基金從業(yè)《私募投資基金基礎知識》真題會重復考，基金從業(yè)資格考試出題點來自于教材和大綱，常見的出題點可能重復出題?？荚囶}目考查應知應會，綜合運用和靈活變通越來越強。一起來測試一下你的掌握情況吧！
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關于政府引導基金的投資方向，以下表述正確的是（）
A.一般不具有導向性，往往通過直接對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行投資獲得較高投資收益
B.具有一定的導向性，投資方向限定為公共事業(yè)和基金設施投資
C.具有一定的導向性，通常投資于創(chuàng)業(yè)投資基金以引導社會資金進入早期創(chuàng)業(yè)投資領域
D.不具有導向性，采取純市場化方式運作，但是由政府財政出資設立
【考點】政府引導基金-理解
【章節(jié)】第三章第四節(jié)
解析：政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股、融資擔保、跟進投資。
第一，參股，是指政府引導基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發(fā)起設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。
第二，融資擔保，是指政府引導基金根據(jù)信貸征信機構提供的信用報告，對歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資基金，采取提供融資擔保方式，支持其通過債權融資增強投資能力。
第三，跟進投資，是指產(chǎn)業(yè)導向或區(qū)域?qū)蜉^強的政府引導基金，通過跟進投資，支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展并引導其投資方向。
關于并購基金，以下表述錯誤的是（）
A.并購基金是財務投資者
B.并購基金主要是杠桿收購基金
C.并購基金通常在收購中會產(chǎn)生協(xié)同效應
D.并購基金是一種所有權轉(zhuǎn)移的投資方式
【考點】并購基金理解
【章節(jié)】第三章第一節(jié)
解析：并購基金作為財務投資者，在收購中不會產(chǎn)生協(xié)同效應。與之相對應，戰(zhàn)略投資者往往能夠從收購中獲得協(xié)同效應。
通過投資于多只股權投資基金，母基金的投資得以在地域、行業(yè)、投資風格等方面實現(xiàn)多樣性，這一特點體現(xiàn)了股權投資母基金的作用是（）
A.規(guī)模優(yōu)勢
B.分散風險
C.投資機會
D.專業(yè)管理
【考點】股權投資母基金的作用了解
【章節(jié)】第三章第四節(jié)
解析：通過分散投資于多只股權投資基金，母基金的投資得以實現(xiàn)多樣性，如投資階段、時間跨度、地域、行業(yè)、投資風格等，從而投資者可以有效地實現(xiàn)風險分散。
公司型基金獨有而有限合伙型與信托（契約）型基金不具有的特點是（）
A.基金主體需繳納企業(yè)所得稅
B.非公開募集資金
C.第三方獨立托管
D.可自行或委托專業(yè)基金管理人進行管理
【考點】公司型基金的特點理解
【章節(jié)】第三章第二節(jié)
解析：公司型基金是獨立的企業(yè)法人，可以通過借款來籌集資金，這在合伙型基金和信托(契約)型基金中往往不可行。按照我國稅法，有限合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅的納稅主體，而是由合伙人承擔納稅義務，有利于避免雙重征稅問題。信托(契約)型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。
關于合伙型基金，以下表述正確的包括（）
I.基金管理人具體負責基金投資運作
II.有限合伙人不參與投資決策
III.有限合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅的納稅主體
IV.合伙型基金不具有獨立的法人地位
A.II、III、IV
B.I、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II、III
【考點】合伙型基金的特點掌握
【章節(jié)】第三章第二節(jié)
解析：第一，合伙型基金本質(zhì)上是一種合伙關系。合伙型基金常以有限合伙形式設立，有限合伙人與普通合伙人承擔的責任不同，這也就決定了它們對有限合伙企業(yè)的權利也不相同。有限合伙人承擔有限責任，因此僅需按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認繳出資；普通合伙人對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人負責基金投資等重大事項的管理與決策，對有限合伙企業(yè)的責任是執(zhí)行合伙事務。
第二，有利于避免雙重納稅。有限合伙企業(yè)并不是獨立的法人，不能獨立于合伙人而存在，必須依附于各合伙人的契約關系，按照我國稅法，有限合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅的納稅主體，而是由合伙人承擔納稅義務，有利于避免雙重征稅問題。
解析：合伙型股權投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財產(chǎn)權，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作。合伙型基金不具有獨立的法人地位。
合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金(合伙企業(yè))債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金(合伙企業(yè))債務承擔責任。普通合伙人可自行擔任基金管理人或者委托專業(yè)的基金管理機構擔任基金管理人。有限合伙人不參與投資決策。
按照我國稅法，有限合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅的納稅主體，而是由合伙人承擔納稅義務，有利于避免雙重征稅問題。
以下投資基金不屬于股權投資基金的是（）
A.某醫(yī)藥并購基金
B.某證券投資集合資金信托計劃
C.某股權投資母基金
D.某創(chuàng)業(yè)投資基金（有限合伙）
【考點】股權投資基金的分類掌握
【章節(jié)】第三章
解析：股權投資基金包括：1.創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權投資基金。2、并購基金，是指主要對企業(yè)進行財務性并購投資的股權投資基金。
股權投資母基金(基金中的基金)是以股權投資基金為主要投資對象的基金。
某股權投資基金管理人擬向高凈值個人投資者募集一只股權投資基金，投資者預計不少于70名，為避免企業(yè)所得稅雙重納稅，不考慮其他因素的情況下，建議其設立的基金形式為（）
A.有限責任公司型
B.有限合伙型
C.信托（契約）型
D.股份有限責任公司型
【考點】不同基金組織形式的區(qū)別理解
【章節(jié)】第三章第二節(jié)
解析：對于信托(契約)型基金，按照《證券投資基金法》，投資者不得超過200人。
信托(契約)型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。
關于股權投資母基金，以下表述正確的是（）
A.不能直接投資企業(yè)股權
B.主要投資企業(yè)股權
C.主要投資股權投資基金
D.主要投資政府引導基金
【考點】股權投資母基金理解
【章節(jié)】第三章第四節(jié)
解析：股權投資母基金(基金中的基金)是以股權投資基金為主要投資對象的基金。
關于創(chuàng)業(yè)投資基金的投資活動，以下表述正確的是（）
A.某基金投資于企業(yè)的存量股權并成為控股股東
B.某基金使用基金自有資金投資上市公司存量股權
C.某基金只能借入銀行貸款用于對初創(chuàng)期成長性企業(yè)進行股權投資
D.某基金使用基金自有資金投資未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)
【考點】創(chuàng)業(yè)投資基金的特點了解
【章節(jié)】第三章第一節(jié)
解析：創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權投資基金。(D正確)
創(chuàng)業(yè)投資基金通過注資的形式對企業(yè)的增量股權進行投資，從而為企業(yè)提供發(fā)展所需的資金。（A錯誤，B錯誤）
具體來說，創(chuàng)業(yè)投資基金的運作還具有以下特點：第一，從投資對象看，主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資。第三，從杠桿應用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資。（C錯誤）第四，從投資收益看，主要來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權增值。
根據(jù)《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》，創(chuàng)業(yè)投資基金所投資符合條件的企業(yè)是指滿足下列情形之一的企業(yè)（）
I接受投資當年及下一納稅年度，研發(fā)費用總額占成本費用支出的比例不低于20%
II首次接受投資時，企業(yè)成立不滿60個月
III首次接受投資時，企業(yè)職工人數(shù)不超過500人，根據(jù)經(jīng)審計的年度合并會計報表，年銷售額不超過2億元，資產(chǎn)不超過2億元
IV截至發(fā)行申請材料受理日，企業(yè)根據(jù)《高新技術企業(yè)認定管理辦法》已取得高新技術企業(yè)證書
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、III、IV
第三條創(chuàng)業(yè)投資基金所投資符合條件的企業(yè)是指滿足下列情形之一的企業(yè):
(一)首次接受投資時，企業(yè)成立不滿60個月;
(二)首次接受投資時，企業(yè)職工人數(shù)不超過500人，根據(jù)會計事務所審計的年，度合并會計報表，年銷售額不超過2億元、資產(chǎn)總額不超過2億元;
(三)截至發(fā)行申請材料受理日，企業(yè)依據(jù)《高新技術企業(yè)認定管理辦法》(國科發(fā)火[2016]32號)已取得高新技術企業(yè)證書。
考點：創(chuàng)業(yè)投資基金理解
章節(jié)：第三章第一節(jié)
并購基金投資標的特點不包括（）
A.優(yōu)先尋找擁有先進技術但運營質(zhì)量較差的企業(yè)
B.比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)
C.優(yōu)先投資科技型初創(chuàng)企業(yè)
D.更加傾向于價值被低估的企業(yè)
并購基金通常投資于陷入困境從而價值被低估的重建期企業(yè)，投資項目的收益波動性也有較大的不確定性。
考點：并購基金特點理解
章節(jié)：第三章第一節(jié)
通過直接或間接方式，主要投資處于各個創(chuàng)業(yè)階段的末上市成長性企業(yè)的基金包括（）
I創(chuàng)業(yè)投資基金
II杠桿收購基金
III定向增發(fā)投資基金
IV.政府引導基金
A.I、IV
B.II、IV
C.I、III、IV
D.I、III
創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權投資基金，故Ⅰ正確。杠桿收購基金從投資對象看，主要是成熟企業(yè)，故Ⅱ錯誤。政府引導基金是由政府設立并按市場化方式運作的政策性基金，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種
期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)。故Ⅳ正確?！《ㄏ蛟霭l(fā)投資基金（簡稱定增基金）是指參與上市公司定向增發(fā)為主的基金，即主要投資于上市公司非公開發(fā)行的股票的投資基金。故Ⅲ錯誤。
考點：創(chuàng)業(yè)投資基金的概念理解
章節(jié)：第三章第一節(jié)
關于股權投資母基金的業(yè)務，以下表述正確的是
I母基金開展直接投資業(yè)務時一般扮演領投角色，與其所投資的股權投資基金聯(lián)合投資
II在直接投資業(yè)務中，母基金通常側重于投資其所投資的股權投資基金資產(chǎn)組合中的企業(yè)
III母基金直接對非公開發(fā)行的企業(yè)股權進行投資后，一般由其所投資的股權投資基金的管理人管理
IV在實際操作中，母基金的聯(lián)合投資項目往往由其自行管理
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.III、IV
D.II、III
直接投資，是指母基金直接對非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權進行投資。在實際操作中，母基金通常和其所投資的股權投資基金聯(lián)合投資，母基金往往扮演跟投角色，由股權投資基金來管理這項投資。
考點：股權投資母基金的作用了解
章節(jié)：第三章第四節(jié)
關于公司型股權投資基金，以下表述錯誤的是（）
A.基金投資決策委員會由公司股東組成
B.基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進行基金管理
C.基金可采取有限責任公司或股份有限公司的形式
D.基金投資者以認繳的出資為限對基金債務有限責任
公司型股權投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權利，并以其投資額為限對公司債務承擔有限責任。公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進行基金管理。公司型基金是企業(yè)法人實體。
在我國，公司型基金可采取有限責任公司或股份有限公司的形式。故BCD正確
委員會委員由具備豐富投資管理經(jīng)驗與能力、有足夠時間與精力履行相應職責的投資管理專業(yè)人士擔任，通常由股權投資基金管理人的高級管理團隊成員擔任，有時也會聘請外部專家擔任。故A錯誤。
考點：公司型股權投資基金的概念和特點理解
章節(jié)：第三章第二節(jié)
關于杠桿收購基金，以下表述錯誤的是()
A.夾層資本通常無法要求融資方提供資產(chǎn)擔保
B.夾層資本通常是杠桿收購基金為收購提供自有資金的主要方式
C.夾層資本具有較大的彈性，通常用來滿足特定交易需求
D.銀行貸款可以作為杠桿收購主要的資金來源
杠桿收購基金的投資中,基金作為收購方,為收購提供自有資金(普通股)。故B錯誤。
考點：并購基金的概念和運作特點理解
章節(jié)：第三章第一節(jié)
關于合伙型股權投資基金，以下表述錯誤的是（）
A有限合伙人以其實繳的出資額為限對基金（合伙企業(yè)）債務承擔責任
B.合伙型基金的參與主體包括普通合伙人、有限合伙人和基金管理人
C.合伙型基金不具有獨立的法人地位
D.普通合伙人對基金(合伙企業(yè))債務承擔無限連帶責任
合伙型基金不具有獨立的法人地位。
合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金(合伙企業(yè))債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金(合伙企業(yè))債務承擔責任。故A錯誤
考點：合伙型基金的概念和特點理解
章節(jié)：第三章第二節(jié)
關于股權投資基金不同組織形式的特點，以下表述正確的是
Ⅰ合伙型基金有限合伙人不得超過50人，公司型、信托（契約）型基金投資者不得超過200人
Ⅱ各基金組織形式中，僅公司型基金需在基金層面繳納企業(yè)所得稅
Ⅲ各基金組織形式中，信托(契約)型基金投資者對基金決策權影響程度相對最低
IV.各基金組織形式中，公司型基金收益分配靈活相對最低
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
有限責任公司型和有限合伙型股權投資基金投資者人數(shù)不超過50人，股份有限公司型和信托(契約)型股權投資基金投資者人數(shù)不超過200人。Ⅰ錯誤。
信托(契約)型基金治理結構的基本特點是基金管理人高度控制基金決策權，Ⅲ錯誤。
根據(jù)《合伙企業(yè)法》等相關規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。Ⅱ錯誤。
按照《公司法》的規(guī)定，稅后利潤分配需在虧損彌補和提取公積金之后進行，分配順序的靈活性相對較低。Ⅳ正確。
考點：基金不同組織形式的特點理解
章節(jié)：第三章第二節(jié)
關于創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金，以下表述正確的是（）
A.兩者都采取控股性投資
B.兩者的投資對象都包括成熟階段企業(yè)
C.兩者的投資方式都是對被投資企業(yè)進行增資
D.兩者通常都使用杠桿
并購基金主要是杠桿收購基金。第二，從投資方式看，通常采取控股性投資。第三，從杠桿應用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購形式。第四，從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來的股權增值。并購基金通過購買股權的形式對企業(yè)的存量股權進行投資，并不為企業(yè)提供任何資金，只是一種所有權轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股權的老股東。
創(chuàng)業(yè)投資基金的運作還具有以下特點：第一，從投資對象看，主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資。第三，從杠桿應用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資。第四，從投資收益看，主要來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權增值。故ACD錯誤
考點：創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金的區(qū)別理解
章節(jié)：第三章第一節(jié)
