61 在正向市場上，某套利者在5月與9月大豆期貨合約間進(jìn)行牛市套利，建倉價(jià)差為50元/噸，平倉價(jià)差為-20元/噸，則該套利者（ ）元/噸。（不計(jì)交易費(fèi)用）
A. 虧損70
B. 盈利30
C. 盈利70
D. 虧損30
參考答案：C
62 滬深300現(xiàn)貨指數(shù)的最小變動量是0.01點(diǎn)，滬深300股指期貨報(bào)價(jià)的最小變動價(jià)位是（ ）點(diǎn)。
A. 0.01
B. 0.1
C. 0.2
D. 1
參考答案：C
63 在我國期貨市場上，會員如對結(jié)算結(jié)果有異議,應(yīng)在第二天開市前（ ）分鐘內(nèi)以書面形式通知期貨交易所。
A. 15
B. 20
C. 30
D. 60
參考答案：C
64 從本質(zhì)上說，外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易都可以用來（ ）。
A. 規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)
B. 取得外匯資產(chǎn)
C. 參與公開競價(jià)
D. 進(jìn)入國際市場
參考答案：A
65 以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的年實(shí)際收益率為（ ）%。（結(jié)果保留兩位小數(shù)）
A. 6.60
B. 6.25
C. 6.38
D. 5.66
參考答案：C
66 投資者預(yù)期期權(quán)標(biāo)的的價(jià)格后市看漲，他既不想支付交易保證金，也不愿意承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)該選擇（ ）策略。
A. 買進(jìn)看漲期權(quán)
B. 賣出看漲期權(quán)
C. 買進(jìn)看跌期權(quán)
D. 賣出看跌期權(quán)
參考答案：A
67 某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時(shí)市場年利率為6%，買賣雙方簽訂了3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。
問1[單選]:（1）該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為（ ）元。 問2[單選]:（2）該遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為（ ）元。
選1:
A. 4900
B. 5000
C. 10000
D. 25100
選2:
A. 1004900
B. 1005000
C. 1010000
D. 1025100
參考答案： A
答2: A 68 12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格20元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以3215元/噸的價(jià)格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為3200元/噸。2月12日，該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以2950元/噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)將期貨合約對沖平倉。此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2980元/噸。通過上述操作，該油脂企業(yè)豆粕的實(shí)際售價(jià)相當(dāng)于是（ ）元/噸（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。
A. 2930
B. 3215
C. 3225
D. 3235
參考答案：D
69 4月29日，某交易者在國內(nèi)交易所進(jìn)行套利交易，同時(shí)買入10手7月LLDE期貨合約、賣出20手9月LLD.E期貨合約、買入10手11月LLDE期貨合約；成交價(jià)格分別為9180元/噸、9250元/噸和9280元/噸。5月7日對沖平倉時(shí)的成交價(jià)格分別為9200元/噸、9230元/噸和9260元/噸。該交易者的凈收益是（ ）元。 （不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）
A. 2000
B. 3000
C. 4000
D. 6000
參考答案： A
70 9月10日，我國某天然橡膠貿(mào)易商與馬來西亞天然橡膠供貨商簽訂5000噸天然橡膠訂貨合同，成交價(jià)格折合人民幣11950元/噸。由于從訂貨至貨物運(yùn)至國內(nèi)港口需要1個(gè)月的時(shí)間，為了防止期間價(jià)格下跌對其進(jìn)口利潤的影響，該貿(mào)易商決定利用天然橡膠期貨進(jìn)行套期保值。
問1[單選]:(1).該貿(mào)易商應(yīng)（ ）11月份天然橡膠期貨合約。 問2[單選]:(2). 該貿(mào)易商在11月份天然橡膠期貨合約的建倉價(jià)格為12200元/噸。至10月10日，貨物到港，現(xiàn)貨價(jià)格至10800元/噸，期貨價(jià)格至10850元/噸。該貿(mào)易商
選1:
A. 賣出1000手
B. 買入1000手
C. 賣出500手
D. 買入500手
選2:
A. 基差走弱200元/噸
B. 通過套期保值，天然橡膠的實(shí)際售價(jià)相當(dāng)于是12150元/噸
C. 期貨市場虧損1350元/噸
D. 若不做套期保值，該貿(mào)易商仍可以實(shí)現(xiàn)進(jìn)口利潤
參考答案：答1: A 答2:B
71 在6月1日，某美國進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款2.5億日元，目前的即期匯率為USD/JPY=96.70，該進(jìn)口商為避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元，就在CME外匯期貨市場買入20張9月份到期的日元期貨合約進(jìn)行套期保值，每張日元期貨合約為1250萬日元，成交價(jià)為JPY/USD=0.010384。到了9月1日，當(dāng)日即期匯率為USD/JPY=92.35，該進(jìn)口商賣出20張9月到期的日元期貨合約對沖平倉，成交價(jià)格為JPY/USD=0.010840。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）該進(jìn)口商在現(xiàn)
A. 損失121777，獲利114000
B. 獲利121777，損失114000
C. 損失114000，損失121750
D. 獲利114000，獲利121750
參考答案：A
72 在我國，某交易者4月28日在正向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時(shí)的價(jià)差為120元/噸，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則
問1[單選]:（1）該交易者該筆交易的價(jià)差（ ）元/噸。 問2[單選]:（2）該交易者平倉時(shí)的價(jià)差為（ ）元/噸。
選1:
A. 縮小100
B. 擴(kuò)大100
C. 縮小200
D. 擴(kuò)大200
選2:
A. 10
B. 20
C. 40
D. -80
參考答案：答1: A 答2：B
73 5月10日，某投資者在芝加哥期貨交易所，以15美分/蒲式耳的權(quán)利金買入執(zhí)行價(jià)格為1295美分/蒲式耳的7月小麥看跌期權(quán)合約1張；同時(shí)，以10美分/蒲式耳的權(quán)利金賣出執(zhí)行價(jià)格為1285美分/蒲式耳的7月小麥看跌期權(quán)合約1張。該投資者的損益平衡點(diǎn)（不計(jì)交易費(fèi)用）為（ ）美分/蒲式耳。
A. 1295
B. 1290
C. 1285
D. 1289
參考答案：B
74 某新入市投資者在其保證金帳戶中存入保證金50萬元，當(dāng)日開倉買入9月白糖期貨合約20手，成交價(jià)為3200 元/噸，其后以漲停板的價(jià)格賣出平倉10手。當(dāng)日收盤價(jià)為3201元/噸，結(jié)算價(jià)為3188元/噸；前一交易日收盤價(jià)為3140元/噸，結(jié)算價(jià)為3145元/噸。若向該投資者收取的白糖的交易保證金比例為6%，每日價(jià)格波動最大限制為4%。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）
問1[單選]:（1）當(dāng)日投資者的賣出平倉價(jià)為（ ）元/噸。 問2[單選]:（2）投資者的當(dāng)日盈虧為（ ）元。
選1:
A. 3275
B. 3271
C. 3270
D. 3280
選2:
A. 虧損5800
B. 盈利8200
C. 盈利5800
D. 虧損8200
參考答案：答1:C 答2:C
75 某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價(jià)格為20500元/噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為19700元/噸。至6月5日，期貨價(jià)格為20800元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格至20200元/噸。該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格購進(jìn)鋁錠，同時(shí)將期貨合約對沖平倉。則該廠套期保值效果是（ ）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。
A. 基差不變，完全實(shí)現(xiàn)套期保值
B. 不完全套期保值，且有凈虧損200元/噸
C. 不完全套期保值，且有凈盈利200元/噸
D. 不完全套期保值，且有凈虧損400元/噸
參考答案：B
