31 我國期貨合約的開盤價是通過集合競價產(chǎn)生的，如果集合競價未產(chǎn)生成交價的，以（ ）為開盤價。
A. 集合競價后的第一筆成交價
B. 該合約上一交易日結(jié)算價
C. 該合約上一交易日收盤價
D. 該合約上一交易日開盤價
參考答案： A
32 3月10日，5月份和9月份豆粕期貨價格分別為3100元/噸和3160元/噸，套利者判斷價差明顯小于合理水平，下列選項中該套利者最有可能進行的交易是（ ）。
A. 買入5月豆粕期貨合約同時賣出9月豆粕期貨合約
B. 賣出5月豆粕期貨合約同時買入9月豆粕期貨合約
C. 買入5月豆粕期貨合約同時買入9月豆粕期貨合約
D. 賣出5月豆粕期貨合約同時賣出9月豆粕期貨合約
參考答案：B
33 某交易者預測5月份大豆期貨價格將上升，故買入5手，成交價格為3000元/噸；當價格升到3030元/噸時，買入3手；當價格升到3040元/噸時，買入2手，則該交易者持倉的平均價格為（ ）元/噸。
A. 3035
B. 3025
C. 3017
D. 3010
參考答案：C
34 非會員單位只能通過期貨公司進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（ ）特征。
A. 合約標準化
B. 交易集中化
C. 雙向交易
D. 杠桿機制
參考答案：B
35 在我國，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)的違約風險，交易保證金比率一般（ ）。
A. 隨著交割期臨近而提高
B. 隨著交割期臨近而降低
C. 隨著交割期臨近而適時調(diào)高或調(diào)低
D. 不隨交割期臨近而調(diào)整
參考答案：A
36 3月5日，某交易者在國內(nèi)市場賣出開倉5手7月份黃金期貨合約，成交價格為313.08元/克。之后，該投機者以311.96元/克的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，該交易者（ ）元。
A. 盈利1120
B. 盈利5600
C. 虧損5600
D. 虧損1120
參考答案：B
37 某新入市投資者在其保證金帳戶中存入保證金20萬元，當日開倉買入4月鋅期貨合約40手，成交價為10010 元/噸，其后平倉20手，成交價格為10060元/噸，當日收盤價為10040元/噸，結(jié)算價為10050元/噸，假設(shè)向該投資者收取的鋅的交易保證金比例為5%。則當日可用資金余額為（ ）元(不計手續(xù)費等其它費用)。
A. 141750
B. 149750
C. 158750
D. 140750
參考答案：C
38 7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為1050美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價格為535美分/蒲式耳，某套利者按以上價格分別買入10手11月份小麥合約、賣出10手11月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳。該交易者這筆交易（ ）美元。（不計手續(xù)費等費用）
A. 虧損5000
B. 虧損3000
C. 盈利3000
D. 盈利5000
參考答案：D
39 8月底，某證券投資基金認為股市下跌的可能性很大,為回避所持有的股票組合價值下跌的風險，決定利用12月到期的股指期貨進行保值。9月2日時股票指數(shù)為2900點，而12月到期的股指期貨報價為2950點，合約乘數(shù)為每點300元。假定其股票組合現(xiàn)值為3億元，其股票組合與該指數(shù)的β系數(shù)為0.9，該基金應(yīng)（ ）對該股票組合進行套期保值。
A. 買入305張期貨合約
B. 賣出305張期貨合約
C. 買入310張期貨合約
D. 賣出310張期貨合約
參考答案：B
40 某股票當前價格為63.95港元，該股票期權(quán)中：
問1[單選]:（1）內(nèi)涵價值最低的是（ ）。
問2[單選]:（2）時間價值最低的是（ ）。
選1:
A. 看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元
B. 看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元
C. 看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元
D. 看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元
選2:
A. 看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元
B. 看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元
C. 看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元
D. 看跌期權(quán)，執(zhí)行
參考答案：答1:B 答2:C
41 5月初，某公司預期須在8月份借入一筆期限為3個月、金額為200萬美元的款項。當時市場利率為9.75%，由于擔心利率上升，于是在期貨市場以90.30點賣出2張9月份到期的3個月期國債期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個基本點是指數(shù)的0.01點，代表25美元）。到了8月份，9月份期貨合約價格跌至88.00點，該公司將其3個月期國債期貨合約平倉，同時以12%的利率借入200萬美元。如不考慮交易費用：
問1[單選]:通過套期保值，該公司此項借款的利息支出相當于是（ ）美元，其借款利率相當于是
A. 11500，2.425
B. 48500，9.7
C. 60000，4.85
D. 97000，7.275
參考答案：B
42 期貨市場上某月份銅期貨合約的買賣雙方達成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，協(xié)議平倉價格為67850元/噸。買方在該合約上的開倉價格為67500元/噸，賣方在該合約上的開倉價格為68100元/噸。若不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)，賣方實物交割需支付交割成本400元/噸。當商定的交收價格為（ ）元/噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對雙方都有利。
A. 67900
B. 67400
C. 67650
D. 67860
參考答案：C
43 （ ）是最早開設(shè)外匯期貨交易的交易所。
A. 倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所（LIFFE）
B. 紐約商業(yè)交易所（NYMEX）
C. 芝加哥商業(yè)交易所（CME）
D. 芝加哥期貨交易所（CBOT）
參考答案：C
44 “從某種意義上來說，期貨不是貨，而是關(guān)于某種商品的合同?！边@句話體現(xiàn)了期貨交易與現(xiàn)貨交易的（ ）不同。
A. 交割時間
B. 交易對象
C. 交易目的
D. 交易方式
參考答案：B
45 當其它因素不變時，某商品的替代品價格上升，會引起該商品的需求量（ ）。
A. 增加
B. 減少
C. 不變
D. 不確定
參考答案：A
