答案與解析
一、單選題(共60題，每題0．5分，共30分。以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯選均不得分)
1．【答案】D
【解析】貨幣證券主要包括兩大類，分別是：①商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票；②銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。
2．【答案】B
【解析】按證券市場的交易場所結(jié)構(gòu)，證券市場可分為有形市場和無形市場；按品種結(jié)構(gòu)，證券市場可分為股票市場、債券市場、基金市場和衍生品市場等。
3．【答案】B
【解析】在一般國家，社保基金分為以社會保障稅等形式征收的全國性基金和由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社保基金管理方式完全不同。
4．【答案】A
【解析】費(fèi)城證券交易所(PHSE)創(chuàng)立于1790年，是美國最早創(chuàng)立的證券交易所。紐約證券交易所(NYSE)創(chuàng)立于1792年；美國證券交易所(AMEX)創(chuàng)立于1849年；太平洋證券交易所(PASE)于1882年在加州舊金山創(chuàng)立。
5．【答案】D
【解析】物權(quán)證券是指證券持有者對公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券；債權(quán)證券是指證券持有者為公司債權(quán)人的證券。
6．【答案】D
【解析】記名股票的特點(diǎn)有：①股東權(quán)利歸屬于記名股東；②可以一次或分次繳納出資；③轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制；④便于掛失，相對安全。
7．【答案】C
【解析】股票的清算價(jià)值是公司清算時每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。從理論上講，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一致，實(shí)際上并非如此。只有當(dāng)清算時的資產(chǎn)實(shí)際出售額與財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的賬面價(jià)值一致時，每一股的清算價(jià)值才會和賬面價(jià)值一致。但在公司清算時，其資產(chǎn)往往需要打折出售，清算價(jià)值往往小于賬面價(jià)值。
8．【答案】A
【解析】在證券分析中，通常把對“宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場運(yùn)行狀況、行業(yè)前景以及公司經(jīng)營狀況”的分析稱為基本分析或基本面分析。
9．【答案】C
【解析】普通股票股東是否具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，取決于認(rèn)購時間與股權(quán)登記日的關(guān)系。在股權(quán)登記日前認(rèn)購普通股票的，該股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；在此日期后認(rèn)購普通股票的，該股東不享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。前者可稱為附權(quán)股或含權(quán)股，后者可稱為除權(quán)股。
10．【答案】C
【解析】參與優(yōu)先股票是指優(yōu)先股票股東除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權(quán)與普通股股東一起參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。
11．【答案】B
【解析】龍債券是指除日本以外的亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國家的貨幣標(biāo)明面值的債券。一般是一次到期還本、每年付息一次的長期固定利率債券；或者是以美元計(jì)價(jià)，以倫敦銀行同業(yè)拆放利率為基準(zhǔn)，每一季或每半年重新定一次的浮動利率債券。
12．【答案】A
【解析】通常情況下，期限較長的債券，流動性差，風(fēng)險(xiǎn)相對較大，票面利率應(yīng)該定得高一些；期限較短的債券，流動性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對較小，票面利率可以定得低一些。不過，債券票面利率與期限的關(guān)系較復(fù)雜，加上其他因素的影響，有時也能見到短期債券票面利率高而長期債券票面利率低的現(xiàn)象。
13．【答案】A
【解析】一般來說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券，這樣可以避免市場利率下跌后仍支付較高的利息；而當(dāng)未來市場利率趨于上升時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長的債券，這樣能在市場利率趨高的情況下保持較低的利息負(fù)擔(dān)。
14．【答案】D
【解析】國債的分類具體為：①按償還期限分類，國債可分為短期國債、中期國債和長期國債；②按資金用途分類，國債可以分為赤字國債、建設(shè)國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債；③按流通與否分類，國債可以分為流通國債和非流通國債；④按發(fā)行本位分類，國債可以分為實(shí)物國債和貨幣國債。
15．【答案】D
【解析】流通國債是指可以在流通市場上交易的國債，其特征是投資者可以自由認(rèn)購、自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價(jià)格取決于對該國債的供給與需求。
16．【答案】B
【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券，兼有債權(quán)投資和股權(quán)投資的雙重優(yōu)勢。
17．【答案】D
【解析】保險(xiǎn)公司次級定期債務(wù)是指保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清償順序列在保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)。保險(xiǎn)公司次級債務(wù)的償還只有在確保償還次級債務(wù)本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息；并且，募集人在無法按時支付利息或償還本金時，債權(quán)人無權(quán)向法院申請對募集人實(shí)施破產(chǎn)清償。
18．【答案】C
【解析】揚(yáng)基債券是外國居民在美國發(fā)行的美元債券，它是由非美國發(fā)行人在美國債券市場發(fā)行的吸收美元資金的債券；在日本發(fā)行的外國債券稱為武士債券，它是由非日本發(fā)行人在日本債券市場發(fā)行的以日元為面值的債券；歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的、不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。
19．【答案】 C
【解析】外國債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機(jī)構(gòu)承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組成十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷。
20．【答案】C
【解析】作為一種大眾化的信托投資工具，各國對證券投資基金的稱謂不盡相同，如美國稱“共同基金”，英國和我國香港地區(qū)稱“單位信托基金”，日本和我國臺灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。
21．【答案】D
【解析】投資者在買賣封閉式基金時，在基金價(jià)格之外要支付手續(xù)費(fèi)；投資者在買賣開放式基金時，則要支付申購費(fèi)和贖回費(fèi)。
22．【答案】C
【解析】A項(xiàng)，國債基金以國家信用作為保證，風(fēng)險(xiǎn)較低，適合于穩(wěn)健型投資者；B項(xiàng)，貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在1年以內(nèi)，包括銀行存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等；D項(xiàng)，指數(shù)基金的特點(diǎn)不是它的投資組合等同于市場價(jià)格指數(shù)的權(quán)數(shù)比例，而是模仿某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)。
23．【答案】A
【解析】A項(xiàng)，平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。平衡型基金通常把資金“分散”投資于股票和債券，而不是“集中”投資。
24．【答案】D
【解析】ETF是英文“Exchange Traded Funds”的簡稱，常被譯為“交易所交易基金”，上海證券交易所則將其定名為“交易型開放式指數(shù)基金”。ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者一方面可以像封閉式基金一樣在交易所二級市場進(jìn)行ETF的買賣，另一方面又可以像開放式基金一樣申購、贖回。
25．【答案】C
【解析】依照我國《證券投資基金法》，設(shè)立基金管理公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：①有符合《證券投資基金法》和《公司法》規(guī)定的章程；②注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本；③主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會信譽(yù)，最近3年沒有違法記錄，注冊資本不低于3億元人民幣；④取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù)；⑤有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；⑥有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；⑦法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。
26．【答案】A
【解析】A項(xiàng)，代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集。
27．【答案】D
【解析】基金托管費(fèi)是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。托管費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計(jì)算并累計(jì)，按月支付給托管人。托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中提取，費(fèi)率也會因基金種類不同而異。
28．【答案】D
【解析】A項(xiàng)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易中對方違約，沒有履行所作承諾造成損失的可能性；B項(xiàng)，市場風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)或指數(shù)價(jià)格的不利變動而帶來損失的可能性；C項(xiàng)，法律風(fēng)險(xiǎn)是指因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致?lián)p失的可能性。
29．【答案】C
【解析】金融衍生工具具有杠桿性，一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具，若期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，即1／6%=16．7(倍)。
30．【答案】A
【解析】金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。它是交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價(jià)格(稱為遠(yuǎn)期價(jià)格)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。