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一、單項(xiàng)選擇題
1.交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B，并以約定價格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數(shù)量的貨幣A，此種交易方式稱為（ ）。
A．外匯遠(yuǎn)期交易
B．外匯掉期交易
C．外匯期貨交易
D．外匯期權(quán)交易
參考答案：B
參考解析：外匯掉期(FxSwap)又稱為匯率掉期，是指交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣互換。簡言之，是交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B，并以約定價格在未來的約定日期用貨幣8反向交換同樣數(shù)量的貨幣A。
2.如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨交易已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（ ?。╊^寸。
A．空頭
B．投機(jī)性
C．跨市套利
D．跨期套利
參考答案：B
參考解析：在套期保值操作中，期貨頭寸持有時間段應(yīng)與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)。當(dāng)企業(yè)在現(xiàn)貨市場的頭寸已經(jīng)了結(jié)或者現(xiàn)貨交易已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)該將套期保值的期貨頭寸進(jìn)行平倉，或者通過到期交割的方式同時將現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸進(jìn)行了結(jié)。如果企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了投機(jī)性頭寸。
3.在分析股指期貨價格走勢時，基本面分析法重在分析對股指期貨價格變動產(chǎn)生影響的基本面因素，下列不屬于基本面因素的是（ ?。?。
A．政治因素
B．歷史走勢
C．社會因素
D．經(jīng)濟(jì)因素
參考答案：B
參考解析：基本面分析方法重在分析對股指期貨價格變動產(chǎn)生影響的基本面因素，這些因素包括國內(nèi)外政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會因素、政策因素等多個方面。
4.某鋼材貿(mào)易商與某房地產(chǎn)商簽訂合同，約定在3個月后按某價格提供若干噸鋼材，但目前尚未持有鋼材現(xiàn)貨，此時該鋼材貿(mào)易商屬于（ ?。┣樾巍?/p>
A．現(xiàn)貨多頭
B．期貨多頭
C．現(xiàn)貨空頭
D．期貨空頭
參考答案：C
參考解析：當(dāng)企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭。
5.下列不屬于影響供給的因素的是（ ?。?。
A．商品自身的價格
B．生產(chǎn)成本
C．相關(guān)商品的價格
D．商品自身的數(shù)量
參考答案：D
參考解析：影響供給的因素有商品自身的價格、生產(chǎn)成本(要素價格)、生產(chǎn)的技術(shù)水平、相關(guān)商品的價格、生產(chǎn)者對未來的預(yù)期、政府的政策以及其他相關(guān)因素等。
二、多項(xiàng)選擇題
6.下列關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的說法中，正確的有（ ?。?/p>
A．買方是名義借款人，賣方則是名義貸款人
B．買方目的是規(guī)避利率上升的風(fēng)險，賣方目的是規(guī)避利率下降的風(fēng)險
C．借貸雙方不必交換本金，只是在結(jié)算日根據(jù)協(xié)議利率和參照利率之間的差額及名義本金額，由交易一方付給另一方結(jié)算金
D．參照利率超過合同的協(xié)議利率，那么買方就要支付給賣方一筆結(jié)算金
參考答案：A,B,C
參考解析：D項(xiàng)中的情形下，需要賣方支付給買方一筆結(jié)算金。
7.3月1日，投資者A以30元噸的權(quán)利金買入15手(1手=10噸)6月份到期的小麥看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為1400元噸。6月份合約到期時，小麥現(xiàn)貨市場價格為1480元噸，該投資者A選擇行使權(quán)利。則下列說法中正確的有（ ）。
A．根據(jù)資料分析，買方期權(quán)交易損益結(jié)果為收益5000元
B．根據(jù)資料分析，買方期權(quán)交易損益結(jié)果為收益7500元
C．根據(jù)資料分析，賣方期權(quán)交易損益結(jié)果為損失5000元
D．根據(jù)資料分析，賣方期權(quán)交易損益結(jié)果為損失7500元
參考答案：B,D
參考解析：(1)買方行使權(quán)利收益=(標(biāo)的資產(chǎn)價格一執(zhí)行價格一權(quán)利金)×交付手?jǐn)?shù)×每手股數(shù)=(1480元／噸一1400元／噸一30元／噸)X15手×10噸／手=7500(元)。(2)買方行使權(quán)利，賣方履行約定，賣方在現(xiàn)貨市場以1480元／噸的價格買進(jìn)，再以1400元/噸的價格賣給期權(quán)買方。在此過程中，只獲得一個權(quán)利金30元／噸的收入。因此，賣方收益=(執(zhí)行價格一標(biāo)的資產(chǎn)價格+權(quán)利金)×交付手?jǐn)?shù)×每手股數(shù)：(1400元／噸一1480元／噸+30元／噸)×15手X10．4／手=一7500(元)。即損失7500元．。
8.外匯期貨套利的形式主要有（ ?。?/p>
A．期現(xiàn)套利
B．跨期套利
C．跨幣種套利
D．跨市場套利
參考答案：A,B,C,D
參考解析：外匯期貨套利形式可以分為期現(xiàn)套利、跨市場套利、跨幣種套利和跨期套利等幾種類型。
9.下列選項(xiàng)中，屬于基差走弱的有（ ）。
A．基差從一20元／噸變?yōu)橐?0元／噸
B．基差從20元／噸變?yōu)?0元／噸
C．基差從20元／噸變?yōu)橐?0元／噸
D．基差從20元／噸變?yōu)?0元／噸
參考答案：A,C,D
參考解析：基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格。當(dāng)基差變小時，稱為“走弱”。
10.下列關(guān)于股指期貨套期保值的描述中，正確的有（ ?。?。
A．既能增加收益，又能降低風(fēng)險
B．能夠?qū)_系統(tǒng)性風(fēng)險
C．只對擔(dān)心股市下跌的投資者適用
D．對擔(dān)心股市上漲或下跌的投資者適用
參考答案：B,D
參考解析：股指期貨可用于套期保值，以降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險。它不僅可以對現(xiàn)貨指數(shù)進(jìn)行套期保值，而且可以對單只股票或特定的股票組合進(jìn)行套期保值。可以分為股指期貨買入套期保值和股指期貨賣出套期保值，前者是為了回避股票市場價格上漲的風(fēng)險，后者是為了回避股票市場下跌的風(fēng)險。
