綜合題(以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。)
1.6月10日市場利率8%，某公司將于9月10日收到1千萬歐元，遂以92.30價格購入10張9月份到期的3個月歐元利率期貨合約，每張合約為1百萬歐元，每點為2500歐元。到了9月10日，市場利率下跌至6.85%(其后保持不變)，公司以93.35的價格對沖購買的期貨，并將收到的1千萬歐元投資于3個月期的定期存款，到12月10日收回本利和。該公司期間收益為( )歐元。
A.145000
B.153875
C.173875
D.197500
2.2月10日，某投資者以150點的權利金買人一張3月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看漲期權，同時，他又以100點的權利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看漲期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是( )點。
A.50
B.100
C.150
D.200
3.某機構在3月5日看中A、B、C三只股票，股價分別為20元、25元、50元，計劃每只分別投入100萬元購買。但預計到6月10日分會有300萬元的資金到賬，目前行情看漲，該機構決定先買入股指期貨鎖住成本。假設相應的6月到期的股指期貨為1500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三只股票的冷系數(shù)分別為1.5、1.3、0.6，則該機構應該買進股指期貨合約( )張。
A.23
B.20
C.19
D.18
4.某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，桓生指數(shù)為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)
(1)這時，交易者認為存在期現(xiàn)套利機會，應該( )。
A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約
B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約
C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約
D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約
(2)交易者采用上述期現(xiàn)套利策略，三個月后，該交易者將恒指期貨頭寸平倉，并將一攬子股票組合對沖，則該筆交易( )港元。(不考慮交易費用)
A.損失7600
B.盈利3800
C.損失3300
D.盈利7600
5.假設買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，其股票組合的市值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，此時市場利率為6%。則該遠期合約的理論價格為( )萬港元。
A.76.125
B.76.12
C.75.625
D.75.62
6.9月，某公司賣出100張12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進行平倉，期指點為1570點。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為( )美元。
A.42500
B.-42500
C.4250000
D.-4250000
7.假定年利率為8%,年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，則4月15日的指數(shù)期貨理論價格是( )點。
A.1459.64
B.1460.64
C.1469.62
D.1470.64
8.假定年利率為8%，年指數(shù)股息率d為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費為0.2個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.2個指數(shù)點;買賣股票的手續(xù)費為成交金額的0.5%,買賣股票的市場沖擊成本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額的0.5%，則4月1日的無套利區(qū)間是( )。
A.[1600，1640]
B.[1606,1646]
C.[1616，1656]
D.[1620，1660]
9.某年6月的S&P500指數(shù)期貨為800點，市場上的利率為6%，每年的股利率為4%，則理論上6個月后到期的S&P500指數(shù)期貨為( )點。
A.760
B.792
C.808
D.840
