta中性、Gamma中性和Vega中性。該證券經(jīng)理需要（）份標(biāo)的資產(chǎn)。
A. 買入36. 38
B. 賣出 36. 38
C. 買入 41. 25
D. 賣出 41. 25
解得：X=67.5；Y=18.75。所以，需要買入67.5份期權(quán)A和18.75份期權(quán)B來實(shí)現(xiàn)證券組合的Gamma和Vega中性。
在證券組合實(shí)現(xiàn)新的Gamma和Vega中性后，證券組合的Delta值變?yōu)椋?7.5*0.5+18.75*0.4 =41.25。因此，需要賣出41.25份標(biāo)的資產(chǎn)來讓組合重新變?yōu)镈elta中性。
