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一、單項(xiàng)選擇題
1.針對(duì)同一外匯期貨品種，在不同交易所同時(shí)進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（??）。
A．跨幣種套利
B．跨市套利
C．跨期套利
D．期現(xiàn)套利
參考答案：B
參考解析： 跨市套利，也稱市場(chǎng)間套利，是指在某個(gè)交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對(duì)沖所持有的合約而獲利。題中所描述的套利方式符合跨市套利的定義。
2.修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，用于表示（??）變化引起的債券價(jià)格變動(dòng)的幅度。
A．票面利率
B．票面價(jià)格
C．市場(chǎng)利率
D．期貨價(jià)格
參考答案：C
參考解析： 修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，刻畫的是市場(chǎng)利率或債券到期收益率變化引起的債券價(jià)格的變動(dòng)幅度，是用來衡量債券價(jià)格對(duì)市場(chǎng)利率變化敏感程度的指標(biāo)。
3.期貨市場(chǎng)可對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原理是（??）。
A．期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大
B．期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度縮小
C．期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交割日，價(jià)差擴(kuò)大
D．期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)差縮小
參考答案：D
參考解析： 在期貨市場(chǎng)上通過套期保值來實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，其基本原理在于：對(duì)于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)同時(shí)存在的情況下，在同一時(shí)空內(nèi)會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。
4.關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易的說法，以下正確的是（??）。
A．兩者信用風(fēng)險(xiǎn)都較小
B．交易對(duì)象都是合同，交易雙方通過一對(duì)一談判達(dá)成交易
C．遠(yuǎn)期合同與期貨合同都具有較好的流動(dòng)性，所以形成的價(jià)格都具有權(quán)威性
D．期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的
參考答案：D
參考解析： 期貨交易與遠(yuǎn)期交易有許多相似之處，其中最突出的一點(diǎn)是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的商品。遠(yuǎn)期交易是期貨交易的雛形，期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。
5.我國(guó)期貨交易所目前采取的主要交易方式為（??）。
A．場(chǎng)外交易方式
B．適合方式
C．計(jì)算機(jī)撮合方式
D．公開喊價(jià)方式
參考答案：C
參考解析： 計(jì)算機(jī)撮合成交方式是根據(jù)公開喊價(jià)的原理設(shè)計(jì)而成的一種計(jì)算機(jī)自動(dòng)化交易方式，是指期貨交易所的計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)對(duì)交易雙方的交易指令進(jìn)行配對(duì)的過程。國(guó)內(nèi)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合成交方式。
二、多項(xiàng)選擇題
1.關(guān)于期貨公司的說法，正確的有（??）。
A．提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)
B．客戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司的重要風(fēng)險(xiǎn)源
C．屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)
D．具有公司股東與經(jīng)理層的委托代理以及客戶與公司的委托代理的雙重代理關(guān)系
參考答案：A,B,C,D
參考解析： 期貨公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。與其他金融機(jī)構(gòu)相比，期貨公司具有明顯的差異性：①期貨公司是依托從商品、資本、貨幣市場(chǎng)等衍生出來的市場(chǎng)提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)；②期貨公司具有獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)特征，客戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)往往成為期貨公司的重要風(fēng)險(xiǎn)源；③期貨公司高度重視客戶利益，面臨雙重代理關(guān)系，即公司股東與經(jīng)理層的委托代理問題以及客戶與公司的委托代理問題。
2.持續(xù)形態(tài)通常分為（??）。
A．三角形態(tài)
B．矩形形態(tài)
C．旗形形態(tài)
D．圓弧底
參考答案：A,B,C
參考解析： 比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。
3.交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)，還要考慮（??）。
A．異地交割倉(cāng)庫(kù)與基準(zhǔn)交割倉(cāng)庫(kù)的升貼水
B．交割雙方的持倉(cāng)時(shí)間
C．不同等級(jí)商品質(zhì)量升貼水
D．交割雙方的持倉(cāng)盈虧水平
參考答案：A,C
參考解析： 交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)，再加上不同等級(jí)商品質(zhì)量升貼水以及異地交割倉(cāng)庫(kù)與基準(zhǔn)交割倉(cāng)庫(kù)的升貼水。
4.外匯衍生品包括（??）。
A．外匯掉期
B．外匯期貨
C．外匯期權(quán)
D．貨幣互換
參考答案：A,B,C,D
參考解析： 外匯衍生品通常是指從外匯等基礎(chǔ)資產(chǎn)派生出來的交易工具，其種類包括外匯遠(yuǎn)期、外匯期貨、外匯掉期與貨幣互換、外匯期權(quán)及其他外匯衍生品。
5.賣出國(guó)債現(xiàn)貨、買入國(guó)債期貨，待基差縮小平倉(cāng)獲利的策略有（??）。
A．買入基差策略
B．賣出基差策略
C．基差多頭策略
D．基差空頭策略
參考答案：B,D
參考解析： 國(guó)債期現(xiàn)套利是指投資者基于國(guó)債期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的偏離，同時(shí)買入(或賣出)現(xiàn)貨國(guó)債并賣出(或買入)國(guó)債期貨，以期獲得套利收益的交易策略。因該交易方式和基差交易較為一致，通常也稱國(guó)債基差交易。其策略包括：①買入基差(基差多頭)策略，即買入國(guó)債現(xiàn)貨、賣出國(guó)債期貨，待基差擴(kuò)大平倉(cāng)獲利；②賣出基差(基差空頭)策略，即賣出國(guó)債現(xiàn)貨、買入國(guó)債期貨，待基差縮小平倉(cāng)獲利。
