Credit Portfolio View 模型是信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)典量化模型之一。

Credit Portfolio View 模型在建立等級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣時(shí)，并沒(méi)有考慮諸如失業(yè)率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率等宏觀(guān)及周期性因素。

目前主要有兩種方法可以處理這些宏觀(guān)及周期性因素：

①將樣本年份分為衰退年份與非衰退年份，分別計(jì)算衰退年份與非衰退年份的等級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣，然后再分別計(jì)算出衰退年份的VaR與非衰退年份的VaR；

②直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀(guān)因素關(guān)系模型化，然后通過(guò)不斷加人宏觀(guān)因素沖擊來(lái)模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值。

Credit Metrics模型與 Credit Portfolio View模型的核心都是要計(jì)算等級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣，但前者是使用信用評(píng)級(jí)公司的歷史數(shù)據(jù)計(jì)算轉(zhuǎn)移概率，后者是根據(jù)現(xiàn)實(shí)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素計(jì)算的。一般而言，Credit Portfolio View 模型可以看作是 Credit Metrics 模型的一個(gè)補(bǔ)充。