第一百零一條　基金管理公司或者國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)，向特定對(duì)象募集資金或者接受特定對(duì)象財(cái)產(chǎn)委托從事證券投資活動(dòng)的具體管理辦法，由國(guó)務(wù)院根據(jù)本法的原則另行規(guī)定。
　　【釋義】　本條是關(guān)于由國(guó)務(wù)院另行制定向特定對(duì)象募集資金，或者接受特定對(duì)象財(cái)產(chǎn)委托從事證券投資活動(dòng)的具體管理辦法的規(guī)定。
　　根據(jù)本法第2條規(guī)定，本法的適用范圍是：向社會(huì)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集基金進(jìn)行證券投資活動(dòng)。向社會(huì)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集證券投資基金，就是向不特定對(duì)象募集資金進(jìn)行證券投資活動(dòng)，本法對(duì)此做了全面規(guī)范。另一方面，在實(shí)踐中還存在著一些機(jī)構(gòu)向特定對(duì)象募集資金進(jìn)行證券投資活動(dòng)，或者接受特定對(duì)象的財(cái)產(chǎn)委托進(jìn)行證券投資活動(dòng)，主要情況是：
　　一、基金管理公司
　　實(shí)踐中基金管理公司除公開(kāi)發(fā)售基金份額募集基金進(jìn)行證券投資外，還接受特定機(jī)構(gòu)的財(cái)產(chǎn)委托進(jìn)行證券投資活動(dòng)，比如根據(jù)國(guó)務(wù)院的規(guī)定，目前已有7家基金管理公司接受全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)的委托，設(shè)立專門(mén)賬戶，將一定數(shù)額的社會(huì)保障基金用于證券投資。
　　二、信托投資公司
　　根據(jù)中國(guó)人民銀行2002年頒布的《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》的規(guī)定，信托投資公司可以接受委托人的委托，以自己的名義，依據(jù)信托文件的約定，為受益人的利益或者特定目的運(yùn)用信托資金進(jìn)行證券投資。具體分為兩種情況：一是信托投資公司接受單個(gè)委托人委托、依據(jù)委托人確定的管理方式單獨(dú)運(yùn)用信托資金進(jìn)行證券投資；二是信托投資公司接受二個(gè)或者二個(gè)以上委托人委托、依據(jù)委托人確定的管理方式或由信托投資公司代為確定的管理方式集合運(yùn)用信托資金進(jìn)行證券投資，稱為有價(jià)證券投資集合信托計(jì)劃。對(duì)該計(jì)劃的要求是：信托投資公司接受委托人的資金信托合同不得超過(guò)200份（含200份），每份合同金額不得低于人民幣5萬(wàn)元（含5萬(wàn)元）。資金信托當(dāng)事人必須遵守信托法的規(guī)定，其權(quán)利義務(wù)由信托文件約定。
　　三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司
　　根據(jù)中國(guó)人民銀行2000年頒布的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》的規(guī)定，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可以接受其成員單位的委托，辦理成員單位的委托貸款及委托投資業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)屬于委托代理。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司接受成員單位委托進(jìn)行證券投資業(yè)務(wù)時(shí)，由企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司自己操作或者轉(zhuǎn)委托給證券公司操作。
　　四、證券公司
　　根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2001年發(fā)布的“關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知”的規(guī)定，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)具備受托投資管理業(yè)務(wù)資格的綜合類證券公司，可以與委托人簽訂受托投資管理合同，將委托人委托的資產(chǎn)在證券市場(chǎng)上從事股票、債券等金融工具的組合投資。隨著受托投資管理業(yè)務(wù)的開(kāi)展與創(chuàng)新，一些證券公司開(kāi)始與商業(yè)銀行合作，向特定或者不特定的投資者募集資金，設(shè)立集合投資計(jì)劃，開(kāi)展集合性受托投資管理業(yè)務(wù)。具體運(yùn)作方式是，證券公司委托商業(yè)銀行代理銷售其投資產(chǎn)品，投資者將存在銀行的資金委托給證券公司管理，證券公司按照協(xié)議約定的投資方式進(jìn)行證券投資，商業(yè)銀行根據(jù)協(xié)議在投資者與證券公司之間劃轉(zhuǎn)資金，并負(fù)責(zé)對(duì)資金賬戶和證券賬戶進(jìn)行監(jiān)督。由于集合受托投資管理業(yè)務(wù)涉及的當(dāng)事人多，權(quán)利義務(wù)關(guān)系復(fù)雜，處理不當(dāng)，極易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。為此，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)正在加緊制定管理辦法，并于2003年5月發(fā)布“證券公司從事集合性受托投資管理業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知”，要求在新的管理辦法出臺(tái)前，證券公司不得從事集合性受托投資管理業(yè)務(wù)。自該通知發(fā)布之日起，正在募集的集合投資計(jì)劃，必須立即停止募集。該通知發(fā)布前已經(jīng)開(kāi)展集合性受托管理業(yè)務(wù)的證券公司，必須將有關(guān)資料報(bào)送證監(jiān)會(huì)，并不得以各種方式向委托人承諾承擔(dān)投資損失和保證投資收益；集合投資計(jì)劃的投資范圍、比例、委托人與受托人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的約定，應(yīng)當(dāng)符合證監(jiān)會(huì)的規(guī)定；集合投資計(jì)劃使用的證券賬戶和資金賬戶，應(yīng)當(dāng)由具有證券投資基金托管人資格的商業(yè)銀行托管。
　　向特定對(duì)象募集資金進(jìn)行證券投資活動(dòng)，以及接受特定對(duì)象財(cái)產(chǎn)委托進(jìn)行證券投資活動(dòng)，與本法規(guī)定的向社會(huì)公開(kāi)發(fā)售基金份額，向不特定對(duì)象募集資金進(jìn)行證券投資，在基金募集對(duì)象、募集方式、信息披露、基金凈值公布等方面存在很大不同，不便在本法中一并作出規(guī)定。同時(shí)，為了維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障投資人利益，防止不符合條件的機(jī)構(gòu)擅自開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)，進(jìn)行非法集資，造成混亂，需要對(duì)這項(xiàng)活動(dòng)單獨(dú)制定管理辦法。因此，本法在附則中作出了本條的規(guī)定。
　　本條規(guī)定的主要內(nèi)容是：
　　第一，向特定對(duì)象募集資金或者接受特定對(duì)象財(cái)產(chǎn)委托從事證券投資活動(dòng)的具體管理辦法，由國(guó)務(wù)院根據(jù)本法的原則另行規(guī)定。
　　第二，明確規(guī)定基金管理公司可以向特定對(duì)象募集資金或者接受特定對(duì)象財(cái)產(chǎn)委托進(jìn)行證券投資活動(dòng)。因?yàn)榛鸸芾砉臼菍ｉT(mén)從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，本法對(duì)其設(shè)立及其從業(yè)人員規(guī)定了嚴(yán)格的條件，比如基金管理公司的注冊(cè)資本不得低于1億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本；基金管理公司的主要股東要具有從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年沒(méi)有違法記錄，注冊(cè)資本不低于3億元人民幣；取得基金從業(yè)資格的人員要達(dá)到法定人數(shù)；要有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度等。此外，根據(jù)國(guó)務(wù)院的規(guī)定，目前已有7家基金管理公司接受全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)的委托，將一定數(shù)額的社?；鹩糜谧C券投資，因此，在本法中有必要對(duì)基金管理公司的這項(xiàng)業(yè)務(wù)作出相應(yīng)的規(guī)定。
　　第三，除基金管理公司外，其他機(jī)構(gòu)向特定對(duì)象募集資金或者接受特定對(duì)象財(cái)產(chǎn)委托進(jìn)行證券投資活動(dòng)，必須要經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。這主要是考慮實(shí)踐中向特定對(duì)象募集資金，或者接受特定對(duì)象財(cái)產(chǎn)委托進(jìn)行證券投資活動(dòng)的情況比較復(fù)雜，宜由國(guó)務(wù)院根據(jù)實(shí)踐的需要決定哪些機(jī)構(gòu)可以從事這項(xiàng)業(yè)務(wù)。