2018年5月證券從業(yè)資格考試時(shí)間為5月26-27日，小編整理證券考試超綱考題，供大家復(fù)習(xí)。加入233網(wǎng)校證券考試學(xué)習(xí)群，考后一起交流真題！群號(hào)：202291661
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1.下列方法中,可以對(duì)資產(chǎn)組合最壞情景中的損失進(jìn)行分析的是()。
A.壓力測(cè)試法
B.德?tīng)査?正態(tài)分布法
C.蒙特卡羅模擬法
D.歷史模擬法
【答案】A
【解析】風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)是使用合理的金融理論和梳理統(tǒng)計(jì)理論,定量地對(duì)給定的資產(chǎn)所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。VaR是描述市場(chǎng)在正常情況下可能出現(xiàn)的最大損失,但市場(chǎng)有時(shí)會(huì)出現(xiàn)令人意想不到的突發(fā)事件,這些事件會(huì)導(dǎo)致投資資產(chǎn)出現(xiàn)巨大損失,而這種損失是VaR很難測(cè)量到的。因此,人們提出壓力測(cè)試或情景分析方法,以測(cè)試極端市場(chǎng)情境下投資資產(chǎn)的最大潛在損失。該題考查的是最壞情境下的損失,即包括突發(fā)事件,因此選擇壓力測(cè)試法。BCD三項(xiàng)屬于vaR。
2.上海證券交易所的債券質(zhì)押式協(xié)議回購(gòu)正回購(gòu)方T日買入的債券,屬于非凈額結(jié)算券種的,()日可以作為協(xié)議回購(gòu)的質(zhì)押券;屬于凈額結(jié)算券種的,()日可以作為協(xié)議回購(gòu)的質(zhì)押券,正回購(gòu)方已經(jīng)申報(bào)用于協(xié)議回購(gòu)的質(zhì)押券,屬于凈額結(jié)算券種的,()日可申報(bào)賣出。
AT+l,T, T
B.T+1,T+1,T
C.T,T+1,T+1
D.T, T, T
【答案】C
【解析】《上海證券交易所債券質(zhì)押式協(xié)議回購(gòu)交易業(yè)務(wù)指引》第十八條規(guī)定,正回購(gòu)方當(dāng)日買入的債券,屬于非凈額結(jié)算券種的,當(dāng)日可以作為協(xié)議回購(gòu)的質(zhì)押券;屬于凈額結(jié)算券種的,當(dāng)日不得作為協(xié)議回購(gòu)的質(zhì)押券。正回購(gòu)方已經(jīng)申報(bào)用于協(xié)議回購(gòu)的質(zhì)押券,屬于凈額結(jié)算券種的,當(dāng)日不得申報(bào)賣出。
3.1998年至2004年實(shí)施積極的財(cái)政政策時(shí),中央政府代地方舉債并轉(zhuǎn)貸地方用于國(guó)家確定項(xiàng)目建設(shè)()
A轉(zhuǎn)貸資金同時(shí)在中央預(yù)算和地方預(yù)算中反映
B轉(zhuǎn)貸資金在中央預(yù)算中反映,下列地方預(yù)算中反映
C轉(zhuǎn)貸資金既不在中央預(yù)算中反映,也不在地反預(yù)算中反映
D轉(zhuǎn)貸資金不在中央預(yù)算中反映,在地反預(yù)算中反映
【答案】C
【解析】1998年-2004年實(shí)施積極財(cái)政政策時(shí),中央政府代地方政府舉債并轉(zhuǎn)貸地方用于國(guó)家確定項(xiàng)目的建設(shè)。由于國(guó)債轉(zhuǎn)貸地方是中央發(fā)債,地方使用,不列中央赤字,因此,轉(zhuǎn)貸資金既不在中央預(yù)算反映,也不在地方預(yù)算反映,只在往來(lái)科目列示,不利于監(jiān)督。同時(shí),由于舉借債務(wù)與資金使用主體脫節(jié),責(zé)權(quán)不清,增加了中央財(cái)政的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)。
4.可充抵保證金的證券,在計(jì)算保證金金額是,應(yīng)當(dāng)以證券市值按對(duì)應(yīng)折算率進(jìn)行折算,下列說(shuō)法不正確的是()。
A被實(shí)行特別處理的A股折算率不超過(guò)20%
B,國(guó)債折算率不超過(guò)95%
C權(quán)證折現(xiàn)率為0
D深證100指數(shù)成分股折算率不超過(guò)70%
【答案】A
【解析】按照證券交易所規(guī)定,國(guó)債折算率最高不超過(guò)95%,交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金折算率最高不超過(guò)90%,其他債券和基金折算率最高不超過(guò)80%,上證180指數(shù)和深證100指數(shù)成份股股票折算率最高不超過(guò)70%,其他A股股票折算率最高不超過(guò)65%,權(quán)證及被實(shí)行特別處理和被暫停上市的A股股票的折算率為0%。證券公司公布的可充抵保證金證券折算率不得高于證券交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。
5.下列關(guān)于股份制改組的法律審查的表述,錯(cuò)誤的是()。
A應(yīng)審查股權(quán)結(jié)構(gòu)及股權(quán)設(shè)置是否符合券商設(shè)計(jì)的改制方案
B.律師應(yīng)查閱改組企業(yè)簽訂的尚未履行完結(jié)的重要合同,審查重大合同的合法性或取得的權(quán)利是否存在瑕疵
C.律師及其所在的律師事務(wù)所在履行職責(zé)時(shí),應(yīng)當(dāng)按照行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證
D.在核查和驗(yàn)證完畢后,律師應(yīng)該獨(dú)立發(fā)表明確的法律意見(jiàn)
【答案】A
6.分別由其國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)（）
A.核準(zhǔn)
B.備案
C.審查
D.登記
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確:經(jīng)各級(jí)人民政府批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)行為的事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目,分別由其國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)核準(zhǔn);
經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)行為的事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目,由國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)備案經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)所出資企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱中央企業(yè))及其各級(jí)子企業(yè)批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)行為的事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目,由中央企業(yè)負(fù)責(zé)備案。
7.根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定,銀行間債券市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)交易期限最短為（）,最長(zhǎng)為()。
A.1天,91天
B.1天,365天
C.7天,91天
D.7天,365天
【答案】B
【解析】本題考察全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)交易品種及交易單位相關(guān)內(nèi)容。2002年發(fā)布的《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易規(guī)則》第六條規(guī)定,全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)期限“最短為1天,最長(zhǎng)為1年”。
8.2008年美國(guó)金融風(fēng)暴中倒閉的投資銀行包括()。
A.高盛
B.貝爾斯登
C.摩根大通
D.摩根斯丹利
【答案】B
【解析】在2008年美國(guó)由于次貸危機(jī)而引發(fā)的金融風(fēng)暴中,倒閉的投資銀行有雷曼兄弟、貝爾斯登,其原因主要在于風(fēng)險(xiǎn)控制失誤和激勵(lì)約束機(jī)制的弊端。
9.按照滬深300指數(shù)分級(jí)靠檔方法,某股票的流通比例為35%,則加權(quán)比例為()。
A.50%
B.40%
C.35%
D.30%
【答案】B
10.關(guān)于上海證券交易所和深圳證券交易所在大宗交易規(guī)定方面的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是（）
l.在大宗交易成交申報(bào)的成交確認(rèn)時(shí)間段方面,二者的規(guī)定相同
‖.在大宗交易的B股單筆買賣申報(bào)數(shù)量規(guī)定方面,二者的規(guī)定相同
Ⅲ在權(quán)益類證券大宗交易的成交申報(bào)價(jià)格確認(rèn),二者的規(guī)定相同
Ⅳ在大宗交易的成交申報(bào)經(jīng)證券交易所確認(rèn)后,買方和賣方不得撤銷或變更成交申報(bào),并必須承認(rèn)交易結(jié)果,履行相關(guān)的清算交收義務(wù)方面,二者的規(guī)定相同。
A.l、‖
B.l、Ⅲ、Ⅳ
C.l、‖、Ⅳ
D.‖、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
11.國(guó)際清算銀行(BIS)的主要職能包括()。
l.在各種不同的國(guó)際金融協(xié)議充當(dāng)代理受托人
Ⅱ.支持與其他相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)話,以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定
Ⅲ.進(jìn)行有關(guān)各中央銀行及金融監(jiān)管組織所面對(duì)政策議題研究
Ⅳ.監(jiān)督成員國(guó)的貿(mào)易政策
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.l、Ⅲ
C.l、Ⅱ、Ⅳ
D.l、Ⅱ、Ⅲ
【答案】D
【解析】簡(jiǎn)言之,國(guó)際清算銀行通過(guò)以下活動(dòng)實(shí)現(xiàn)其宗旨：
(一)推動(dòng)并促進(jìn)各中央銀行的交流合作;
(二)支持與其他負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)話;
(三)就中央銀行和金融監(jiān)管當(dāng)局面臨的政策問(wèn)題開(kāi)展研究:
(四)作為中央銀行金融交易的主要交易對(duì)手;
(五)在國(guó)際金融合作中發(fā)揮代理人的作用。
Ⅳ項(xiàng),監(jiān)督成員國(guó)的貿(mào)易政策應(yīng)為世貿(mào)組織(WTO)職能。
12.根據(jù)《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)自律指引》，下列正確的是（）。
I、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從業(yè)人員應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)和職業(yè)規(guī)范，遵循誠(chéng)實(shí)、守信、獨(dú)立、勤勉、盡責(zé)的原則；
II、對(duì)于1年期內(nèi)的短期債務(wù)融資工具，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)在正式發(fā)行后6個(gè)月內(nèi)發(fā)布定期跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告；
III、交易商協(xié)會(huì)應(yīng)對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況和自律規(guī)范執(zhí)行情況開(kāi)展定期的業(yè)務(wù)調(diào)查；
IV、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)完整保存評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中的資料、文檔、記錄和報(bào)告等業(yè)務(wù)信息。業(yè)務(wù)檔案的保存期限應(yīng)不低于10年,且不低于債務(wù)融資工具存續(xù)期滿或受評(píng)主體違約后5年
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.II、III、IV
【答案】B
【解析】III項(xiàng)應(yīng)為：交易商協(xié)會(huì)可對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況和自律規(guī)范執(zhí)行情況開(kāi)展定期或不定期的業(yè)務(wù)調(diào)查。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)積極配合調(diào)查，及時(shí)提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的材料。
13.中國(guó)銀行間衍生品市場(chǎng)推出的業(yè)務(wù)包括()。
I.債券遠(yuǎn)期掉期
II.人民幣利率掉期交易
Ⅲ.利率互換交易
Ⅳ資產(chǎn)支持證券
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.II、Ⅲ、Ⅳ
C.I、Ⅳ
D.I、II、Ⅲ
【答案】D
【解析】《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易定義文件(2012年版)》(簡(jiǎn)稱《定義文件》)?！抖x文件》由利率、匯率、債券和信用定義文件等四份文件組成。
14.鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷,現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)釆用以VAR為核心,其主要優(yōu)勢(shì)為（）
I.限額動(dòng)態(tài)化
II.VAR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)
Ⅲ.考慮了不同組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)
Ⅳ.易于在不同組織層級(jí)上進(jìn)行交流
A.I、Ⅲ、Ⅳ
B.I、II
C.Ⅲ、Ⅳ
D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】同傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法相比較,現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)釆用VaR為核心,輔之敏感性和壓力測(cè)試等形成不同類型的風(fēng)險(xiǎn)限額組合。其優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在:VaR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng);VaR考慮了不同組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng);VaR限額可以在組織的不同層次上進(jìn)行確定,從而可以對(duì)整個(gè)公司和不同業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理;VaR限額是動(dòng)態(tài)的。
15.作為一種風(fēng)險(xiǎn)管理與控制方法,VaR方法的特點(diǎn)包括()。
l.考慮了不同組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)
Ⅱ結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng)
Ⅲ.可以提供當(dāng)前組合和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子波動(dòng)特性方面的信息
Ⅳ允許人們匯總和分解不同市場(chǎng)和不同工具的風(fēng)險(xiǎn)
A.l、Ⅲ、Ⅳ
B.l、ll、ll、Ⅳ
C.‖、Ⅲ
D.l、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B正確:VaR方法的特點(diǎn)除了選項(xiàng)中的l、ll、ll、Ⅳ四點(diǎn),還包括：
(1)可以用來(lái)簡(jiǎn)單明了表示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小,沒(méi)有任何技術(shù)色彩,沒(méi)有任何專業(yè)背景的投資者和管理者都可以通過(guò)VaR值對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)判;
(2)可以事前計(jì)算風(fēng)險(xiǎn),不像以往風(fēng)險(xiǎn)管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險(xiǎn)大小;
(3)不僅能計(jì)算單個(gè)金融工具的風(fēng)險(xiǎn),還能計(jì)算由多個(gè)金融工具組成的投資組合風(fēng)險(xiǎn),這是傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理所不能做到的。
16.權(quán)證的基本要素包括()等。
l.行權(quán)日期
‖.存續(xù)期間
Ⅲ行權(quán)價(jià)格
Ⅳ.行權(quán)結(jié)算方式
A.l、ll、Ⅳ
B.l、Ⅲ
C.l、ll、Ⅲ、Ⅳ
D.ll、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】權(quán)證本質(zhì)上是一個(gè)期權(quán)合約,其基本要素主要包括標(biāo)的資產(chǎn)、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例、存續(xù)期限、行權(quán)期和結(jié)算方式等。
17.VAR計(jì)算的蒙特羅模擬法假設(shè)包括()。
I.歷史會(huì)重復(fù)
‖.資產(chǎn)組合頭寸不變
Ⅲ.資產(chǎn)收益分布的正態(tài)性
Ⅳ.資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)服從某種隨機(jī)過(guò)程
A.I、Ⅲ
B.ll、Ⅲ、Ⅳ
C.ll、Ⅳ
D.I、ll、Ⅲ
【答案】C
【解析】VAR計(jì)算的蒙特羅模擬法假設(shè)包括
(1)資產(chǎn)組合頭寸不變;(ll包括)
(2)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)服從某種隨機(jī)過(guò)程。(Ⅳ包括)
項(xiàng),歷史會(huì)重復(fù)是歷史模擬法的假設(shè),川|項(xiàng),資產(chǎn)收益分布的正態(tài)性是德?tīng)査?正態(tài)分布法的假設(shè)。
18.關(guān)于VaR,下列說(shuō)法正確的的是()。
I.最初由摩根公司開(kāi)發(fā)
II.可以定量地對(duì)市場(chǎng)總風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量
Ⅲ.可以用于不同的金融產(chǎn)品
Ⅳ.能夠用于對(duì)整個(gè)行業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的量化
A.I、II、Ⅲ
B.I、Ⅳ
C.II、Ⅲ
D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】Ⅳ項(xiàng),VaR方法衡量的主要是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),如單純依靠VaR方法,就會(huì)忽視其他種類的風(fēng)險(xiǎn)如信用風(fēng)險(xiǎn)。
19.下列關(guān)于證券市場(chǎng)產(chǎn)生的說(shuō)法中,正確的有（）
l.相對(duì)商品經(jīng)濟(jì)而言,證券市場(chǎng)的歷史要短暫很多
‖.股份公司的建立,為證券市場(chǎng)的產(chǎn)生提供了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)
Ⅲ.社會(huì)化大生產(chǎn)對(duì)資金的巨額需求促進(jìn)了證券市場(chǎng)的產(chǎn)生
Ⅳ.在自給自足的小生產(chǎn)社會(huì)中,不太可能存在證券市場(chǎng)
A.l、‖
B.l、‖、Ⅲ、Ⅳ
C.‖、Ⅲ、Ⅳ
D.l、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】相對(duì)于商品經(jīng)濟(jì)而言,證券市場(chǎng)的歷史要短暫得多;(I項(xiàng)正確)
證券市場(chǎng)從無(wú)到有,主要?dú)w因于以下三點(diǎn)：
(1)證券市場(chǎng)的形成得益于社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在自給自足的小、生產(chǎn)社會(huì)中,受生產(chǎn)力水平的制約,生產(chǎn)所需的資本極其有限,單個(gè)生產(chǎn)者的積累就能滿足再生產(chǎn)的需要,不需要也不可能存在證券和證券市場(chǎng)(Ⅳ項(xiàng)正確)。隨著生產(chǎn)力的進(jìn)一步發(fā)展,社會(huì)分工的日益復(fù)雜,商品經(jīng)濟(jì)日益社會(huì)化,社會(huì)化大生產(chǎn)產(chǎn)生了對(duì)巨額資金的需求,客觀上需要有一種新的籌集資金的機(jī)制以適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的需求。在這種情況下,證券與證券市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生;(Ⅲ項(xiàng)正確)
20.關(guān)于基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)用及份額計(jì)算,下列說(shuō)法正確的是()。
I.認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=凈認(rèn)購(gòu)金額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
‖.認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)金額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
Ⅲ.認(rèn)購(gòu)份額=(凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)利息)/基金份額面值
Ⅳ.認(rèn)購(gòu)份額=認(rèn)購(gòu)金額/基金份額面值
A.‖、Ⅳ
B.‖、Ⅲ
C.I、Ⅲ
D.I、Ⅳ
【答案】B
【解析】基金認(rèn)購(gòu)計(jì)算公式為:凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/(1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率),認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)金額×認(rèn)購(gòu)費(fèi)率,認(rèn)購(gòu)份額(凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)利息)/基金份額面值。
