分析計算題(本題共15個小題，每題2分，共30分。在每題給出的4個選項中，只有1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內)

141.某工廠預期半年后須買入燃料油126000加侖，目前價格為0.8935美元/加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價為0.8955美元/加侖。半年后，該工廠以0.8923美元/加侖購入燃料油，并以0.8950美元/加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進貨成本為(　　)美元/加侖。

A.0.8928

B.0.8918

C.0.894

D.0.8935

142.某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買人10手(10噸)大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元/噸再次買人5手合約，當市價反彈到(　　)元/噸時才可以避免損失。(不計稅金、手續(xù)費等費用)

A.2010

B.2015

C.2020

D.2025

143.假設某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的厴系數(shù)分別為1.2，0.9和1.05，其資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的母系數(shù)為(　　)。

A.1.05

B.1.15

C.1.95

D.2

144.某套利者以63200元/噸的價格買入1手(1手=5噸)10月份銅期貨合約，同時以63000元/噸的價格賣出12月1手銅期貨合約。過了一段時間后，將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的結果為(　　)。

A.價差擴大了100元/噸，盈利500元

B.價差擴大了200元/噸，盈利1000元

C.價差縮小了100元/噸，虧損500元

D.價差縮小了200元/噸，虧損1000元

145.若A股票報價為40元，該股票在2年內不發(fā)放任何股利;2年期期貨報價為50元。某投資者按10%年利率借4000元資金(復利計息)，并購買該100股股票;同時賣出100股2年期期貨。2年后，期貨合約交割，投資者可以盈利(　　)元。

A.120

B.140

C.160

D.180

146.1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元/噸，5月份銅合約的價格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是(　　)。

A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元/噸

B.3月份銅合約的價格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價格保持不變

C.3月份銅合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價格下跌了170元/噸

D.3月份銅合約的價格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價格下跌了250元/噸

147.3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手(1手等于10噸)6月份大豆合約，買人8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約。價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別為1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是(　　)元。

A.160

B.400

C.800

D.1600

148.6月5日某投機者以95.45點的價格買進10張9月份到期的3個月歐洲美元利率(EU.RIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40點的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是(　　)美元。

A.1250

B.-1250

C.12500

D.-12500

149.某一期權標的物市價是57元，投資者購買一個敲定價格為60元的看漲期權，權利金為2元，然后購買一個敲定價格為55元的看跌期權，權利金為1元，則這一寬跨式期權組合的盈虧平衡點為(　　)。

A.63元，52元

B.63元，58元

C.52元，58元

D.63元，66元

150.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4美元/盎司的權利金賣出一張執(zhí)行價格為500美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格498美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是(　　)美元/盎司。

A.0

B.0.5

C.1

D.1.5

151.6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當日結算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天須繳納的保證金為(　　)。

A.44600元

B.22200元

C.44400元

D.22300元

152.某投機者在6月份以180點的權利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為13000點的股票指數(shù)看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為12500點的同一指數(shù)看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為(　　)。

A.80點

B.100點

C.180點

D.280點

153.某公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸的價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，小麥3個月后交 割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司 該筆保值交易的結果(其他費用忽略)為(　　)。

A.虧損50000元

B.贏利10000元

C.虧損3000元

D.贏利20000元

154.6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一攬子股票組合的遠期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構成完全對應，此時的恒生指數(shù)為15000點， 恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為6%，且預計1個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠期合約的合理價格為(　　)。

A.15000點

B.15124點

C.15224點

D.15324點

155.某投資者以26’7美分/蒲式耳的權利金買入執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳的看漲期 權，當標的物期貨合約價格上漲為470’2美分/蒲式耳時，則該看漲期權的時間價值為(　　)。

A.6.375美分/蒲式耳

B.20美分/蒲式耳

C.0美分/蒲式耳

D.6.875美分/蒲式耳