期貨從業(yè)資格考試投資分析真題練習
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1、關于時間序列正確的描述是()。
A. 平穩(wěn)時間序列任何兩期之間的協方差值均不依賴于時間變動
B. 平穩(wěn)時間序列的方差不依賴于時間變動，但均值依賴于時間變動
C. 非平衡時間序列對于金融經濟研究沒有參考價值
D. 平穩(wěn)時間序列的均值不依賴于時間變動，但方差依賴于時間變動
參考答案：A
參考解析：時間序列的統計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統計特征的均值、方差和協方差等均不隨時間的改變而改變，稱為平穩(wěn)時間序列;反之，稱為非平穩(wěn)時間序列。
2、在交易模型評價指標體系中，對收益和風險進行綜合評價的指標是()。
A. 夏普比例
B. 交易次數
C. 最大資產回撤
D. 年化收益率
參考答案：A
參考解析：夏普公式的核心思想是：理性的投資者將選擇那些在給定的風險水平下使期望回報最大化的投資組合，或是那些在給定期望回報率的水平上使風險最小化的投資組合。夏普比例綜合評價了收益和風險。
3、某投資者購買了執(zhí)行價格為2850元/噸、期權價格為64元/噸的豆粕看漲期權，并賣出相同標的資產、相同期限、執(zhí)行價格為2950元/噸、期權價格為19.5元/噸的豆粕看漲期權。如果期權到期時，豆粕期貨的價格上升到3000元/噸。并執(zhí)行期權組合，則到期收益為()。
A. 虧損56.5元
B. 盈利55.5元
C. 盈利54.5元
D. 虧損53.5元
參考答案：B
參考解析：當期權到期時，豆粕期貨的價格為3000元/噸，投資者執(zhí)行看漲期權，收益為：3000-2850-64=86(元);同時，對手方執(zhí)行看漲期權，該投資者收益為:(2950-3000)+19.5=-30.5(元);則總收益為:86-30.5=55.5(元)。
