【真題考點】股權投資基金概念

【考綱要求】理解

【所屬章節(jié)】第一章第一節(jié)

【考點提煉】私人股權即非公開發(fā)行和交易的股權，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉換為普通股的優(yōu)先股和可轉換債券。

【真題考點】股權投資基金的收益分配

【考綱要求】理解

【所屬章節(jié)】第一章第三節(jié)

【考點提煉】股權投資基金的市場參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務機構。就收益分配而言，則主要在投資者與管理人之間進行。

【考點】股權投資基金的基本運作流程

【考綱要求】掌握1章3節(jié)

【參考解析】

股權投資基金募集的一般流程主要包括：

1．募集籌備期基金管理人撰寫基金私募備忘錄(Private Placement Memo，PPM)，并與可能投資的潛在投資者舉行會晤，評估、篩選準備定向路演的對象。

2．基金路演期基金管理人需準備募集推介資料并分發(fā)私募備忘錄，路演的方式可包括舉行線下定向路演活動等。如需要，基金管理人也會在募集籌備和路演階段向重要的潛在投資者提供基金條款書，類似項目投資時的投資條款清單，作為下一階段基金商務談判的基礎。

3．投資者確認基金管理人向達成意向的潛在投資者提供(反向)盡職調查材料，潛在投資者對基金管理人展開(反向)盡職調查；基金管理人在此階段需要鑒別主要基金投資者并就最終條款展開預先談判，談判基金合同和附屬文件。

4．協(xié)議簽署及出資基金管理人與基金投資者確定募集結束日期，傳閱最終文件并簽署基金合同和附屬文件，按照基金合同的約定履行出資義務。在此階段，基金管理人需要確保履行的程序和募集結束時的基金狀態(tài)符合法律法規(guī)的要求。