證券從業(yè)資格考試《證券市場基本法律法規(guī)》第三章(證券公司業(yè)務規(guī)范)第二節(jié) 證券投資咨詢，考綱要求掌握監(jiān)管部門對發(fā)布證券研究報告業(yè)務的有關規(guī)定。

【考點總結】

1、基本原則①獨立原則。②客觀原則。③公平原則。④審慎原則。

2、發(fā)布證券研究報告業(yè)務關鍵環(huán)節(jié)的規(guī)范要求

①證券研究報告載明事項。證券公司、證券投資咨詢機構發(fā)布的證券研究報告，應當載明下列事項：“證券研究報告”字樣;證券公司、證券投資咨詢機構名稱;具備證券投資咨詢業(yè)務資格的說明;署名人員的證券投資咨詢職業(yè)資格證書編碼;發(fā)布證券研究報告的時間;證券研究報告采取的信息和資料來源;使用證券研究報告的風險揭示。

②加強證券研究報告覆蓋范圍管理。

③證券研究報告信息來源管理。證券研究報告可以使用的信息來源包括：政府部門、行業(yè)協(xié)會、證交所等機構發(fā)布的相關信息;上市公司依法公開披露的信息;上市公司公開及非公開發(fā)布的信息;證券公司、證券投資咨詢機構經調研或市場調查獲取的信息，內幕信息與未公開重大信息除外;證券公司、證券投資咨詢機構從第三方合法取得的相關信息;經公眾媒體報道的上市公司及其子公司的其他相關信息;其他合法合規(guī)信息來源。證券研究報告不得使用來源不能確認合法合規(guī)的信息，不得使用無法確認真實性的市場傳言，也不得以任何形式使用或泄露國家保密信息、上市公司內幕信息以及未公開重大信息。

④調研活動管理。

⑤證券研究報告質量控制。

研究方法要求:秉承專業(yè)態(tài)度，研究方法與分析邏輯嚴謹，基于合理的數(shù)據(jù)及事實審慎提出結論。

報告用語要求：堅持客觀，不得夸大、誘導，不得作出任何保證一應提示投資者風險，任何分享證券投資的收益或分擔損失的書面或口頭承諾無效。

投資評級要求：報告提出投資評級的，應當披露所使用的評級分類及含義。

工作底稿管理：包括必要的信息資料、凋研紀要、分析模型等內容，納入發(fā)布證券研究報告相關業(yè)務檔案予以保存與管理。

證券研究報告署名人員資質要求：證券分析師以及參與制作研究報告，但尚未注冊為證券分析師且通過證券投資咨詢從業(yè)資格考試，并得到署名證券分析師和研究部門或研究子公司同意的相關證券從業(yè)人員，可以用“研究助理”等名義在報告中列示。

證券研究報告質量審核：由署名分析師以外的證券分析師或專職質量審核人員進行質量審核。審核應當涵蓋信息處理、分析邏輯、研究結論等內容，重點關注研究方法和研究結論的專業(yè)性和審慎性

⑥證券研究報告發(fā)布管理。

a.證券公司、證券投資咨詢機構在研究報告發(fā)布前，可以就涉及上市公司相關信息的真實性向該上市公司進行確認，但不得透露該報告的發(fā)布時間、觀點和結論。

b.證券公司、證券投資咨詢機構應當通過公司規(guī)定的證券研究報告發(fā)布系統(tǒng)平臺向發(fā)布對象統(tǒng)一發(fā)布研究報告，以保障公平性。

【高頻考題】