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第1題單選
關于期貨交易與遠期交易的說法，以下正確的是()。
A．遠期合約與期貨合約都具有較好的流動性，所以形成的價格都是權威價格
B．兩者信用風險都較小
C．交易均是由雙方通過一對一談判達成
D．期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來的
參考答案：D
參考解析： A項，由于遠期合同的流動性不足，所以限制了其價格的權威性和分散風險的作用；B項，遠期交易在交割前各種不利于履約的行為都有可能出現，因此信用風險較大；C項，遠期交易是由雙方通過一對一談判達成的，而期貨交易的是標準化期貨合約，在交易所通過集中競價方式實現。
第2題單選
某套利者以69700元／噸賣出7月份銅期貨合約，同時以69800元／噸買入9月份銅期貨合約，當價差變?yōu)?)元／噸時，若不計交易費用，該套利者將獲利。
A．100
B．50
C．200
D．-50
參考答案：C
參考解析： 該套利者進行的是買入套利，價差擴大時盈利。建倉時價差=69800-69700=100(元／噸)。因此，平倉時價差大于100才能使套利者獲利。
第3題單選
目前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是()點。
A．0．1
B．0．2
C．0．01
D．1
參考答案：B
參考解析： 最小變動價位，是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數值。滬深300指數期貨的最小變動價位為0．2點。
第4題單選
我國期貨公司須建立以()為核心的風險監(jiān)控體系。
A．負債率
B．資產負債比
C．凈資本
D．凈資產
參考答案：C
參考解析： 期貨公司應建立與風險監(jiān)管指標相適應的內控制度，建立以凈資本為核心的動態(tài)風險監(jiān)控和資心的動態(tài)風險監(jiān)控和資本補足機制，確保凈資本等風險監(jiān)管指標持續(xù)符合標準。
第5題單選
人民幣債券嵌入一個衍生品，組合在一起的復合型產品屬于()。
A．人民幣結構性產品
B．人民幣無本金交割期貨
C．人民幣無本金交割遠期
D．人民幣結構性存款
參考答案：A
參考解析： B項，人民幣無本金交割期貨是一種在場內進行交易的標準化的人民幣無本金交割遠期；C項，人民幣無本金交割遠期是指以人民幣匯率為計價標準的外匯遠期合約；D項，人民幣結構性存款是指商業(yè)銀行在普通存款的基礎上嵌入衍生工具，將投資者收益與利率、匯率、股票價格等掛鉤的一種金融產品。
第6題單選
點價交易是指以某商品某月份的()為計價基礎，確定雙方買賣該現貨商品價格的定價方式。
A．期貨價格
B．政府指導價格
C．零售價格
D．批發(fā)價格
參考答案：A
參考解析： 點價交易，是指以某月份的期貨價格為計價基礎，以期貨價格加上或減去雙方協商同意的升貼水來確定雙方買賣現貨商品的價格的定價方式。
第7題單選
在不考慮交易成本和行權費等費用的情況下，期權到期時，如果標的資產價格高于損益平衡點，看漲期權多頭損益為()。
A．執(zhí)行價格-標的資產價格+權利金
B．標的資產價格-執(zhí)行價格-權利金
C．執(zhí)行價格-標的資產價格-權利金
D．標的資產價格-執(zhí)行價格+權利金
參考答案：B
參考解析： 標的資產價格越高，對看漲期權多頭越有利。當標的資產價格高于損益平衡點，買方損益處于盈利狀態(tài)，盈利隨標的資產價格變化而變化。隨著標的資產價格的上漲，期權買方的收益會超過甚至遠遠大于權利金支出。看漲期權多頭損益=標的資產價格-執(zhí)行價格-權利金。
第8題單選
下列期貨合約行情表截圖中，最新價表示()。
A．期貨合約交易期內的加權平均價
B．期貨合約交易期內的最新結算價
C．期貨合約交易期間的最新申報價格
D．期貨合約交易期間的即時成交價格
參考答案：D
參考解析： 最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時成交價格。
第9題單選
投資者賣空10手中金所5年期國債期貨，價格為98．880元，在期貨價格為98．9元時追加5手空單，當國債期貨價格跌至98．150元時全部平倉。不計交易成本，該投資者盈虧為()元。(合約規(guī)模為100萬元人民幣)
A．35500
B．-35500
C．-110500
D．110500
參考答案：D
參考解析： 該投資者的盈虧=[(98．880-98．150)／1003×1000000×10+[(98．9-98．150)／100]×1000000×5=110500(元)。
第10題單選
某期貨投機者預期大豆期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉過程見下表。則該投機者第2筆交易的申報數量最可能為()手。
A．10
B．9
C．13
D．8
參考答案：A
參考解析： 金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方法，即如果建倉后市場行情走勢與預期相同并已使投機者獲利，可增加持倉。增倉應遵循以下兩個原則：①只有在現有持倉已盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應漸次遞減。金字塔式建倉的特點是將不斷買入(賣出)的期貨合約的平均價格保持在較低(高)水平。所以，該投機者第二次申報數量應該是介于第一筆交易和第三筆交易的申報數量之間，即介于9～12，選項中符合要求的為A項。
第11題單選
某建筑企業(yè)已與某鋼材貿易商簽訂鋼材的采購合同，確立了價格，但尚未實現交收，此時該建筑企業(yè)屬于()情形。
A．期貨多頭
B．現貨多頭
C．期貨空頭
D．現貨空頭
參考答案：B
參考解析： 現貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況。當企業(yè)持有實物商品或資產，或者已按固定價格約定在未來購買某商品或資產時，該企業(yè)處于現貨的多頭。當企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物商品或資產時，該企業(yè)處于現貨的空頭。
第12題單選
目前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是()點。
A．0．2
B．0．1
C．1
D．0．01
參考答案：A
參考解析： 最小變動價位，是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數值。滬深300指數期貨的最小變動價位為0．2點。
第13題單選
假設其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當期白糖價格()。
A．將保持不變
B．將趨于下跌
C．趨勢不確定
D．將趨于上漲
參考答案：D
參考解析： 期初庫存量也就是上一期的期末結存量。期初庫存量的多少，直接影響本期的供給。庫存充足，將制約價格上漲；庫存較少，則難以抑制價格上漲。
第14題單選
下列關于遠期交易與期貨交易的說法，正確的是()。
A．期貨交易和遠期交易信用風險相同
B．遠期價格比期貨價格權威性差
C．遠期交易是在期貨交易的基礎上發(fā)展起來的
D．期貨交易與遠期交易通常都以對沖平倉方式了結
參考答案：B
參考解析： B項，遠期交易盡管在一定程度上也能起到調節(jié)供求關系、減少價格波動的作用，但由于遠期合同的流動性不足，所以與期貨交易相比，其限制了價格的權威性和分散風險的作用；A項，兩者信用風險不同，在期貨交易中，以保證金制度為基礎，實行當日無負債結算制度，每日進行結算，所以其信用風險比遠期交易??；C項，遠期交易是期貨交易的雛形，期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來的；D項，期貨交易與遠期交易的履約方式不同，期貨交易有實物交割與對沖平倉兩種履約方式，而遠期交易履約方式主要采用實物交收方式。
第15題單選
關于期貨交易與現貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是()。
A．現貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的
B．并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種
C．期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制
D．期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品
參考答案：C
參考解析： C項，在期貨交易中(除實物交割外)并不涉及具體的實物商品買賣，因此適合期貨交易的品種是有限的。期貨交易的所有買賣指令必須在交易所內進行集中競價成交，交易時間也受到交易所營業(yè)時間的限制。
