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第1題
滬深300股指期貨以期貨合約最后()小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。
A．1
B．2
C．3
D．4
參考答案：A
參考解析：滬深300股指期貨以期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。
第2題
()是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。
A．價格
B．消費
C．需求
D．供給
參考答案：D
參考解析：供給是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。
第3題
當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時，()。
A．仍應(yīng)避險
B．不應(yīng)避險
C．可考慮局部避險
D．無所謂
參考答案：B
參考解析：套期保值是利用期貨的價差來彌補現(xiàn)貨的價差，即以基差風(fēng)險取代現(xiàn)貨市場的價差風(fēng)險。當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時，不應(yīng)避險。
第4題
期貨交易所會員每天應(yīng)及時獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存()。
A．1年
B．2年
C．10年
D．20年
參考答案：B
參考解析：期貨交易所會員每天應(yīng)及時獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存2年，但對有關(guān)期貨交易有爭議的，應(yīng)當(dāng)保存至該爭議消除時為止。
第5題
日前，我國上市交易的ETF衍生品包括()。
A．ETF期貨
B．ETF期權(quán)
C．ETF遠期
D．ETF互換
參考答案：B
參考解析：2015年1月9日，中國證監(jiān)會正式發(fā)布了《股票期權(quán)交易試點管理辦法》及配套規(guī)則，并宣布批準(zhǔn)上海證券交易所開展股票期權(quán)交易試點，試點產(chǎn)品為上證50ETF期權(quán)。2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式上市交易。
第6題
下列會導(dǎo)致持倉量減少的情況是()。
A．買方多頭開倉，賣方多頭平倉
B．買方空頭平倉，賣方多頭平倉
C．買方多頭開倉，賣方空頭平倉
D．買方空頭開倉，賣方空頭平倉
參考答案：B
參考解析：買方空頭平倉，賣方多頭平倉會導(dǎo)致持倉量減少。
第7題
當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下跌幅度小于較遠期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為()。
A．買進套利
B．賣出套利
C．牛市套利
D．熊市套利
參考答案：C
參考解析：當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下降幅度小于較遠期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為牛市套利。當(dāng)市場出現(xiàn)供給過剩、需求相對不足時，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠期合約價格的下降幅度，或者較近月份的合約價格上升幅度小于較遠期合約價格的上升幅度。無論是在正向市場還是在反向市場，在這種情況下，賣出較近月份合約同時買入遠期月份合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。
第8題
止損單中價格的選擇可以利用()確定。
A．有效市場理論
B．資產(chǎn)組合法
C．技術(shù)分析法
D．基本分析法
參考答案：C
參考解析：止損單中價格的選擇可以利用技術(shù)分析法確定。
第9題
看漲期權(quán)空頭的損益平衡點(不計交易費用)為()
A．標(biāo)的物的價格+執(zhí)行價格
B．標(biāo)的物的價格-執(zhí)行價格
C．執(zhí)行價格+權(quán)利金
D．執(zhí)行價格-權(quán)利金
參考答案：C
參考解析：漲期權(quán)空頭即賣出看漲期權(quán),賣出看漲期權(quán)的損益平衡點為執(zhí)行價格+權(quán)利金。
第10題
()通常只進行當(dāng)日的買賣，一般不會持倉過夜。
A．長線交易者
B．短線交易者
C．當(dāng)日交易者
D．搶帽子者
參考答案：C
參考解析：當(dāng)日交易者通常只進行當(dāng)日的買賣，一般不會持倉過夜。
第11題
某投機者以2．55美元／蒲式耳買入1手玉米合約，并在2．25美元／蒲式耳的價格下達一份止損單，此后價格上漲到2．8美元／蒲式耳，該投機者可以在()下一份新的止損單。
A．2．95美元／蒲式耳
B．2．7美元／蒲式耳
C．2．55美元／蒲式耳
D．2．8美元／蒲式耳
參考答案：B
參考解析：按照止損二個原則，第一是不能賠錢，第二是要保住一定的勝利果實。按照這個思路解題．因為剛買入合約，首先要設(shè)立止損點，定在2．25元，在交易過程中上漲到了2．8，也就堤說已經(jīng)有盈利了，這個時候就要根據(jù)上面兩個原則進行判斷，直接看選項來進行選擇，只能選B。
第12題
某投資者買進執(zhí)行價格為280美分／蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分／蒲式耳。賣出執(zhí)行價格為290美分／蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分／蒲式耳。則其損益平衡點為()美分／蒲式耳。
A．290
B．284
C．280
D．276
參考答案：B
參考解析：該投資者采用的是多頭看漲期權(quán)垂直套利，凈權(quán)利金為4，損益平衡點=280+4=284。
第13題
下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素的是()。
A．貨幣政策
B．通貨膨脹率
C．經(jīng)濟周期
D．經(jīng)濟狀況
參考答案：A
參考解析：B、C、D項屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素，A項屬于影響利率期貨價格的政策因素。
第14題
()可能隱含著買賣雙方應(yīng)該如何報價的規(guī)則。
A．合約單位
B．交割等級
C．最小變動價位
D．合約月份
參考答案：C
參考解析：最小變動價位是指買賣雙方在出價時，價格較上一成交價變動的最低值。最小變動價位還可能隱含著買賣雙方應(yīng)該如何報價的規(guī)則。
第15題
期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的影響不包括()
A．提高交易效率
B．節(jié)約交易成本
C．提高市場流動性
D．增加價格波動
參考答案：D
參考解析：期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化使期貨合約的連續(xù)買賣更加便利,并使之具有很強的市場流動性,極大地簡化了交易過程,降低了交易成本,提高了交易效率。
第16題
股指期貨交易的標(biāo)的物是（）。
A．價格指數(shù)
B．股票價格指數(shù)
C．利率期貨
D．匯率期貨
參考答案：B
參考解析：股指期貨是指以股價指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。
第17題
()表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。
A．市場資金總量變動率
B．市場資金集中度
C．現(xiàn)價期價偏離率
D．期貨價格變動率
參考答案：A
參考解析：市場資金總量變動率表明在近N日(N通常取值為3)內(nèi)市場交易資金的增減狀況。如果其變動大小超過某特定值(或者說臨界值)，可以確定期貨市場價格將發(fā)生大幅波動。
第18題
1848年,芝加哥的82位商人發(fā)起組建了()
A．芝加哥期貨交易所(CBOT)
B．芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)
C．紐約商品交易所( COMEX)
D．芝加哥商業(yè)交易所( CME)
參考答案：A
參考解析：隨著谷物遠期現(xiàn)貨交易的不斷發(fā)展,1848年82位糧食商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所( Chicago Board of Trade,CBoT)。
第19題
期貨合約價格的形成方式主要有()。
A．連續(xù)競價方式和公開喊價方式
B．計算機撮合成交方式和集合競價制
C．公開喊價方式和計算機撮合成交方式
D．連續(xù)競價方式和一節(jié)一價制
參考答案：C
參考解析：期貨合約價格的形成方式主要有公開喊價方式和計算機撮合成交方式；連續(xù)競價制和一節(jié)一價制是公開喊價方式的兩種形式。
第20題
CBOT10年期美國中期國債期貨合約的合約月份是()。
A．最近到期的3個連續(xù)循環(huán)季月
B．最近到期的5個連續(xù)循環(huán)季月
C．最近到期的6個連續(xù)循環(huán)季月
D．最近到期的9個連續(xù)循環(huán)季月
參考答案：B
參考解析：CBOT10年期美國中期國債期貨合約的合約月份是最近到期的5個連續(xù)循環(huán)季月(3月、6月、9月、12月)。
第21題
漲跌停板單邊無連續(xù)報價一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前()出現(xiàn)的只有停板價位買入(賣出)申報、沒有停板價位賣出(買入)申報，或者一有賣出(買入)申報就成交，但未打開停板價位的情況。
A．5分鐘
B．10分鐘
C．15分鐘
D．20分鐘
參考答案：A
參考解析：漲跌停板單邊無連續(xù)報價一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘出現(xiàn)的只有停板價位買入(賣出)申報、沒有停板價位賣出(買入)申報，或者一有賣出(買入)申報就成交，但未打開停板價位的情況。
第22題
假設(shè)r=5％，d=1．5％，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨價格分別為1400、1420、1465及1440點，則4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期貨理論價格分別為()。
A．1412．25；1428．28；1469．27；1440
B．1412．25；1425．28；1460．27；1440
C．1422．25；1428．28；1460．27；1440．25
D．1422．25；1425．28；1469．27；1440．25
參考答案：A
參考解析：根據(jù)無套利區(qū)間公式，有：
4月1日至6月30日，持有期為3個月，即3／12年，則F(4月1日，6月30日)=1400×[1+(5-1．5)％×3／12]=1412．25(點)；
5月1日至6月30日，持有期為2個月，即2／12年，則F(5月1日，6月30日)=1420×[1+(5-1．5)％×2／12]=1428．28(點)；
6月1日至6月30日，持有期為1個月，即1／12年，則F(6月1日，6月30日)=1465×[1+(5-1．5)％×1／12]=1469．27(點)；
6月30日至6月30日，持有期為0個月，即0／12年，則F(6月1日。6月30日)=1440 ×[1+(5-1．5)％×0／12]=1440(點)。
第23題
銀行存款5年期的年利率為6％，按復(fù)利計算，則1000元面值的存款到期本利和為()。
A．1000
B．1238
C．1338
D．1438
參考答案：C
參考解析：根據(jù)復(fù)利公式，Sn=P×(1+i)n，則存款到期本利和=1000×(1+6％)5=1338(元)。
第24題
()是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進行方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化時，同時將持有頭寸平倉而獲利的交易行為。
A．期貨套利
B．套期保值
C．期貨投機
D．期貨投資
參考答案：A
參考解析：本題考查期貨套利的含義。期貨套利是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進行方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化時，同時將持有頭寸平倉而獲利的交易行為。
第25題
期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金()。
A．存入期貨經(jīng)紀合同中指定的客戶賬戶
B．存入期貨公司在銀行的賬戶
C．存入期貨經(jīng)紀合同中所列的公司賬戶
D．存入交易所在銀行的賬戶
參考答案：A
參考解析：期貨公司向客戶收取的保證金，由期貨公司指定賬戶，專項管理。
