期貨從業(yè)資格考試投資分析真題練習(xí)
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1、在交易模型評價指標(biāo)體系中，對收益和風(fēng)險進(jìn)行綜合評價的指標(biāo)是()。
A. 夏普比例
B. 交易次數(shù)
C. 最大資產(chǎn)回撤
D. 年化收益率
參考答案：A
參考解析：夏普公式的核心思想是：理性的投資者將選擇那些在給定的風(fēng)險水平下使期望回報最大化的投資組合，或是那些在給定期望回報率的水平上使風(fēng)險最小化的投資組合。夏普比例綜合評價了收益和風(fēng)險。
2、某投資者購買了執(zhí)行價格為2850元/噸、期權(quán)價格為64元/噸的豆粕看漲期權(quán)，并賣出相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同期限、執(zhí)行價格為2950元/噸、期權(quán)價格為19.5元/噸的豆粕看漲期權(quán)。如果期權(quán)到期時，豆粕期貨的價格上升到3000元/噸。并執(zhí)行期權(quán)組合，則到期收益為()。
A. 虧損56.5元
B. 盈利55.5元
C. 盈利54.5元
D. 虧損53.5元
參考答案：B
參考解析：當(dāng)期權(quán)到期時，豆粕期貨的價格為3000元/噸，投資者執(zhí)行看漲期權(quán)，收益為：3000-2850-64=86(元);同時，對手方執(zhí)行看漲期權(quán)，該投資者收益為:(2950-3000)+19.5=-30.5(元);則總收益為:86-30.5=55.5(元)。
3、A省某飼料企業(yè)接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節(jié)約成本和時間，交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進(jìn)行交割，雙方商定串換廠庫升貼水為-60元/噸，A、B兩省豆粕現(xiàn)貨價差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費(fèi)為40元/噸。則這次倉單串換費(fèi)用為()元/噸。
A. 45
B. 50
C. 55
D. 60
參考答案：C
參考解析：根據(jù)計算公式，可得：串換費(fèi)用=串出廠庫升貼水+現(xiàn)貨價差+廠庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費(fèi)=-60+75+40=55(元/噸)。
